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Tutti i titoli offerti agli investitori negli Stati Uniti sono tenuti a rispettare le disposizioni antifrode della legge sui titoli federali. Questi standard regolatori richiedono agli emittenti di titoli di fornire agli investitori informazioni dettagliate relative alla natura, al carattere e al rischio dell'offerta attraverso un documento di divulgazione scritta. Gli investitori utilizzano le informazioni in documenti di divulgazione, come un prospetto riepilogativo o un memorandum di offerta, per prendere decisioni di investimento informate. I titoli esenti dalle disposizioni di registrazione previste dalla legge federale, ad esempio un collocamento privato, forniscono la divulgazione tramite il memorandum di offerta. Le offerte di investimento che richiedono la piena registrazione con i regolatori di valori mobiliari, quali fondi comuni di investimento, forniscono agli investitori informazioni scritte attraverso un prospetto riepilogativo.

Prospetto riepilogativo

Un prospetto riepilogativo è il documento di divulgazione fornito agli investitori da società di fondi comuni prima o al momento della vendita. Il documento scritto è una versione troncata del prospetto finale che consente agli investitori di vedere informazioni pertinenti riguardanti gli obiettivi e gli obiettivi di investimento del fondo, le spese di vendita e il rapporto di spesa, la strategia di investimento focalizzata ei dati sul team di gestione del fondo. Le informazioni fiscali pertinenti e la compensazione del broker sono incluse nel documento di divulgazione. Un prospetto riepilogativo fornisce agli investitori le informazioni necessarie dal prospetto finale rapidamente e in inglese.

Offerta Memorandum

I titoli come le transazioni di collocamento privato che sono esenti dalla piena registrazione in base alla legge sui titoli federali forniscono agli investitori informazioni di divulgazione tramite un memorandum di offerta. Questo documento di divulgazione, spesso indicato come memorandum di collocamento privato, include un riepilogo dei termini di offerta, dei rischi associati all'investimento e una descrizione completa della società emittente. Un memorandum offre anche dettagli sulle modalità di utilizzo dei fondi raccolti, informazioni sul team di gestione della società e sulle performance finanziarie precedenti come disponibili. Il documento di divulgazione per le transazioni di collocamento privato è sostanzialmente più lungo di un prospetto riepilogativo e deve essere dato a potenziali investitori prima di completare una vendita.