Sommario:
- Leva di funzionamento operativa
- Ci sono diversi modi per determinare la leva finanziaria di un'azienda. I più comuni metodi utilizzati dagli analisti sono i rapporti di solvibilità a breve termine per il calcolo. Questi tipi di rapporti sono particolarmente utili quando gli analisti cercano di capire come un'impresa sia finanziaria, in termini di soddisfazione degli obblighi di debito a breve termine.
- Leva combinata = la variazione% in EPS diviso per la variazione% delle vendite
Oltre alla considerazione della leva operativa di un'azienda, altre metriche di leva esaminate dagli analisti di mercato includono leva finanziaria e leva combinata.
Leva di funzionamento operativa
La leva operativa è un rapporto che fornisce una formula che gli analisti guardano per determinare l'effetto che una certa quantità di leva operativa abbia su utili aziendali prima degli interessi e delle imposte (EBIT). Il risultato dell'EBIT, specifico per una particolare modifica delle vendite, è più volatile con maggiori livelli di leva operativa.
La leva finanziaria è un rapporto che funge da metrica per la sensibilità dell'utile per azione (EPS) di un'impresa derivante da cambiamenti nella struttura del capitale a fluttuazioni dell'attività operativa della società reddito. Come nel caso della leva operativa, l'EPS è più volatile quando il grado di leva finanziaria è più elevato.Ci sono diversi modi per determinare la leva finanziaria di un'azienda. I più comuni metodi utilizzati dagli analisti sono i rapporti di solvibilità a breve termine per il calcolo. Questi tipi di rapporti sono particolarmente utili quando gli analisti cercano di capire come un'impresa sia finanziaria, in termini di soddisfazione degli obblighi di debito a breve termine.
I rapporti di solvibilità comuni includono il rapporto corrente e il rapporto acido-test. Entrambe confrontano le passività correnti di un'azienda con le attività correnti, ma il rapporto acido-test è considerato per offrire una migliore valutazione della composizione delle attività correnti di un'azienda allo scopo di soddisfare gli obblighi di responsabilità correnti.
I livelli di capitalizzazione sono un altro modo in cui la leva finanziaria può essere misurata. Le due metriche di capitalizzazione più utilizzate sono il debito a lungo termine del rapporto di capitalizzazione e il rapporto tra debito e capitalizzazione.
Leverage combinato
La leva combinata è la metrica più completa che consente agli analisti di esaminare l'effetto della combinazione di leva operativa e di leva finanziaria su EPS specifiche rispetto a determinate variazioni delle vendite. Questo rapporto è spesso utilizzato come un'analisi interna aziendale per determinare i livelli ideali di leva operativa e finanziaria per l'azienda. La formula per il calcolo del coefficiente di leverage combinato è la seguente:Leva combinata = la variazione% in EPS diviso per la variazione% delle vendite
Oltre al flusso di cassa gratuito al capitale proprio (FCFE), quali sono altre metriche per valutare il valore di un'azienda?
Approfondire le metriche utilizzate per calcolare il valore di una società, incluse le spese in conto capitale, le spese di entrata, il rapporto prezzo / profitto, il rapporto prezzo / libro, le attività immateriali, il modello di valutazione dei dividendi.
Come può una società che abbassa la sua leva operativa?
Scopri come determinare la leva operativa di una società e come questa metrica possa essere utile agli analisti e agli investitori quando valuta una società.
Quali sono i rischi di avere sia leva finanziaria elevata che leva finanziaria elevata?
In finanza, il termine leva si presenta spesso. Sia gli investitori che le aziende impiegano leva per generare maggiori rendimenti sui loro beni. Tuttavia, l'utilizzo della leva non garantisce il successo e la possibilità di perdite eccessive è notevolmente migliorata in posizioni fortemente leveraged.