Quando molti di noi pensano alle probabilità, la prima cosa che viene in mente è un lancio di monete - avendo una probabilità del 50% di essere giusto in un dato tiro. Può qualcosa come semplice come un lancio di monete essere effettivamente applicato al mercato? Può almeno fornire alcuni strumenti per avvicinarsi ai mercati e può essere applicato in molti altri modi di quanto si possa aspettare. Le opinioni attuali di un commerciante sulla probabilità potrebbero essere completamente sbagliate e potrebbero benissimo essere perché non stanno facendo soldi nei mercati. Questo articolo è un'introduzione alle probabilità di trading e ad una parte comunemente trascurata ma integrante del sistema finanziario - statistiche. Non abbiate paura della parola "statistiche"; tutto sarà spiegato in inglese semplice e senza molti numeri o formule.

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Comprendere la perdita di monete
A breve termine, tutto può succedere; per questo il lancio di monete è un'analogia appropriata per il mercato azionario. Supponiamo che in un determinato momento il magazzino potrebbe salire facilmente come si poteva muovere (anche in un intervallo, le scorte si muovono su e giù). Così la nostra probabilità di ottenere un profitto (sia breve che lungo) in una posizione è del 50%.

Mentre speriamo che nessuno farà tradimenti a breve termine completamente casuale, inizieremo con questo scenario. Se abbiamo una probabilità uguale a fare un profitto rapido (come una gettata di monete), una perdita di profitti o perdite segnalerà quali risultati futuri saranno? No! Non su scambi casuali. Questo è un errore comune. Ogni evento ha ancora una probabilità del 50%, non importa quali risultati sono venuti prima.

Le esecuzioni avvengono in eventi random 50/50. Una corsa si riferisce ad un numero di risultati identici che si verificano in una riga. Ecco una tabella che mostra le probabilità di una tale corsa; in altre parole, le probabilità di spostare un certo numero di teste o code in una riga.

Durata Run	Chance
1	50%
2	25%
3	12. 5%
4	6. 25%
5	3. 125%
6	1. 5625%

Ecco dove correamo nei problemi. Diciamo che abbiamo appena compiuto cinque conti redditizi in una riga. Secondo la nostra tabella, che ci offre la probabilità di essere giusti (o sbagliati) cinque volte di fila sulla base di una probabilità del 50%, abbiamo già superato alcune probabilità gravi. Le probabilità di ottenere il sesto commercio redditizio sembrano estremamente remote, ma in realtà non è così. Le nostre probabilità di successo sono ancora del 50%! La gente perde migliaia di dollari nei mercati (e nei casinò) non aver capito questo. La ragione è che le probabilità della nostra tabella si basano su eventi futuri incerti e sulla probabilità che verranno verificati. Una volta che abbiamo completato un'operazione di cinque mestieri di successo, questi mestieri non sono più incerti. Il nostro prossimo commercio inizia una nuova potenziale di esecuzione, e dopo che i risultati sono in per ogni commercio, ci riportiamo in cima al tavolo, ogni volta .Ciò significa che ogni commercio ha una probabilità del 50% di lavorare.

Il motivo per cui è così importante è che spesso, quando i commercianti entrano nel mercato, sbagliano una serie di profitti o perdite come skill o mancanza di abilità. Questo semplicemente non è vero. Sia che un operatore a breve termine effettui più mestieri o un investitore faccia solo pochi mestieri all'anno, dobbiamo analizzare i risultati dei loro mestieri in modo diverso per capire se sono semplicemente "fortunati" o che siano attivi. Le statistiche si applicano a tutte le linee temporali, e questo è ciò che dobbiamo ricordare.

Risultati a lungo termine
L'esempio precedente ha fornito un esempio commerciale a breve termine basato su una probabilità del 50% di essere giusto o sbagliato. Ma questo si applica a lungo termine? Così tanto. La ragione è che anche se un commerciante può prendere solo posizioni a lungo termine, lui o lei farà meno commerci. Pertanto, ci vorrà più tempo per ottenere i dati da abbastanza mestieri per vedere se si tratta di una semplice fortuna o se è stata un'abilità. Un operatore a breve termine può effettuare 30 mestieri una settimana e mostrare un profitto ogni mese per due anni. Questo trader supera le probabilità con una vera abilità? Sembrerebbe così, poiché le probabilità di avere una corsa di 24 mesi vantaggiose sono estremamente rare a meno che le probabilità non si siano più spostate in qualche modo in suo favore.

Ora che dire di un investitore a lungo termine che ha compiuto tre scambi negli ultimi due anni che sono stati redditizi? Questo commerciante esibisce abilità? Non necessariamente. Attualmente, questo trader ha una corsa di tre andando, e questo non è difficile da realizzare anche dai risultati totalmente casuali. La lezione qui è che l'abilità non è solo riflesso nel breve termine (sia che sia un giorno o un anno, esso si differenzia per strategia di negoziazione); essa si rifletterà anche a lungo termine. Abbiamo bisogno di dati commerciali sufficienti per determinare con precisione se una strategia è abbastanza significativa per superare probabilità casuali. E anche con questo, ci troviamo di fronte ad un'altra sfida: mentre ogni commercio è un evento, così è un mese ed anno in cui i mestieri sono stati posti.

Un commerciante che ha messo 30 mestieri alla settimana ha superato le probabilità giornaliere e le quote mensili per un buon numero di periodi. Idealmente, dimostrare la strategia in pochi altri anni avrebbe cancellato ogni dubbio che la fortuna fosse coinvolta a causa di una certa condizione di mercato. Per il nostro operatore a lungo termine che fa scambi che dura più di un anno, ci vorranno ancora molti anni per dimostrare che la sua strategia è redditizia in questo periodo più lungo e in tutte le condizioni del mercato.

Quando prendiamo in considerazione tutti i tempi e tutte le condizioni del mercato, in realtà cominciamo a vedere come essere redditizi in tutti i tempi e come spostare le probabilità più sul nostro lato, raggiungendo una probabilità casuale del 50% di essere giusto. Vale la pena notare che se i profitti sono più grandi delle perdite, un commerciante può avere ragione meno del 50% del tempo e ancora fare un profitto.

Come commercianti redditizi fanno soldi
Quindi, ovviamente la gente guadagna soldi nei mercati, e non solo perché hanno avuto una buona corsa. Come otteniamo le probabilità a nostro favore? I risultati redditizi derivano da due concetti.Il primo è basato su quello che è stato discusso in precedenza - essere redditizio in tutti i tempi o almeno vincere più in certi periodi di quanto non sia perduto in altri.

Il secondo concetto è il fatto che le tendenze esistono nei mercati, e questo non rende più i mercati 50/50 di gioco come nel nostro esempio di lancio di monete. I prezzi delle azioni tendono a funzionare in una certa direzione per periodi di tempo, e lo hanno fatto ripetutamente sulla storia del mercato. Per coloro che capiscono le statistiche, questo dimostra che si verificano le tendenze delle scorte. Così finiremo con una curva di probabilità che non è normale (ricordate che "curva di campana" i tuoi insegnanti hanno sempre parlato), ma è sprofondato e comunemente definito come una curva con una coda grassa (vedere il grafico sottostante). Ciò significa che i commercianti possono essere redditizi su base coerente se usano le tendenze, anche se in tempi brevissimi.

Fonte: Cartoncini. com

La linea inferiore
Se esistono delle tendenze e non possiamo più avere un campionamento casuale dei dati (commerci) poiché una polarizzazione in tali operazioni rispecchia probabilmente una tendenza, perché è il caso esemplificativo del 50% più utile? La ragione è che le lezioni sono ancora valide. Un commerciante non dovrebbe aumentare la sua dimensione di posizione o assumere più rischi (rispetto alla dimensione di posizione) semplicemente a causa di una serie di vittorie, che non si suppone che si verifichi a seguito di abilità. Significa anche che un commerciante non dovrebbe diminuire la dimensione di posizione dopo avere una lunga e redditizia corsa.

Queste informazioni dovrebbero essere una buona notizia. I nuovi commercianti possono prendere sollecitudine nel fatto che il loro sistema di trading ricercato non può essere difettoso, ma sta vivendo un'esecuzione casuale di risultati negativi (o potrebbe ancora essere necessaria una certa raffinazione). Dovrebbe inoltre esercitare pressioni su coloro che sono stati redditizi per monitorare continuamente le loro strategie in modo da rimanere redditizi.

Queste informazioni possono anche aiutare gli investitori quando stanno analizzando fondi comuni o hedge funds. I risultati commerciali sono spesso pubblicati con spettacolari rendimenti; sapere un po 'di più sulle statistiche può aiutarci a misurare se questi rendimenti sono probabili continuare o se i rendimenti sono appena accaduti ad essere un evento casuale.