Le opzioni sono quasi mai vendute per lo stesso prezzo delle loro attività sottostanti. La valutazione dell'opzione è un argomento molto discusso e complesso tradizionalmente suddiviso in due componenti: valore intrinseco e valore temporale. Insieme questi contribuiscono a spiegare i premi pagati per contratti di opzioni. Poiché i premi pagati sulle opzioni di put e call risultano da fenomeni opposti, il valore intrinseco delle opzioni call e put si basa su rapporti di prezzo in controtendenza dei prezzi delle azioni.
Gli investitori definiscono il valore intrinseco di un'opzione put come prezzo corrente delle azioni meno il prezzo di esercizio dell'opzione. Per le opzioni di chiamata, il valore intrinseco corrisponde al prezzo di strike meno il titolo. Poiché il valore intrinseco non può mai essere negativo, tutti i valori inferiori a zero vengono restituiti come zero e si dice che l'opzione sia fuori del denaro.
Consideriamo un contratto di opzione put per Stock A; la valutazione delle scorte da sola non può spiegare il valore di mercato del put, potenzialmente lasciando agli operatori del mercato il buio circa quanto dovrebbe essere venduto l'opzione per la Stock A. Gli investitori cercano valori intrinseci e temporali per spiegare la differenza. Se il prezzo di sciopero - il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare diritti di acquisto e vendita - è superiore al prezzo di negoziazione attuale per Stock A, allora si dice che il Stock A put sia in denaro.
Talvolta il denaro in-the-money mette il commercio per meno delle loro quantità intrinseche. Questa differenza è in genere spiegata come funzione del tempo; le opzioni scambiano meno mentre si avvicinano alle date di scadenza. La maggior parte degli investitori chiude le proprie posizioni al di sotto del valore intrinseco; altrimenti, un commerciante esperto di arbitraggio potrebbe scambiare l'opzione e il titolo sottostante e realizzare un profitto garantito.
Qual è la differenza tra valore intrinseco e valore corrente di mercato?
Scopri le differenze tra valori intrinseci e di mercato, cosa che rende difficile determinare l'ex e come influenza la domanda degli investitori in quest'ultimo.
Quale ruolo gioca valore intrinseco nelle opzioni di chiamata?
Capire perché il concetto di valore intrinseco è importante per i commercianti di opzioni e come possono utilizzarlo per stimare ciò che un contratto dovrebbe valere.
Quale ruolo gioca il credito nel ciclo del boom economico e del busto?
Ha letto sul lato oscuro dei tassi di interesse più bassi e dell'espansione artificiale del credito, che potrebbe seminare i semi per il ciclo economico del boom-busto.