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Beta è una misura usata per analisi fondamentali per determinare la volatilità di un asset o di un portafoglio rispetto al mercato globale. Per calcolare la beta di una sicurezza, deve essere conosciuta la covarianza tra il ritorno della garanzia e il ritorno del mercato, nonché la varianza dei rendimenti del mercato.

Come calcolare la beta

La formula per calcolare beta è la covarianza del ritorno di un'attività con il ritorno del benchmark diviso per la varianza del ritorno del benchmark per un determinato periodo.

Analogamente, la beta potrebbe essere calcolata dividendo innanzitutto la deviazione standard della garanzia dei rendimenti con la deviazione standard dei rendimenti del benchmark. Il valore risultante viene moltiplicato per la correlazione dei rendimenti della sicurezza e dei rendimenti del benchmark.

Per esempio, un investitore vuole calcolare la beta di Apple Inc. (AAPL) rispetto alla SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Sulla base dei dati negli ultimi cinque anni, la correlazione tra AAPL e SPY è 0. 83. AAPL ha una deviazione standard dei rendimenti del 23. 42% e SPY ha una deviazione standard dei rendimenti del 32,21%.

Beta di AAPL = 0. 83 x (0. 2342 ÷ 0. 3221) = 0. 6035

In questo caso, Apple è considerata meno volatile del fondo di scambio di mercato (ETF) come beta di 0. 6035 indica che il titolo sperimenta teoricamente il 40% meno volatilità rispetto alla SPDR S & P 500 Exchange Traded Fund Trust.

Per un altro esempio, supponiamo che l'investitore vuole anche calcolare la beta di Tesla Motors Inc. (TSLA) rispetto al SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Sulla base dei dati negli ultimi cinque anni, TSLA e SPY hanno una covarianza di 0. 032 e la varianza di SPY è 0. 015.

Beta di TSLA = 0. 032 ÷ 0. 015 = 2. 13

Pertanto, TSLA è teoricamente 113% più volatile rispetto alla Trust & S S P & P 500 SPDR.