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La Securities and Exchange Commission (SEC) può intervenire per imporre una maggiore regolamentazione sulla modalità di utilizzo delle tasse 12b-1 o può richiedere fondi comuni per fornire maggiori informazioni su . Nell'aprile 2015, la SEC ha annunciato che stava esaminando se i fondi comuni di investimento stiano utilizzando correttamente le tasse 12b-1. In particolare, la SEC ha dichiarato che stava investigando per vedere se i fondi comuni di investimento avevano adottato i piani 12b-1 per consentire l'utilizzo di queste commissioni per le spese di distribuzione.

Utilizzo delle tasse 12b-1

Secondo le regole SEC, le tasse 12b-1 possono essere utilizzate per le spese di distribuzione o per le commissioni di servizio azionario. Le commissioni per gli azionisti sono i costi per rispondere alle richieste degli investitori sul fondo comune, tenendo gli investitori informati sullo stato del loro investimento e di altri servizi associati. Un fondo comune non deve adottare un piano per utilizzare le tasse per questi scopi. Non sembra che la SEC si occupi di tasse di servizio azionario in questo momento.

Invece, la SEC si occupa delle spese di distribuzione. Le spese di distribuzione sono spesso utilizzate per compensare broker o altri che vendono azioni agli investitori. Anziché gli investitori che pagano un costo di carico front-end su un fondo comune, i fondi possono spesso pagare commissioni di broker attraverso le tasse 12b-1. I fondi possono utilizzare solo le tasse 12b-1 per le spese di distribuzione se hanno adottato un piano 12b-1. La SEC sembra preoccupata per il fatto che i fondi utilizzano le tasse 12b-1 senza aver adottato correttamente tale piano.

Inoltre, la SEC sembra preoccupata che non sia sufficiente divulgazione agli investitori di quali spese vengono pagate. Gli investitori potrebbero pensare di evitare i costi di carico elevati sui fondi comuni, ma potrebbero non rendersi conto che stanno ancora pagando commissioni con tasse 12b-1.