Un obbligato rappresenta un obbligo di debito con il quale il titolare (il creditore) riceve la compensazione sotto forma di pagamenti di interessi. Questi pagamenti di interessi, noti come buoni, vengono generalmente pagati ogni sei mesi. Durante questo periodo la proprietà dei titoli può essere liberamente trasferita tra gli investitori. Di conseguenza, emerge un problema per la questione della proprietà dei pagamenti di interessi. Solo il proprietario del record può ricevere il pagamento della cedola, ma l'investitore che ha venduto il prestito deve essere compensato per il periodo di tempo per il quale ha posseduto il legame. In altre parole, il proprietario precedente deve essere pagato gli interessi maturati prima della vendita.
Gli interessi pagati su un prestito sono indennizzi per il denaro prestato al mutuatario o all'emittente, questo denaro preso in prestito è indicato come principale. L'importo principale viene rimborsato al debitore a scadenza. Simile al caso della cedola o del pagamento di interessi, chiunque sia il legittimo proprietario del prestito al momento della scadenza riceverà l'importo principale. Se il prestito viene venduto prima della scadenza sul mercato, il venditore riceverà il valore di mercato del titolo.
Ad esempio, supponiamo che l'investitore A acquista un obbligato nel mercato primario con un valore nominale di $ 1 000 e un coupon del 5% pagato semestralmente. Dopo 90 giorni, l'investitore A decide di vendere il legame all'investitore B. L'importo che l'investitore B deve pagare è il prezzo corrente del titolo più gli interessi maturati, che è semplicemente il pagamento regolare regolato per l'investitore A che ha mantenuto il prestito. In questo caso, l'obbligazione sarebbe di $ 50 durante l'intero anno ($ 1, 000 x 5%) e l'investitore A deteneva il legame per 90 giorni che è quasi un quarto dell'anno, o 24. 66% per essere esatti (calcolato da 90/365). Quindi, l'interesse maturato finisce per essere $ 12. 33 ($ 50 x 24. 66%). Quindi l'investitore B dovrà pagare all'investitore A il valore del prestito sul mercato, più $ 12. 33 di interesse maturato.
Per ulteriori approfondimenti, consultate il nostro tutorial su Bond Basics e il capitolo Bond Priceing nel nostro Advanced Bond Tutorial
Non capisco come uno stock ha un prezzo di scambio di 5. 97, ma quando lo compro devo pagare il prezzo richiesto di 6. 04. Come posso essere pagando più di quello che sta per scambiare?
Potrebbe sembrare logico che l'ultimo prezzo negoziato di una garanzia sia il prezzo al quale sarebbe attualmente negoziato, ma questo si verifica raramente. Il mercato di una garanzia (o il suo prezzo di negoziazione) si basa sui suoi prezzi di offerta e chiedere, non l'ultimo prezzo scambiato.
Perché più interesse viene pagato per la durata di un prestito quando viene capitalizzato?
Impara ciò che significa capitalizzare l'interesse su un prestito. Capire perché si paga più interesse durante la vita di un prestito quando viene capitalizzato.
Perché il prezzo di un prestito obbligatorio non supera il suo prezzo di chiamata quando i tassi di interesse sono in calo?
Un obbligazione callable fornisce all'emittente (soggetto che prende in prestito) un'opzione per rimborsare il debito prima della data di scadenza originaria. La capacità di chiamare un prestito dà all'emittente un modo per rispondere ai tassi di interesse in calo, una circostanza che consente all'emittente di rifinanziare questo debito a un tasso di interesse più basso.