Le aziende di broker in linea hanno reso il mondo degli investimenti accessibili a chiunque con una quantità relativamente piccola di soldi, un computer e una connessione a Internet. Queste aziende aprono i conti nel nome del cliente e acquistano e vendono per loro conto prodotti di investimento come azioni, fondi comuni di investimento, obbligazioni, ETF, futures e certificati di deposito (CD). Gli investitori attivi, cercando saggiamente di aumentare i loro soldi, possono avere una grande parte delle loro attività liquide totali, sotto forma di denaro e di titoli, in un tale conto. La maggior parte delle persone sa che i loro conti bancari sono assicurati, ma che cosa accadrebbe con i vostri soldi e investimenti se il tuo broker di azioni è andato busto?

Anche se la storia non contiene troppi esempi di impresa di intermediazione, ciò accade. In questo articolo, vi porteremo attraverso la protezione di base per gli investitori e cosa si può aspettare e fare se il tuo broker esce dal lavoro. Lettura correlata Come scegliere il giusto broker di trading online)

Net di sicurezza

Esiste un sistema di salvaguardia a più livelli per proteggere gli asset degli investitori. La maggior parte di queste protezioni sono sotto forma di regole che le imprese di intermediazione devono rispettare. Tali regole aiutano a ridurre al minimo la possibilità di un collasso totale di intermediazione e aiutano anche i clienti di schermi se un brokeraggio fallisce. La regola 15c3-1, "Regola del capitale netto" della U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), rende obbligatorio per gli intermediari mantenere un minimo di capitale prescritto in forma liquida. La regola 15c3-3, "Regola di protezione dei clienti", richiede che le imprese di intermediazione mantengano le attività del cliente (sia in contanti che in titoli) in un conto separato dalle attività proprie dell'impresa per evitare qualsiasi tipo di confusione. Inoltre, la Securities Investor Protection Act del 1970 prevede che tutti i broker-rivenditori già registrati ai sensi del Securities Exchange Act del 1934 siano membri della Securities Investor Protection Corporation (SIPC), un gruppo di profitto senza scopo di lucro che funge anche da assicurazione per i clienti dell'industria.

I mercati azionari U. erano in uno stato caotico verso la fine degli anni Sessanta a causa della crisi del cosiddetto "scartoffie". Durante questo periodo, si è registrato un aumento inaspettato del volume delle negoziazioni. Le imprese di broker non erano ben attrezzate per gestire il volume aumentato in quanto mancanza di personale a tutti i livelli, dalle operazioni alla gestione. Impossibile tenere il passo con un corretto mantenimento del record, le operazioni di broker sono diventate ricche di misfatti di transazione e di errori di registrazione. C'è stata una rottura del meccanismo di elaborazione e il risultato è stato un caos diffuso. Tieni presente che non vi era alcuna esigenza per le imprese di separare i fondi e i titoli dei clienti dalle attività proprie dell'impresa.Quando sono andati in bancarotta, non sono stati in grado di restituire fondi o titoli di clientela in quanto non avevano iniziative precisi e in più possono aver speso fondi per i clienti che pagano i debiti aziendali. Nel caos che ne è seguito, alcune imprese sono state acquisite, un certo numero di imprese si sono fuse per sopravvivere e molti sono andati fuori attività. Gli investitori stavano perdendo fiducia nei mercati dei titoli, poiché le imprese non erano in grado di onorare i loro obblighi verso i loro clienti.

In questo punto, il Congresso ha deciso di agire per proteggere gli investitori dal fallimento delle imprese di intermediazione e di rafforzare la fiducia degli investitori nei mercati dei titoli. Il Congresso ha approvato la Securities Investors Protection Act, che a sua volta ha creato la Securities Investor Protection Corporation (SIPC) - un'organizzazione senza scopo di lucro che fornisce un'assicurazione limitata ai clienti nei casi in cui la loro società di intermediazione sia inadempiente, diventa insolvente o si pone in una crisi finanziaria . La protezione SIPC è limitata fino a 500.000 dollari per titoli e denaro o $ 250.000 per solo contanti. Prima dell'inizio del SIPC, gli investitori hanno lottato con il recupero dei loro beni e sono stati costretti a spendere tempo e denaro in contenziosi.

Secondo SIPC, "anche se non tutti gli investitori o transazioni sono protetti da SIPC, non meno del 99 per cento delle persone ammesse possono ottenere i loro investimenti con l'aiuto di SIPC. Dalla sua creazione dal Congresso dal 1970 al dicembre 2013, SIPC ha avanzato $ 2. 1 miliardo per rendere possibile il recupero di 133 miliardi di dollari di attività per circa 772.000 investitori. "

Cosa copre il SIPC?

Quando una società di intermediazione che è un membro del SIPC è finanziariamente in difficoltà, SIPC protegge i clienti dalla perdita di titoli e denaro. I titoli sono costituiti da titoli, titoli, azioni proprie, obbligazioni, titoli di debito, certificati di deposito, certificati di fiducia in voto o qualsiasi altro strumento che sia conforme alla definizione di una garanzia secondo la Statua 78

lll

(14) Legge sulla protezione degli investitori. Tuttavia, i titoli non includono valuta, warrant o merci, futures o contratti correlati. Nel caso di denaro contante, dollari USA o non U. Le valute del dollaro S. sono entrambe salvaguardate purché il broker lo possedesse in connessione con la vendita e l'acquisto di titoli. Il titolare di un conto presso un'impresa di intermediazione di SIPC è protetto indipendentemente dal fatto che sia cittadino U. o non U. S. cittadino.

Gli investitori devono essere chiari circa la protezione fornita da SIPC. Può esservi un'idea sbagliata secondo cui il SIPC è quello di compilare conti quali è la copertura federale di assicurazione dei depositi (FDIC) ai conti bancari. Ma SIPC e FDIC differiscono. Mentre FDIC protegge il contante del cliente in un conto presso una banca assicurata, SIPC non tutela il valore assoluto dei titoli che il cliente detiene, solo il numero di azioni. Ad esempio, dire che un investitore detiene 200 azioni di ABC Inc., originariamente acquistate tramite un broker di stock fallito. SIPC lavorerà per sostituire o ripristinare lo stesso numero di azioni all'investitore.Tuttavia, se il prezzo delle azioni è diminuito durante il periodo di tempo tra il momento in cui il broker è andato busto e le azioni SIPC in, il SIPC non rimborsa i soldi che l'investitore ha perso.

Che cosa succede quando un agente di cambio va al busto? Una volta avviato il processo di liquidazione, il tribunale nomina un trustee per il broker-dealer. L'ufficio dell'azienda è chiuso per esaminare tutti i documenti, i record e i libri del fiduciario e del suo personale. Durante il processo, SIPC svolge un ruolo di supervisione. Nel caso in cui i record della società di intermediazione fallita si trovino accurati, si prevede di trasferire i conti cliente ad un'altra società di intermediazione da SIPC e dal trustee. I clienti vengono informati sul trasferimento di conti che possono continuare con il nuovo broker assegnato o scegliere un broker di scelta. Ma il cliente dovrebbe presentare una richiesta con il trustee al ricevimento della notifica iniziale sul trasferimento dell'account. Ricorda che SIPC non è responsabile di proteggere i clienti che non presentano una richiesta. In alcuni casi, il SIPC può seguire una procedura di pagamento diretto. Si tratta di un processo extragiudiziale. Ciò avviene solitamente quando tutte le richieste dei clienti rientrano nei limiti di protezione SIPC (ad es., Non superano i 250.000 di dollari in totale). In tali casi non esiste un procedimento giudiziario o la nomina di un fiduciario.

La linea di fondo

Sebbene relativamente rari, le imprese di broker di magazzino vanno fuori business. Gli investitori dovrebbero selezionare un broker di stock dopo la dovuta diligenza, che prevede anche che il broker offre protezione SIPC (vedere l'elenco completo dei membri SIPC). Una volta iniziato la negoziazione o l'acquisto di prodotti d'investimento, assicurati che i tuoi record siano in ordine. Fare un po 'di lavoro cartaceo, che potrebbe includere la conservazione di una copia cartacea o di registrazioni elettroniche di partecipazioni, dichiarazioni di conto e conferme commerciali, può essere utile per presentare una richiesta di assicurazione con il SIPC.