La banca centrale è stata descritta come "il prestatore di ultima istanza", il che significa che è responsabile di fornire la sua economia con fondi quando le banche commerciali non possono coprire una carenza di approvvigionamento. In altre parole, la banca centrale impedisce il fallimento del sistema bancario del paese. Tuttavia, l'obiettivo primario delle banche centrali è quello di fornire alle valute dei loro paesi la stabilità dei prezzi controllando l'inflazione. Una banca centrale agisce anche come autorità di regolamentazione della politica monetaria di un paese ed è l'unico fornitore e stampatore di banconote e monete in circolazione. Il tempo ha dimostrato che la banca centrale può funzionare meglio in queste capacità rimanendo indipendente dalla politica fiscale del governo e quindi non influenzata dalle preoccupazioni politiche di qualsiasi regime. La banca centrale dovrebbe altresì essere completamente ceduta da qualsiasi interesse commerciale bancario.

La banca centrale è di proprietà del governo, ma è separata dal ministero della finanza del paese. Anche se la banca centrale è spesso chiamata "banca del governo" perché gestisce l'acquisto e la vendita di obbligazioni statali e altri strumenti, le decisioni politiche non dovrebbero influenzare le operazioni bancarie centrali. Naturalmente, la natura del rapporto tra banca centrale e regime governativo varia da paese a paese e continua ad evolversi nel tempo. Per garantire la stabilità della moneta di un paese, la banca centrale dovrebbe essere il regolatore e l'autorità nei sistemi bancari e monetari.

Il ruolo della banca centrale è cresciuto, alcuni potrebbero discutere, dal momento che l'istituzione della Banca d'Inghilterra nel 1694. Tuttavia, è generalmente convenuto che il concetto del moderno la banca centrale non è apparsa fino al 20 ° secolo come problemi sviluppati nel sistema bancario commerciale. Pertanto, la funzione moderna della banca centrale è emersa in risposta ad una già esistente struttura del settore commerciale.

Tra il 1870 e il 1914, quando le monete mondiali erano fissate al gold standard (GS), mantenendo la stabilità dei prezzi era molto più facile perché la quantità di oro disponibile era limitata. Di conseguenza, l'espansione monetaria non potrebbe accadere semplicemente da una decisione politica per stampare più denaro, per cui l'inflazione era più facile da controllare. La banca centrale a quel tempo era principalmente responsabile per mantenere la convertibilità dell'oro in valuta; ha emesso note basate sulle riserve di oro di un paese. Allo scoppio della prima guerra mondiale, il GS è stato abbandonato e si è reso evidente che, in tempi di crisi, i governi affrontano deficit di bilancio (perché costa soldi per guadagnare guerra) e richiedono maggiori risorse, ordinerà la stampa di più soldi. Come i governi lo hanno fatto, hanno incontrato l'inflazione.Dopo la prima guerra mondiale, molti governi hanno optato per tornare al GS per cercare di stabilizzare le loro economie. Con questa rosa la consapevolezza dell'importanza dell'indipendenza della banca centrale dalla macchina politica.

Durante i periodi di inquietudine della Grande Depressione e delle conseguenze della Seconda Guerra Mondiale, i governi mondiali hanno prevalentemente favorito un ritorno a una banca centrale dipendente dal processo decisionale politico. Questo punto di vista è emerso principalmente dalla necessità di stabilire il controllo sulle economie confuse da guerra; inoltre, i paesi con indipendenza appena acquisita hanno optato per mantenere il controllo su tutti gli aspetti dei loro paesi - una sfida contro il colonialismo. L'aumento delle economie gestite nel Blocco orientale è stato anche responsabile di una maggiore interferenza del governo nell'economia macro. Poco dopo gli effetti della Seconda Guerra Mondiale, tuttavia, l'indipendenza della banca centrale dal governo è tornata alla moda nelle economie occidentali e ha prevalso come il modo ottimale per ottenere un regime economico liberale e stabile.

Come la banca influenza un'economia

Una banca centrale può dire che abbia due tipi principali di funzioni: (1) macroeconomico quando regola l'inflazione e la stabilità dei prezzi e (2) microeconomico quando funziona come prestatore di ultima istanza.

Influenze macroeconomiche Poiché è responsabile della stabilità dei prezzi, la banca centrale deve regolare il livello dell'inflazione controllando le forniture di moneta mediante politica monetaria. La banca centrale svolge operazioni di mercato aperto che iniettano il mercato con liquidità o assorbono fondi extra, che influenzano direttamente il livello dell'inflazione. Per aumentare la quantità di denaro in circolazione e diminuire il tasso di interesse per il prestito, la banca centrale può acquistare obbligazioni statali, bollette o altre note rilasciate dal governo. Questo comportamento può comunque portare ad un'inflazione più elevata. Quando ha bisogno di assorbire i soldi per ridurre l'inflazione, la banca centrale venderà obbligazioni statali sul mercato aperto, aumentando il tasso di interesse e scoraggiando il prestito. Le operazioni di mercato aperto sono i mezzi chiave per cui una banca centrale controlla l'inflazione, l'offerta di moneta e la stabilità dei prezzi. Se vuoi saperne di più su questo argomento, leggere The Federal Reserve (Fed) Tutorial

Influenze microeconomiche

L'istituzione di banche centrali come prestatore di ultima istanza ha spinto la necessità della loro libertà dalla banca commerciale. Una banca commerciale offre fondi ai clienti su un primo arrivato, primo servizio. Se la banca commerciale non ha abbastanza liquidità per soddisfare le richieste dei suoi clienti (le banche commerciali non dispongono in genere di riserva pari alle esigenze dell'intero mercato), la banca commerciale può rivolgersi alla banca centrale per prendere in prestito altri fondi. Ciò assicura al sistema la stabilità in modo oggettivo; le banche centrali non possono favorire alcuna banca commerciale particolare. In quanto tali, molte banche centrali avranno a disposizione riserve bancarie commerciali che si basano su un rapporto tra i depositi di ciascuna banca commerciale.Pertanto, una banca centrale può richiedere a tutte le banche commerciali di mantenere, ad esempio, un rapporto di riserva / deposito 1:10. L'attuazione di una politica di riserva bancaria commerciale funge da altro mezzo per controllare l'offerta di moneta sul mercato. Non tutte le banche centrali, tuttavia, richiedono alle banche commerciali di depositare le riserve. Il Regno Unito, per esempio, non ha questa politica mentre gli Stati Uniti fanno.

Il tasso in cui le banche commerciali e le altre strutture di prestito possono prendere in prestito fondi a breve termine dalla banca centrale è chiamato il tasso di attualizzazione (stabilito dalla banca centrale e prevede un tasso di base per i tassi di interesse). È stato sostenuto che, per rendere più efficienti le transazioni sul mercato aperto, il tasso di attualizzazione dovrebbe trattenere le banche dal prestito perpetuo, che avrebbe interrotto l'offerta monetaria del mercato e la politica monetaria della banca centrale. Prendendo troppo prestito, la banca commerciale distribuirà più soldi nel sistema. L'utilizzo del tasso di sconto può essere limitato rendendo non attraente quando viene utilizzato ripetutamente. (Per saperne di più leggete Understanding Microeconomics .)

Economie transitorie

Oggi le economie in via di sviluppo si trovano ad affrontare problemi quali la transizione dalle economie di mercato alle economie di mercato. La preoccupazione principale è spesso controllare l'inflazione. Ciò può portare alla creazione di una banca centrale indipendente, ma può richiedere un certo tempo, dato che molte nazioni in via di sviluppo mantengono il controllo sulle loro economie nel tentativo di mantenere il controllo del loro potere. Ma l'intervento del governo, sia diretto che indiretto attraverso la politica fiscale, può far sorgere lo sviluppo delle banche centrali. Purtroppo, molte nazioni in via di sviluppo devono affrontare disordini civili o guerre, che possono costringere un governo a deviare i fondi dallo sviluppo dell'economia nel suo complesso. Tuttavia, un fattore che sembra confermato è che, per sviluppare un'economia di mercato, sia necessaria una valuta stabile (sia essa ottenuta attraverso un tasso di cambio fisso o fluttuante). Tuttavia, le banche centrali delle economie industriali e delle economie emergenti sono dinamiche perché non esiste un modo garantito per gestire un'economia indipendentemente dal suo stadio di sviluppo. La linea di fondo Le banche centrali sono responsabili della supervisione del sistema monetario di una nazione (o di un gruppo di nazioni), insieme ad un'ampia gamma di altre responsabilità, dalla supervisione della politica monetaria all'attuazione di obiettivi specifici quali la stabilità valutaria, bassa inflazione e piena occupazione. Il ruolo della banca centrale è cresciuto nell'importanza nel tempo, ma in U. S., le sue attività continuano ad evolversi.