Gli investitori sono ansiosi di trovare il giusto insieme di metriche per valutare le prestazioni e la probabile crescita di un'azienda. Il flusso di cassa gratuito al capitale proprio (FCFE) è uno dei molti modi per valutare il valore della società. Viene spesso utilizzato come alternativa al modello di sconto del dividendo, in quanto tale modello è risultato difficile da applicare in pratica.
Un FCFE utile dipende dalle prime disponibilità di flussi di cassa liberi che sono accurati e trasparenti. Sebbene il flusso di cassa gratuito (FCF) indichi molto chiaramente come un'azienda possa prestare debiti, investire in crescita e subire minori fluttuazioni economiche, il modo in cui viene calcolato è soggetto a manipolazione. Poiché FCF è un indicatore del modo in cui i soldi vengono spesi in questo momento piuttosto che gli investimenti di capitale, le società che cercano investimenti possono sottrarre spese di investimento e costi di R & S, nessuno dei quali fa parte dei calcoli FCF. I metodi con cui vengono registrati i crediti possono anche essere manipolati per aumentare l'apparente FCF.
Questi trucchi possono rendere difficile ottenere una lettura precisa sul FCF di un'azienda senza eseguire un'analisi approfondita. Ciò può influenzare ciò che i calcoli FCFE possono raccontare ad un analista. Una volta raggiunto un livello di fiducia nelle figure FCF, l'FCFE aiuta a quantificare i rendimenti probabili per gli investitori in quella attività.
Il calcolo è espresso come risultato netto - Utile netto di capitale - Variazione del capitale circolante netto + Nuovo debito - Rimborso del debito. Ciò è quindi un riflesso relativamente accurato del denaro disponibile per pagare dividendi agli investitori una volta rientrati nei costi aziendali e di sviluppo e quindi una valutazione aziendale moderatamente attendibile per i potenziali investitori.
Mentre un tale calcolo è puramente un indicatore piuttosto che un modo sicuro di elaborare il prossimo grande investimento, sapere come calcolare FCFE può aiutare a evitare le aziende che non dispongono di risorse sufficienti a crescere nel futuro.
Cosa sono gli analisti che cercano quando usano il flusso di cassa gratuito al capitale proprio (FCFE)?
Imparare come il flusso di cassa gratuito al capitale sociale aiuta gli analisti a consigliare efficacemente i loro clienti aziendali e individuali sull'acquisto e la vendita di titoli.
Oltre al flusso di cassa gratuito al capitale proprio (FCFE), quali sono altre metriche per valutare il valore di un'azienda?
Approfondire le metriche utilizzate per calcolare il valore di una società, incluse le spese in conto capitale, le spese di entrata, il rapporto prezzo / profitto, il rapporto prezzo / libro, le attività immateriali, il modello di valutazione dei dividendi.
È Il flusso di cassa gratuito come il flusso di cassa netto libero?
Conosce la differenza tra il tuo flusso di cassa netto e il flusso di cassa gratuito quando lancia la tua azienda a uno qualsiasi dei tuoi potenziali azionisti.