La stragrande maggioranza dei consigli di investimento è orientata verso l'acquisto. Questo non dovrebbe sorprendere per gli investitori in quanto è l'acquisto di titoli che iniziano l'intero processo di investimento. È anche l'acquisto che genera commissioni e commissioni per i broker. Naturalmente ciò che viene acquistato deve essere venduto, e ogni commercio esige commissioni e tasse. In questo articolo, guarderemo l'arte di vendere un magazzino.

L'importanza della vendita

L'acquisto a buon prezzo è fondamentale. Il ritorno finale che guadagnerà su qualsiasi investimento è determinato in primo luogo dal prezzo di acquisto. In un certo senso, si può sostenere che un profitto o una perdita è fatto all'acquisto; semplicemente non lo sapete finché non vendi. Mentre questa teoria è profondamente radicata in principi fondamentali fondamentali di investimento, la vendita è anche un collegamento vitale. Infatti, mentre l'acquisto al prezzo giusto può in ultima analisi determinare il profitto ottenuto, vendendo al giusto prezzo garanzie il profitto reale, se presente. Se non riesci a vendere al momento opportuno, i vantaggi dell'acquisto appropriato scompaiono. (Basta iniziare? Scopri il nostro Tutorial sulle basi di riserva.)

Il motivo per cui molti hanno difficoltà a vendere è radicato in una innata tendenza umana ad essere avido. Ad esempio, un investitore acquista azioni di azioni a 25 dollari per azione e racconta che se il titolo raggiunge i 30 dollari, venderà. Quello che accade dopo è troppo comune. Gli stock raggiungono $ 30 e l'investitore decide di tenere per un paio di altri punti. Sicuramente, l'azione raggiunge i 32 dollari e l'avidità continua a superare la razionalità. Si distende per più. Improvvisamente il prezzo delle azioni prende un giro verso il basso e torna a $ 29. L'investitore si dice allora che una volta che il titolo torna di nuovo $ 30, la venderà tutto. Purtroppo, questo non accade mai e il prezzo delle azioni continua a diminuire. Sconfiggendo le sue emozioni e le sue frustrazioni, gli investitori vendono a $ 23, al di sotto del suo prezzo di acquisto iniziale.

Mentre l'avidità e l'emozione hanno superato il giudizio razionale in questo scenario, i principi di investimento sano sono stati sostituiti da tendenze del casino. Il risultato iniziale era una perdita. E mentre la perdita d'investimento era di $ 2 per azione, la vera perdita era di $ 7 perché l'investitore aveva l'opportunità di vendere a $ 30, ma ha rifiutato. A volte questi tipi di perdite di carta sono meglio ignorati che agonizzati oltre, ma tutto scende alla ragione per cui un investitore sceglie o non vende. Una decisione di vendere bene che lascia un certo profitto sul tavolo può sembrare esattamente come una decisione di vendite povere lasciando la stessa quantità, ma il processo con cui un investitore viene alla decisione è fondamentale.

Così sapere quando vendere è di fondamentale importanza. Dall'esempio sopra riportato, la vendita corretta riduce la probabilità che subisce due conseguenze ultime. In primo luogo, la vendita corretta contribuisce a garantire la conservazione dei guadagni.Nella seconda ipotesi, la vendita adeguata riduce la probabilità di incorrere in grandi perdite.

Mai tentare i mercati temporali

Prima di entrare in ragioni per vendere azioni, gli investitori dovrebbero rendersi conto che la vendita tempestiva non richiede tempi di mercato precisi. Molto pochi, se alcuni investitori, compreranno mai in fondo assoluto e vendono al top assoluto. Consideri una buona dose di fortuna se capita di fare entrambi. Gli investitori di maggior successo - Warren Buffett, Peter Lynch e altri - non riescono ad acquistare in precisi fondi e vendere in cime esatte. Invece, si concentravano sull'acquisto ad un prezzo e vendevano con un prezzo

superiore

.

3 buoni motivi per vendere una scorta A condizione che una parte di azioni sia acquistata a un prezzo ragionevole, ci sono solo poche ragioni per venderlo. 1. Un errore analitico è stato fatto

Se all'acquisto di azioni, in seguito concludete che sono stati commessi errori nell'analisi - errori che influenzano fondamentalmente l'attività come un investimento idoneo - allora si dovrebbe vendere anche se significa che si verificherà una perdita. La chiave per investire con successo è quella di fare affidamento sui tuoi dati e sull'analisi anziché sugli swing emotivi di Mr. Market. Se l'analisi fosse difettosa per un motivo o per un altro, procedere. Certo che il prezzo delle azioni possa salire anche dopo che tu vende, provocando la seconda idea, ma la chiave per investire con successo è imparare dagli errori. Ognuno commetta degli errori. Imparare da un errore che ti costa una perdita del 10% sul tuo investimento potrebbe in ultima analisi essere uno dei migliori investimenti che fai - se ti impegni e continua a fare scelte di investimento migliori.

Naturalmente non tutti gli errori analitici sono uguali. Ad esempio, se un'azienda non riesce a rispettare le previsioni di reddito a breve termine e il prezzo delle azioni diminuisce, non è necessariamente una ragione per vendere se la solidità delle foto aziendali rimane intatta. D'altra parte, se vedete l'azienda perdere quota di mercato ai concorrenti che potrebbe essere un segno di debolezza a lungo termine e probabilmente un motivo per vendere. (Imparate come trasformare le esperienze negative in positivi in ​​Taking The Sting Out Of Perdita di investimento

.

)

2. Prezzo rapido Punteggio È molto probabile che quando acquisti azioni, il prezzo delle azioni aumenta drammaticamente in un breve periodo di tempo per una ragione o un altro. I migliori investitori sono i più umili investitori. Non prendere così un rapido aumento come affermazione che sei più intelligente del mercato globale. Infatti, le possibilità di fare soldi nel mercato azionario nel lungo periodo aumentano significativamente se acquistate a buon mercato. Ma un titolo a buon mercato può diventare uno stock costoso in un periodo di tempo molto breve per una serie di motivi, alcuni dei quali probabilmente sono dovuti alla speculazione da parte di altri. Prendi i tuoi guadagni e passi avanti. Ancora meglio, se le azioni diminuiscano più tardi, si può presentare l'opportunità di acquistare di nuovo. Se le azioni continuano ad aumentare, siate consolati nel vecchio detto, "nessuno scompone prenotando un profitto." 3. La valutazione non è più giustificata dal prezzo

Questa è la ragione più difficile da vendere perché la valutazione è parte dell'arte e della scienza parte.Il valore di qualsiasi azione di scorta dipende innanzitutto dal valore attuale dei flussi di cassa futuri della società. La valutazione avrà sempre un certo grado di imprecisione, perché qualcosa in futuro è incerto. Per questo motivo gli investitori di valore si basano fortemente sul concetto del margine di concetto di sicurezza nell'investimento. (Per saperne di più sul margine di sicurezza in Take On Risk con un margine di sicurezza.)

Una buona norma, anche se non obbligatoria, è quella di considerare la vendita se la valutazione dell'azienda diventa significativamente superiore ai suoi coetanei. Naturalmente, questa è una regola con molte eccezioni. Ad esempio, solo perché la Compagnia Procter e la Gamble comprano per 15 guadagni mentre Kimberly Clark commercia per 13 anni, non è motivo di vendere PG, specialmente se si considera il dominio con il quale i prodotti PG commettono.

Un altro strumento di vendita più ragionevole è quello di vendere quando il rapporto P / E di un'azienda supera significativamente il suo rapporto medio P / E negli ultimi cinque o dieci anni. Ad esempio all'altezza del boom di Internet, le azioni Wal-Mart avevano un P / E di 60 guadagni. Nonostante la qualità di Wal-Mart, qualsiasi proprietario di azioni dovrebbe avere venduto e gli acquirenti potenziali avrebbero dovuto guardare altrove.

Una ragione mancante

Certo, stiamo guardando questo problema attraverso l'obiettivo dei fondamentali del mercato piuttosto che la finanza personale. Le scorte sono un bene, naturalmente, e ci sono momenti in cui le persone hanno bisogno di contanti nei loro beni. Che si tratti di denaro di semi per una nuova impresa, pagando per collegio o qualcos'altro, questi tipi di decisioni di vendita dipendono da una situazione finanziaria individuale piuttosto che dal titolo in vendita o dal mercato stesso.

Bottom Line

In sintesi, qualsiasi vendita che comporta un guadagno è una buona vendita quando il ragionamento che sta dietro è suono. Quando una vendita comporta una perdita ed è accompagnata da una comprensione del perché tale perdita si è verificata, può anche essere considerata una buona vendita. La vendita è cattiva quando è dettata dall'emozione invece che dai dati e dall'analisi. Ricorda di non giudicare la tua vendita se stai vendendo in alto. Invece concentrarsi sulla vendita per ragioni dettate da un'analisi razionale delle valutazioni e del prezzo. (Per la relativa lettura, dare un'occhiata a Master Your Trading Mindtraps.)