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Le operazioni di petrolio e gas sono molto capitale, ma la maggior parte delle imprese petrolifere e gas detiene relativamente piccole quantità di debito, almeno come percentuale del totale dei finanziamenti. Ciò può essere visto in rapporti debito-equity, o D / E, che sono generalmente tra 0. 3 e 0. 5, anche se questa cifra è in aumento dopo la crisi finanziaria del 2007-2008. Tieni presente che non tutte le società petrolifere sono coinvolte nelle stesse operazioni. La posizione dell'azienda lungo la catena di fornitura influenza il suo rapporto D / E.

Rapporto di debito / capitale

Calcola il rapporto D / E di un'azienda dividendo il patrimonio totale del proprietario per totale passività. Le società quotate pubblicamente hanno queste informazioni disponibili nel loro bilancio. Il rapporto D / E riflette il grado di leverage di un'azienda. In altre parole, mostra come gran parte del finanziamento della società risulta dal debito in contrapposizione al patrimonio netto. In generale, i rapporti più alti sono peggiori rispetto ai rapporti più bassi; i rapporti più alti possono essere tollerabili per grandi imprese o per determinate industrie.

Tendenze nell'industria petrolifera e del gas

Molte compagnie petrolifere hanno ridotto i loro rapporti D / E durante la metà degli anni 2000 sulla parte posteriore dei prezzi del petrolio sempre in aumento. I maggiori margini di profitto hanno permesso alle aziende di pagare il debito e di fare affidamento meno sul debito per i futuri finanziamenti. A partire dal 2008-2009, i prezzi del petrolio sono scesi drasticamente. C'erano tre ragioni principali: il taglio consentiva alle aziende di raggiungere nuove riserve petrolifere in modo economico; la produzione di scisti di petrolio e gas è esplosa, in particolare in Nord America; e una recessione globale ha messo sotto pressione i prezzi delle materie prime.

I margini di profitto e il flusso di cassa sono diminuiti per molti produttori di petrolio e gas. Molti si sono rivolti al finanziamento del debito come intervallo di arresto; l'idea era quella di continuare a produrre la produzione attraverso un debito a basso interesse fino a quando i prezzi rimbalzarono. Questo, a sua volta, ha spinto rapporti D / E in tutto il settore. Prima della crisi finanziaria del 2008, i rapporti D / E comuni tra compagnie petrolifere e gas sono scesi nella gamma da 0,2 a 0,6. A partire dal 2014, l'intervallo di cluster è compreso tra 0. 4 e 0. 8.