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La strategia di opzione call option consente agli investitori di trarre vantaggio dalla stabilità del settore bancario e dal suo record di crescita lenta. Questa strategia funziona meglio con un settore che non oscilla in maniera selvaggia e non è eccessivamente sensibile ai capricci del mercato. Il settore bancario, rappresentato da una beta di 0, 53, indicando che la sua volatilità è solo la metà del mercato più ampio, offre una delle più forti opportunità di profitto utilizzando la strategia di chiamata coperta.

Oltre alla crisi finanziaria del 2007-2008, durante la quale le banche statunitensi hanno subito un disastro senza precedenti che ha incluso la caduta del gigante Lehman Brothers del settore, il settore bancario è stato caratterizzato da stabilità e bassa volatilità per la maggior parte della sua storia. Coloro che investono notevolmente nel settore non godono dei ritorni aggressivi forniti da industrie altamente volatili, come le start-up tecnologiche. Fatta eccezione per le anomalie come la suddetta crisi 2007-2008, esse sono inoltre isolate dai settori ad alto rischio endemico e crescita.

Mentre la stabilità del settore bancario e la lenta crescita offrono agli investitori un modo per arricchire lentamente i rischi minimi, gli investitori affascinati impiegano strategie che utilizzano la stessa stabilità per generare ritorni più immediati. La strategia di chiamata coperta prevede la vendita di un'opzione call su titoli che un investitore possiede anche. L'opzione di chiamata dà all'acquirente l'opzione, ma non lo obbliga ad acquistare azioni ad un prezzo di sciopero predeterminato da una data futura. La sua controparte, l'opzione put, dà all'acquirente l'opzione di vendere alle stesse condizioni.

Di seguito viene illustrato come la chiamata coperta funziona dall'estremità del venditore. Supponiamo che un investitore possieda 500 azioni di azioni della Banca XYZ, che attualmente commerciano per 100 dollari ciascuna. Vende un'opzione di acquisto di 100 azioni con un prezzo di strike di $ 100 e una data di scadenza al mese in futuro; il suo acquirente paga un premio per l'opzione.

Da qui tre cose possono succedere. Il prezzo delle azioni può aumentare, nel qual caso l'acquirente effettua la chiamata, consentendogli di acquistare 100 azioni dal venditore a 100 dollari ciascuna, anche se il valore di mercato è maggiore. Fortunatamente, il venditore è coperto; egli possiede già le azioni, quindi non deve comprarle in tasca per vendere in perdita.

Il prezzo delle azioni può anche diminuire. In questo scenario, l'acquirente lascia l'opzione ora-inutile scadere e il venditore mantiene il premio come profitto. Una riduzione dei prezzi non è però positiva per il venditore; le azioni che detiene valgono meno.

Poi c'è lo scenario più favorevole per il venditore: movimento piatto. Il prezzo non si muove molto affatto, quindi non ha senso per il compratore di eseguire l'opzione.Lo lascia scadere, e il venditore profitta sul premio. Ancora meglio, dal momento che non c'è una riduzione dei prezzi, gli investimenti del venditore nella garanzia non diminuiscono di valore.