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Il rapporto reddito per azione (EPS) è una metrica importante utilizzata dagli analisti e dai commercianti per stabilire la forza finanziaria di un'azienda. In sostanza, il rapporto EPS indica quanta parte del reddito netto di un'azienda sarebbe guadagnata per azione se tutti gli utili sono stati versati agli azionisti.

Definire il reddito per azione

Mentre è più probabile che l'azienda reinvesti i suoi profitti per crescere il business, gli investitori continuano a guardare a EPS per valutare la redditività di un'azienda. Un rapporto più alto significa che un'azienda è abbastanza redditizia per pagare somme grandi ai propri azionisti. Tipicamente, gli investitori guardano al cambiamento dell' EPS di un'azienda nel tempo rispetto ad altri nella stessa industria. Stabilire le tendenze all'interno della crescita EPS dà un'idea migliore di come una società è redditizia in passato e possa essere in futuro. Una società con un EPS in costante aumento è considerata un investimento più affidabile di una società la cui EPS è in calo o varia sostanzialmente.

Il calcolo del rapporto EPS richiede solo tre punti dati: reddito netto, dividendi privilegiati e numero di azioni ordinarie in circolazione. L'ammontare complessivo dei dividendi delle azioni privilegiati viene sottratto dall'utile netto e il risultato è diviso per il numero di azioni ordinarie in circolazione. È importante notare che questa equazione differenzia le azioni comuni e preferite. Questo perché il titolo preferito guadagna una percentuale fissa del dividendo che deve essere pagata prima dei dividendi comuni di azioni.

Calcolare l'utile per azione in Excel

Alcuni modelli di fogli di calcolo finanziari online calcolano il rapporto EPS e altre metriche finanziarie. Il rapporto EPS è spesso trovato anche sui siti di negoziazione di borsa, poiché è così comunemente utilizzato nell'analisi degli investimenti. Tuttavia, le società tipicamente calcolano e pubblicano il rapporto EPS alla fine dell'esercizio utilizzando una media ponderata per il numero di azioni ordinarie in circolazione. Ciò è dovuto al fatto che le società tipicamente vendono e acquistano azioni durante tutto l'anno, quindi il numero di azioni in circolazione varia da un giorno all'altro. Per una forma più aggiornata, l'attuale rapporto EPS di un'azienda può essere facilmente calcolato utilizzando Microsoft Excel.

Dopo aver raccolto i dati necessari, immettere l'utile netto, i dividendi preferenziali e il numero di azioni ordinarie in tre celle adiacenti, ad esempio B3 - B5. Nella cella B6, immettere la formula "= B3-B4" per sottrarre i dividendi privilegiati dal reddito netto. Nella cella B7, immettere la formula "= B6 / B5" per rendere il rapporto EPS.

Un breve esempio di reddito per azione

Dan vuole essere sicuro che diversifica i suoi investimenti in modo sufficiente come pianifica per la pensione, quindi comincia a ricercare stock che sembrano avere un potenziale di crescita.Dopo aver studiato la società XYZ in maniera estensiva, Dan vuole vedere come il suo rapporto EPS si abbassa a simili aziende del settore prima di andare avanti. La sua ricerca dimostra che XYZ ha un reddito netto di 5 milioni di dollari, dividendi di azioni privilegiati di $ 1. 5 milioni e 700.000 azioni ordinarie in circolazione. Utilizzando Excel, Dan calcola che XYZ ha un rapporto EPS di $ 5. Dal momento che questo rapporto è stato costantemente in aumento negli ultimi anni e si confronta favorevolmente con gli altri del settore, Dan decide che XYZ è un investimento sano.