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L'Atto Bancario del 1933, comunemente indicato come Glass-Steagall dopo una delle sue componenti più importanti, ha creato un'assicurazione federale di depositi e istituzioni bancarie bancarie vietate dalla sottoscrizione o dalla negoziazione di titoli. La regola di Volcker (nominata dopo l'ex presidente della Federal Reserve Paul Volcker) si riferisce alla sezione 619 della legge di riforma e tutela dei consumatori di Dodd-Frank Wall Street del 2010. Questa disposizione limita le banche a fare determinati tipi di attività, non clienti.

Ci sono alcune somiglianze tra Glass-Steagall e la Regola Volcker. Ad esempio, entrambi sono stati formulati come risposte alle principali lotte economiche legate all'industria finanziaria - Glass-Steagall durante la Grande Depressione e alla regola di Volcker dopo la crisi finanziaria del 2008. Ognuno di essi è stato accolto con la protesta da parte dei difensori del libero mercato e dei leader finanziari. In ogni caso, i regolatori hanno ritenuto che le banche debbano essere impedite di acquisire troppi beni rischiosi o diventare sovraverniciati.

L'impulso più importante per la legge di Glass-Steagall è stato un periodo di numerosi fallimenti bancari tra il 1929 e il 1932. Alcuni attivisti e senatori notevoli credevano che la negoziazione di titoli delle banche commerciali era responsabile e, nel 1933, le banche commerciali e le loro società di partecipazione erano proibite a svolgere attività definite come operazioni di investimento.

Per contro, le banche d'investimento erano proibite ad accettare depositi oa prestiti come banche commerciali.

Le disposizioni della legge di Glass-Steagall vennero lentamente abrogate o si sono de-sottolineate durante i sei più decenni dopo la sua introduzione. La barriera artificiale tra investimenti e banche commerciali è stata definitivamente rimossa con il passaggio del Gramm-Leach-Bliley Act del 1999.

Alcuni aspetti di Glass-Steagall (che erano effettivamente componenti separati della legge bancaria) rimangono in vigore, tali come garanzia di depositi bancari presso la Federal Reserve. L'ammontare dei depositi assicurati è stato aumentato da $ 100.000 a $ 250.000 dopo la crisi finanziaria del 2008.

The Volcker Rule

L'ex presidente della Fed, Paul Volcker, che ha notevolmente progettato una recessione recente negli anni '80 per sconfiggere l'inflazione in aumento, ha proposto che le banche dovrebbero essere proibite di assumere rischi eccessivi con il proprio denaro. La sua giustificazione era che i governi avrebbero probabilmente sempre il salvataggio di grandi banche connesse politicamente e che alla fine i soldi dei contribuenti sarebbero stati gettati dopo cattivi soldi privati.

Anche se Volcker ha dichiarato pubblicamente che questi divieti non avrebbero fermato la crisi finanziaria nel 2008, i regolatori hanno usato il loro impulso politico successivo per associare la sua proposta all'Act Dodd-Frank.

La sezione 619 limita la negoziazione di proprietà in alcune circostanze e limita la relazione tra banche e fondi hedge. Tipi di operazioni ristrette includono derivati, futures di merci e opzioni.

Il congresso ha lasciato la lingua nella sezione 619 vaga e ha avuto difficoltà ad applicare la regola Volcker. Ad esempio, se un cliente vuole vendere un investimento proprietario di una banca e non si può trovare un acquirente immediato, la banca può scambiarsi con propri strumenti limitati, sostenendo che funzionava solo come produttore di mercato.

Inoltre, esistono diverse eccezioni alla regola. L'eccezione più notevole è l'indennità di negoziazione di bollette / obbligazioni U. S. Tesoreria bancarie di proprietà bancaria o di titoli emessi da Fannie Mae e Freddie Mac. Infatti, questi comportavano la maggior parte di tutto il commercio di proprietà prima che venisse passata la regola di Volcker.