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Uno degli interventi più importanti per valutare una determinata azienda, sia per gli investitori che per i finanziatori, è analizzare gli obblighi di debito. Il debito non è né fondamentalmente nocivo né vantaggioso e molte aziende prestano prestiti tramite prestiti standard o rilasciando obbligazioni. Infatti, poiché i pagamenti di interessi sul debito possono essere deducibili dalle imposte, questi spesso presentano un modo più efficiente in termini di costi per espandere il debito attraverso equità. L'indebitamento del debito, diventando più leveraged, diventa problematico quando si fa troppo spesso o in una scala troppo grande. Fortunatamente, è possibile utilizzare le informazioni pubblicate attraverso i documenti finanziari di una società per aiutare a risolvere le imprese che prestano responsabilità da parte di coloro che non lo fanno. Il debito è una passività, per cui il debito dell'impresa sta per essere quotato in bilancio. Tuttavia, solo guardando i numeri di debito aggregati non ti dice molto sulla salute finanziaria dell'impresa. I commercianti e gli istituti di credito invece utilizzano "rapporti di leverage" per confrontare i diversi livelli di indebitamento.

Il rapporto di leverage più conosciuto e utilizzato è il rapporto debito / capitale. Ci sono diverse versioni del debito-equity, quindi è necessario capire quello che stai cercando e perché. Il rapporto di debito, che divide le passività totali con il patrimonio azionario, è molto utile per i titolari di obbligazioni, perché offre una stima approssimativa di quanto valore sia lasciato se una società viene liquidata. Potreste invece vedere un rapporto debito-capitale che divide il debito a lungo termine tramite il patrimonio azionario. Ignorando le passività a breve termine, questa versione è più focalizzata sul prestito che è stato fatto per produrre profitti futuri. Una terza formula del debito-equity modifica la somma del debito a lungo termine più i titoli privilegiati per azione ordinaria. Lo si utilizza se si è preoccupati per l'importo degli interessi o delle passività che pagano dividendi in relazione al patrimonio netto della società.

Un altro rapporto di leva riguardante i pagamenti di interessi è il rapporto di copertura degli interessi. Un problema con la revisione delle passività del debito totale per un'azienda è che non ti dicono nulla della capacità dell'azienda di prestare il debito. Questo è esattamente quello che mira a risolvere il rapporto di copertura degli interessi. Tale rapporto, che è pari al reddito operativo diviso per interessi, mostra la capacità dell'azienda di effettuare pagamenti di interessi. Voi generalmente desiderate vedere un rapporto di 3 o più alto, anche se questo varia dall'industria all'industria.

L'intervallo di interesse guadagnato (TIE), noto anche come rapporto di copertura a carica fissa, è una variazione del rapporto di copertura degli interessi. Questo rapporto di leverage tenta di evidenziare il flusso di cassa rispetto agli interessi dovuti a passività a lungo termine. Per calcolare, individuare i profitti dell'azienda prima degli interessi e delle tasse (EBIT), quindi dividere per interessi passivi di debiti a lungo termine.Utilizzare utili prima delle imposte perché l'interesse è deducibile dalle tasse; l'importo totale dei guadagni può finalmente essere utilizzato per pagare gli interessi. Ancora una volta, i numeri più elevati sono più favorevoli.

Alcune industrie sono naturalmente più soggette a debiti di altri, quindi è meglio confrontare i rapporti di leverage tra concorrenti "come" nello stesso settore. Guardate anche i rapporti per un periodo di tempo, non solo per un determinato periodo. Cercare le tendenze; per esempio, il reddito operativo che cresce più lentamente rispetto alle spese di interesse non è un buon segno.