Originariamente lanciata nel 2007, il primo fondo Vanguard MSCI EAFE (ETF) è diventato il Vanguard FTSE Developed Markets (VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. Creato con Highstock 4. 2. 6 ) ETF nel maggio 2013, quando si è allontanato dal monitoraggio dell'indice MSCI EAFE. Il motivo ufficiale dato per l'interruttore era una riduzione dei costi di licenza di indice.

L'indice sottostante per VEA è l'indice FTSE sviluppato ex North America. Questo indice è strutturato in modo da riflettere le prestazioni di quasi 1 400 aziende di grandi e medie aziende in quasi due dozzine di mercati sviluppati (soprattutto in Europa e in Asia). È considerato "ex North America" ​​perché esclude società provenienti dagli Stati Uniti e dal Canada.

Questa non sarà l'ultima modifica per l'offerta di Vanguard, però. È stato annunciato che la VEA passerà dall'indice FTSE sviluppato ex North America e nel FTSE sviluppato All Cap ex U. S. Index. VEA prenderà l'esposizione alle scorte canadesi e ai piccoli cappelli da non-U. S. ha sviluppato i mercati. Le prime stime suggeriscono che la variazione creerà un fatturato del 8% nel portafoglio.

Anche dopo aver aggiunto un'esposizione a Nord America, il portafoglio VEA rimarrà fortemente diversificato in tutte le aziende europee e giapponesi. A partire dalla metà del 2015, le prime cinque aziende - Nestle (NESN), Novartis (NVS), Roche (RHHBY), Toyota (TM) e HSBC (HSBC) - rappresentano solo il 7,25% del valore dell'intero portafoglio.

VEA non è abbastanza diverso dal punto di vista regionale. Quasi un quarto del portafoglio proviene da aziende giapponesi e un altro 20% dal Regno Unito. Altri paesi con un'esposizione superiore al 5% includono Svizzera, Francia, Germania e Australia.

Caratteristiche

Uno dei fondi gestiti da Vanguard, VEA appartiene alla categoria Foreign Large Blend. È gestito da Vanguard e consigliato da Vangaurd Group, Inc. VEA, come la maggior parte degli ETF di Vanguard e fondi comuni di investimento, è notevole per il suo approccio passivo, low turnover e costi incredibilmente bassi.

Gli ETF di Foreign Large Blend comunemente detengono rapporti di spesa di 0, 35% o più, e il rapporto di spesa media di Lipper peer per il 2014 è pari a 1,39%. VEA ha solo un rapporto di spesa di 0,9%, che è ben al di sotto della media dell'industria ed è addirittura considerato basso per un Vanguard ETF. I rapporti di spesa per i fondi non comprendono le spese associate a broker o altri costi di negoziazione.

Vanguard descrive la strategia di VEA come un fondo di replica completo, gestito in modo passivo. Ciò significa che cerca letteralmente di tenere traccia del suo indice sottostante in un modello identico. Anche se evita il mercato U., gli investitori possono trovare, tracciare e scambiare VEA attraverso la Borsa di New York Arca.

Adeguatezza e Raccomandazioni

Come per tutte le azioni nei mercati esteri, l'ETF di Vanguard FTSE Developed Markets porta il rischio di mercato, il rischio di cambio e il rischio politico.La decisione del fondo di evitare i mercati emergenti potrebbe potenzialmente ridurre i rendimenti futuri, ma aiuta anche a evitare la volatilità e altri rischi del mercato emergente.

Gli investitori interessati potrebbero avere difficoltà a prevedere i movimenti in VEA. Il fondo ha una storia di cambiamenti di indici che, anche se non necessariamente rari, rendono poco imprevedibile l'acquisto e la detenzione. VEA ignora le aziende dell'U., ma l'economia degli Stati Uniti ha un impatto decisamente globale. Quanta esposizione indiretta VEA incarnata dall'attività di mercato U. S. è difficile da misurare.

I spread di offerta / domanda per VEA sono bassi e la resa (2. 87%) è molto accettabile a causa della categoria e del passivo. Come ci si aspetterebbe da un ETF con questa grande esposizione ai mercati sviluppati, la beta per VEA si aggira intorno al 1.

Questo fondo offre agli investitori un ETF conveniente e conveniente che corrisponde ai rendimenti di un grosso gruppo di azioni in ben- paesi sviluppati. Le due critiche più importanti di VEA in passato - ignoravano i titoli medio e piccoli e (più stranamente) ignorati dai titoli canadesi - erano chiaramente le forze trainanti dietro l'interruttore in sospeso al FTSE Developed All-cap ex U. S. Index.