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Quando una società ha un basso capitale di funzionamento, può significare una delle due cose. Nella maggior parte dei casi, il capitale circolante a basso reddito significa che l'attività sta solo raschiando e ha appena abbastanza capitale per coprire le sue spese a breve termine. Tuttavia, in alcuni casi, un'impresa con un modello operativo solido che sa esattamente quanti soldi ha bisogno per funzionare senza problemi può avere un basso capitale circolante perché ha investito i suoi soldi in eccesso per generare redditi da investimenti o progetti di crescita del fondo, aumentando il valore totale dell'azienda .

Che cosa è la capitale di lavoro?

Il capitale circolante, detto anche capitale circolante netto, è semplicemente la differenza tra le attività correnti e le passività correnti sul bilancio aziendale.

Le attività correnti sono quelle cose che un business possiede che può essere trasformato in contanti entro l'anno successivo. Ciò comprende tipicamente i contanti e le disponibilità liquide, come i controlli, i risparmi ei conti del mercato monetario; titoli negoziabili quali titoli e titoli; e fondi comuni e altri titoli altamente liquidi. Le attività correnti di un'azienda includono anche il suo inventario perché l'inventario dovrebbe essere venduto entro il prossimo anno generando entrate. È incluso anche il conto crediti, in quanto rappresenta il valore delle vendite fatturate ai clienti ma non ancora pagate.

Le passività correnti sono quelle debiti e spese che devono essere pagate entro l'anno successivo. Ciò include il costo delle forniture e delle materie prime necessarie per produrre merci in vendita; pagamenti dovuti a debito a breve termine; debiti o fatture ricevute ma non ancora pagate; e gli interessi o le imposte dovuti entro i prossimi 12 mesi.

Interpretazione del capitale circolante netto

Il capitale di esercizio può essere positivo o negativo. Una cifra negativa indica spesso un disagio finanziario e può essere un segno di insolvenza imminente. Tuttavia, le aziende molto grandi con riconoscimenti significativi di marca e il sostegno pubblico operano talvolta con un capitale circolante costante negativo perché possono facilmente raccogliere fondi a breve termine se necessario.

Il capitale circolante positivo può avere una serie di interpretazioni a seconda della cifra reale, dell'industria in cui si trova l'attività e dell'attività specifica stessa. Diversi tipi di imprese richiedono diversi livelli di capitale di funzionamento per funzionare senza problemi. Le imprese al dettaglio, ad esempio, richiedono livelli più elevati di capitale circolante per coprire le spese aumentate durante le alte stagioni. Le imprese di servizi online, invece, richiedono in genere minor quantità di capitale circolante in quanto non forniscono prodotti fisici e dispongono di costi operativi stabili, indipendentemente dalle fluttuazioni delle vendite.

Se un'azienda ha un modello di business dimostrato e le finanze stabili, può scegliere di investire in attività a lungo termine che generano rendimenti più elevati piuttosto che mantenere il proprio capitale in titoli a breve termine altamente liquidi con rendimenti inferiori.Mentre questa strategia di investimento può ridurre il totale delle attività correnti e il capitale circolante netto aziendale, un'attività altamente stabile con spese minime può decidere l'aumento dei redditi da investimento garantisce la riduzione.

Analogamente, un'azienda può decidere di assumere nuovi progetti per espandere l'attività, aumentando così le sue passività correnti e diminuendo le sue attività correnti e il capitale circolante netto. In questo caso, una bassa figura del capitale circolante è indicativa di una società incentrata sulla crescita mantenendo la liquidità sufficiente per soddisfare i suoi obblighi attuali.

Considerazioni

Poiché l'interpretazione del capitale circolante aziendale può variare in modo così ampio, è importante considerare questa metrica in un contesto storico notando modelli di incremento o diminuzione di dati nel tempo. È inoltre necessario confrontare la cifra del capitale circolante della società con quella di attività analoghe all'interno dello stesso settore per garantire un'analisi equa e accurata della sua efficienza operativa.