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Il tasso di rendimento e la resa descrivono la performance degli investimenti in un determinato periodo di tempo (normalmente un anno), ma hanno differenze sottili e talvolta importanti. Il tasso di rendimento è un modo specifico di esprimere il rendimento totale di un investimento che mostra l'aumento percentuale rispetto al costo iniziale di investimento. Il rendimento mostra come il reddito sia stato restituito da un investimento basato sul costo iniziale, ma non include i guadagni di capitale nel suo calcolo.

Il tasso di rendimento può essere applicato a quasi tutti gli investimenti, mentre la resa è piuttosto più limitata perché non tutti gli investimenti producono interessi o dividendi. Fondi comuni, azioni e obbligazioni sono tre tipi comuni di titoli che hanno entrambi i tassi di rendimento e rendimenti.

Si consideri ad esempio un fondo comune. Il suo tasso di rendimento può essere calcolato prendendo l'intero interesse ei dividendi pagati e combinandoli con l'attuale prezzo delle azioni, dividendo quindi quella cifra per il costo iniziale di investimento. Il rendimento si riferisce al reddito degli interessi e del dividendo ottenuti sul fondo, ma non all'aumento (o diminuzione) del prezzo delle azioni.

Mentre entrambi i tassi di rendimento e rendimento sono concetti contabili semplici, i rendimenti possono essere confusi per gli investitori iniziali. Ci sono effettivamente diversi tipi di rendimento per ogni bond: tasso di cedola, resa corrente e rendimento alla scadenza. Il rendimento può anche essere meno preciso del tasso di rendimento, in quanto è spesso prospettato, dove il tasso di rendimento è retrospettivo. Molti tipi di rendimenti annuali sono effettivamente basati su ipotesi future che il reddito corrente continuerà ad essere guadagnato allo stesso tasso.