Sommario:
- Lehman Brothers
- Durante il suo crollo, i dirigenti usavano misure contabili estremamente complesse per nascondere la vera performance della società e la qualità deteriorante della sua base patrimoniale. I dirigenti hanno nascosto enormi passività attraverso una complessa strutturazione e contabilità.
Il rischio inerente è il rischio imposto da operazioni complesse che richiedono una stima significativa nella valutazione dell'impatto sui rendiconti finanziari. Mentre questi rischi sono presenti ogni giorno in molte aziende, ci sono due famosi esempi di investitori che perdono denaro significativo a causa di un rischio intrinseco.
Lehman Brothers
Lehman Brothers, una banca d'investimento storica fondata nel 1850, ha presentato una bancarotta nel 2008 per le sfide del rischio intrinseco. Sotto la crisi finanziaria nel 2007 e nel 2008, molte istituzioni finanziarie hanno partecipato a complesse operazioni che coinvolgono derivati di credito e obbligazioni collateralizzate. A partire dalla fine del 2007 e nel 2008, il mercato ha cominciato ad ammorbidire e gli investitori sono stati accuditi di questi investimenti, portando a un mercato meno liquido per questi titoli.
Senza liquidità, è diventato impegnativo affrontare questi titoli a causa della loro complessità e della dipendenza dalle stime gestionali. Molti investitori di Lehman Brothers hanno cominciato a dubitare della qualità del bilancio di Lehman a causa di preoccupazioni per il rischio intrinseco e hanno iniziato a vendere il titolo. Mentre il titolo era in calo, le controparti cominciarono a temere che Lehman non avesse liquidità, portando ad una corsa sulla banca. Le preoccupazioni riguardo al rischio intrinseco hanno portato ad una spirale in discesa, con conseguente fallimento di Lehman.
Enron era oggetto di un famigerato scandalo contabile che ha portato alla convinzione e alla detenzione di diversi principali dirigenti di Enron.Durante il suo crollo, i dirigenti usavano misure contabili estremamente complesse per nascondere la vera performance della società e la qualità deteriorante della sua base patrimoniale. I dirigenti hanno nascosto enormi passività attraverso una complessa strutturazione e contabilità.
Con la gestione che forniva le stime e la guida, era impossibile per gli investitori capire il rischio connesso con la società. Gli investitori non sono stati in grado di comprendere il rischio intrinseco di investire in azienda e, in ultima analisi, ha perso una quantità incredibile di denaro in quanto le vere passività sono state scoperte.
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Qual è la differenza tra rischio intrinseco e rischio sistematico?
Conoscere il rischio intrinseco e sistematico, due tipi di rischio che incidono sugli investimenti, le differenze tra di esse e come ridurre il rischio di ciascuno.