Gli investitori obbligazionari, in particolare quelli che investono in obbligazioni a tasso fisso a lungo termine, sono più direttamente suscettibili al rischio di tasso di interesse. Ciò è dovuto alla stretta relazione tra i tassi di interesse ei prezzi delle obbligazioni. Quando i tassi di interesse aumentano, i prezzi delle obbligazioni scendono e viceversa. In un aumento del tasso di interesse, per esempio, questo crea rischi. Di seguito è illustrato come funziona:
Supponiamo che un individuo acquista un prestito di 30 anni a tasso fisso del 3% per $ 10.000. Questo prestito paga $ 300 all'anno per scadenza. Se, durante questo periodo, i tassi di interesse raggiungono il 3, 5%, le nuove obbligazioni emesse pagano 350 dollari all'anno per scadenza, assumendo un investimento di $ 10.000. Se il titolare del 3% continua a mantenere la sua obbligazione attraverso la scadenza, perde l'opportunità di guadagnare un tasso di interesse più elevato. In alternativa, potrebbe vendere il suo legame del 3% sul mercato e acquistare il legame con il tasso di interesse più elevato. Tuttavia, facendo così, l'investitore ottiene un prezzo più basso per la vendita di obbligazioni del 3% poiché non sono più attraenti agli investitori poiché le nuove obbligazioni del 3-5% sono inoltre disponibili.
Al contrario, le variazioni dei tassi di interesse influiscono anche sugli investitori azionari ma meno direttamente degli investitori obbligazionari. Ciò è dovuto al fatto che, ad esempio, quando i tassi di interesse aumentano, aumenta anche il costo del prestito da parte della società. Ciò potrebbe portare alla società a ritardare il prestito, che potrebbe comportare una spesa minore. Questa diminuzione della spesa può rallentare la crescita aziendale e provocare un calo del profitto e infine ridurre i prezzi delle azioni per gli investitori.
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