Conoscere se un gestore di fondi o un broker sta facendo un buon lavoro può essere una sfida per alcuni investitori. È difficile definire quale sia il bene, perché dipende da come il resto del mercato sta eseguendo. Ad esempio, in un mercato toro, il 2% è un terribile ritorno. Ma in un mercato degli orsi, quando la maggior parte degli investitori è giù del 20%, solo la conservazione del vostro capitale sarebbe considerato un trionfo. In quel caso, il 2% non sembra così male.
Quindi, il rendimento assoluto è semplicemente qualunque sia un patrimonio o un portafoglio restituito per un certo periodo. Nel precedente paragrafo, il 2% che abbiamo menzionato sarebbe il ritorno assoluto. Se un fondo comune ha restituito l'8% l'anno scorso, allora l'8% sarebbe il suo ritorno assoluto. Roba piuttosto semplice.
Il rendimento relativo, invece, è la differenza tra il rendimento assoluto e le prestazioni del mercato (o altri investimenti simili), valutato con un benchmark o un indice, come il S & P 500. Il rendimento relativo è il motivo per cui un rendimento del 2% è negativo in un mercato toro e buono in un mercato orso. (Se non si ha familiarità con gli indici, leggere di più su di esse nel nostro tutorial Indice Investing ).
Il rendimento relativo è importante perché è un modo per misurare la performance dei fondi gestiti attivamente, che dovrebbe ottenere un rendimento superiore a quello del mercato. Dopo tutto, puoi sempre acquistare un fondo di indice che abbia un basso rapporto di gestione (MER) e garantirà il ritorno del mercato. Se stai pagando un gestore per eseguire meglio del mercato e l'investimento non ha un rendimento positivo relativamente per un lungo periodo di tempo, potrebbe valere la pena di fare shopping in giro per un nuovo gestore di fondi.
Il ritorno assoluto non dice molto su di esso. Devi guardare il rendimento relativo per vedere come il rendimento di un investimento si confronta con altri investimenti simili. Una volta che hai un benchmark comparabile per misurare il rendimento del tuo investimento, puoi decidere se il tuo investimento sta facendo bene o male e agisca di conseguenza. (Per ulteriori informazioni sui rendimenti, consultate il nostro articolo La verità dietro i fondi comuni di investimento .)
Qual è la differenza tra il ritorno sulle vendite (ROS) e il margine operativo?
Leggi le differenze tra il rendimento delle vendite e il risultato operativo netto, due rapporti contabili utilizzati per confrontare la redditività.
Qual è la differenza tra vantaggio comparativo e vantaggio assoluto?
Considerando che il vantaggio assoluto si riferisce alle capacità produttive superiori di una nazione rispetto ad un altro, il vantaggio comparato si basa sul concetto di costo dell'opportunità.
Qual è la differenza tra rendimento e ritorno?
Ritorno esprime ciò che un investitore ha effettivamente guadagnato su un investimento durante un determinato periodo di tempo in passato. Il rendimento misura il reddito, come gli interessi e i dividendi, che un investimento guadagna e ignora i guadagni di capitale.