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Il rendimento del dividendo della società rivela la quantità di utili che paga agli investitori. Le informazioni sul reddito sono prese direttamente dal bilancio dell'impresa, rendendo più facile per gli azionisti potenziali o esistenti calcolare il rapporto. Il rapporto di pagamento dei dividendi contribuisce a distinguere politiche di dividendi sostenibili e insostenibili.

I dividendi sono la parte degli utili delle società distribuiti come mezzo per attrarre e premiare gli azionisti. Le aziende utilizzano i dividendi per flessione dei loro muscoli, per così dire, suggerendo che sono abbastanza redditizi per mantenere o espandere le operazioni e continuare a guadagnare direttamente i proprietari dei loro titoli. Tutte le altre cose essendo uguali, i rendimenti del dividendo più elevati sono preferibili a bassi o non rendimenti del dividendo.

Tuttavia, i dividendi possono essere fuorvianti. Il rendimento dividendo riflette solo i pagamenti annuali dividendi suddivisi per prezzo di borsa. A volte, i rendimenti del dividendo salgono non perché la società ha maggiori profitti, ma perché il prezzo sottostante cede. Altre volte, le aziende pagano dividendi troppo aggressivamente per apparire in buona salute, non riinvestendo abbastanza capitali per continuare o espandere efficacemente le operazioni. In altre parole, i dividendi non sono ben sostenuti dai guadagni.

Ecco dove arriva il rapporto di pagamento del dividendo; mostrando la relazione tra guadagni aziendali e pagamenti dividendi, gli investitori possono approssimativamente prevedere se la politica del dividendo sia sostenibile. Le aziende che sono giovani, espansive, capital-intensive o cicliche non possono pagare troppo i loro guadagni in dividendi per sempre. Le aziende che sono mature e che hanno flussi di reddito costanti sono in una posizione migliore per avere rapporti di payout dividendi costantemente elevati.

Il rapporto è calcolato dividendo dividendi annuali per azione per azione per azione o dividendo dividendi totali per reddito netto; sono equivalenti se si utilizzano gli stessi rendiconti finanziari. I versamenti più alti indicano che l'azienda sta pagando più guadagni e reinvestendo meno, mentre i versamenti più bassi indicano l'opposto. Ad esempio, un rapporto di pagamento del dividendo del 75% significa che la società paga 75 centesimi su ogni dollaro guadagnato e reinvestisce i restanti 25 centesimi.

Le aziende con elevati rapporti di versamento e guadagni imprevedibili dovrebbero sollevare una bandiera rossa. Le giovani aziende con un sacco di finanziamenti di debito non dovrebbero avere rapporti di versamento incredibilmente elevati; alcuni di quei guadagni devono andare verso espandere l'attività, prestare debiti e creare liquidità.

Un rapporto aumentante di dividendo aumentato dovrebbe essere controllato pure. Se un'azienda storicamente ha un rapporto di pagamento del dividendo del 55% e improvvisamente ha un rapporto di pagamento dell'80%, potrebbe significare che i guadagni sono stati colpiti particolarmente duro.Potrebbe anche significare che gli utili sono stati grandi e più è stato lasciato per dividendi rispetto al normale.

Il rendimento del dividendo non è altrettanto prezioso per tutti gli investitori. Le basi di investimento dicono alle persone che esistono due modi per trarre profitto dal possesso di azioni: dividendi e guadagni di capitale. Questa dualità separa gli investitori di reddito da investitori di crescita. Mentre il rapporto di pagamento del dividendo è abbastanza significativo per gli investitori di reddito, gli investitori di crescita sono meglio utilizzando il rapporto di ritenzione.