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I titoli ciclici tendono ad essere fortemente correlati con il ciclo economico complessivo, in modo che un investitore possa investire in una azione ciclica e guadagnare guadagni durante i movimenti verso l'alto nel ciclo aziendale. Un investitore può combinare titoli ciclici e azioni non ciclici per creare un portafoglio diversificato che lo protegge dalla volatilità.

Se un investitore può investire in un titolo ciclico in fondo al ciclo economico e successivamente vendere gli stock al vertice del ciclo economico, massimizza i guadagni di capitale per quel titolo in quel periodo. Questo è un grande vantaggio.

Il problema con questa strategia di investimento è il tempo. Per un investitore per catturare i guadagni con un titolo ciclico, avrebbe dovuto affrontare il mercato in modo che investisse al fondo del ciclo economico, proprio prima che l'economia comincia a riprendersi. Se un investitore decide di investire in un titolo ciclico, è esposto al rischio di una recessione prolungata o di un'economia che non ha raggiunto il fondo del ciclo economico.

Se questo si verifica e un investitore avvisa l'investimento in un titolo ciclico, dovrà adottare una strategia a lungo termine di acquisto e di attesa e attendere che l'economia colpisca il fondo del ciclo economico e poi recupera.

Un investitore può combinare titoli ciclici e azioni non ciclici per creare un portafoglio con volatilità che sia lisciata su tutto il ciclo aziendale. Nei periodi di recessione economica, le scorte non cicliche potenzialmente riducono le perdite di azioni ciclici; nei periodi di crescita economica, gli stock ciclici mitigano le potenziali perdite di azioni non ciclici. Il vantaggio qui è ridotto la volatilità, ma l'inconveniente è ridotto i guadagni di portafoglio in relazione al primo beneficio.