I fondi scambiati sono diventati molto popolari dal momento che la loro apparenza relativamente recente nel mondo degli investimenti. Questi strumenti versatili differiscono dai loro tradizionali cugini di fondi comuni aperti per molti aspetti. Molti esperti finanziari sanno che gli ETF rappresentano un notevole miglioramento rispetto ai loro predecessori. Ma ci sono momenti in cui i veri e propri fondi comuni offrono alcuni vantaggi rispetto agli ETF. Sapere quando un'opzione è migliore dell'altro può aiutare a prendere decisioni di investimento migliori e massimizzare i profitti da entrambi i tipi di veicoli.

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Key Similarities and Differences

ETF e tradizionali fondi comuni aperti sono molto diversi per alcuni aspetti ma condividono anche alcune caratteristiche comuni. Una delle caratteristiche principali che entrambi condividono è la loro capacità di fornire una diversificazione facile per gli investitori. Con ogni tipo di fondo, gli investitori che acquistano azioni acquistano un indebito interesse per ciascuno dei titoli detenuti dal fondo. Pertanto, un investitore che acquista una quota di uno SPDR (American Depositary Receipt Standard e Poor) e una quota di S & P 500 Index Fund di Vanguard sta acquistando una quota parziale di ciascuna delle società nell'indice di ciascuna azione. Ogni tipo di azioni viene creato da una società emittente e il prezzo per azione aumenterà quando i prezzi compositi per azione di ciascuno dei titoli sottostanti aumentano. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come gli ETF si adattano al tuo portafoglio .)

Ma l'ETF condivide il commercio intraday come azioni o altri titoli individuali e può essere acquistato e venduto durante le ore di mercato. I fondi comuni d'investimento aperti modificano i loro prezzi una volta - alla fine di ogni giorno di negoziazione - perché devono utilizzare i prezzi di chiusura di ciascuna partecipazione che posseggono per calcolare il loro valore. Gli ETF non sono inoltre tipicamente gestiti in modo attivo come molti fondi aperti e le loro spese di gestione sono di solito molto più basse. Ad esempio, le spese annuali di un ETF che investono in un determinato indice di mercato potrebbero essere solo dello 0,1%, mentre le spese annuali di un fondo aperto che investe in questo stesso indice potrebbero essere diverse volte di quella somma. (Per ulteriori informazioni, vedere: È più grande con ETF, fondi comuni? )

È anche possibile scambiare opzioni su ETF, che consente agli investitori l'opportunità di coprire le loro posizioni nei confronti del settore sottostante o del benchmark che il fondo investe o scrive chiamate coperte per aumentare i loro rendimenti. È impossibile fare con fondi aperti a causa della loro struttura. Ma ci sono momenti in cui fondi aperti possono essere alternative migliori rispetto agli ETF, anche se le loro strutture fiscali sono meno efficienti. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Perché gli ETF sono così popolari con i consulenti finanziari .) Svantaggi di ETF

Anche se gli ETF sono di solito più semplici in struttura rispetto alle loro controparti aperte, esistono alcuni tipi di ETF che sono in realtà più complicati o rischiosi dei fondi aperti. Ad esempio, ci sono ETF che si muovono nella direzione opposta dei mercati (ETF inversi) e talvolta su una scala esponenzialmente più ampia usando la leva finanziaria. Ad esempio, esistono ETF che crescono di valore del 20-30% per ogni calo del 10% nell'indice di riferimento o nel settore sottostante. Questo tipo di volatilità porta ad una elevata quantità di rischio e non si trova generalmente nell'arena dei fondi aperti. Alcuni ETF delle merci dispongono semplicemente di contratti futures sulla loro merce, invece delle quote di società che lo posseggono o la fabbricano. ETFs che si muovono inversamente nei mercati sono anche solitamente composti interamente da derivati.

. La Dilemma di Liquidità Anche se gli ETF sono molto più liquidi dei fondi aperti, la loro liquidità non è sempre una vantaggio. Gli investitori meno esperti potrebbero essere tentati di iniziare a comprare e vendere regolarmente nel tentativo di mettere a punto i mercati, che la ricerca voluminosa ha mostrato essere un tentativo in gran parte futile. È molto più facile rimanere in fondi aperti, in cui gli acquisti e le vendite richiedono un attesa di tre giorni nella maggior parte dei casi. Questo "inconveniente" può funzionare a favore degli investitori mantenendoli nei mercati tutto il tempo, migliorando quindi i loro rendimenti complessivi. (

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Il vantaggio umano Anche se i dati storici a lungo termine indicano che i gestori di portafogli umani non possono superare i mercati a grandi per lunghi periodi di tempo, ci sono segmenti dove i gestori del portafoglio umano possono fare meglio dei mercati. Gli investitori che sono alla ricerca di rendimenti migliori possono guardare a fondi aperti che hanno un record storico di superare i loro benchmark sottostanti (sì, alcuni di questi esistono). E esistono opzioni di fondi comuni che hanno il compito di gestire direttamente le aspettative del rischio, del ritorno e delle tempistiche dei risparmiatori di pensione a bassi costi (target-date funds). L'ETF è cresciuto rapidamente per occupare un posto di rilievo nei portafogli di molti individui e professionisti (per maggiori informazioni, vedere: ETFs vs Mutual Funds: The Lowdown on fees

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gli investitori. E mentre offrono diversi vantaggi rispetto ai tradizionali fondi comuni aperti, non sono sempre la scelta migliore per gli investitori in ogni situazione. Gli investitori indisciplinati che possono decidere di acquistare e vendere i propri fondi regolarmente sono probabilmente meglio nei fondi aperti, così come quelli che vogliono investire in determinati tipi di merci. (Per ulteriori informazioni, vedere: Fondi ETF o Mutuo: Come sapere da usare da usare .)