Il fondo Vanguard Small-Cap Growth (NYSEARCA: VBK VBKVngrd Smll-CpGr155 42-0,96% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) un fondo passivo scambiato a scambio, o ETF, che cerca di replicare, prima delle commissioni e delle spese, l'andamento dell'Indice di crescita MSCI Small Cap o l'indice sottostante. L'indice sottostante è stato progettato per essere una rappresentazione di quelle società classificate come società di crescita nell'Indice CRSP U. S. Small Cap, utilizzata per monitorare la MSCI Small Cap 1750, che in sé rappresenta azioni nazionali di piccola captazione.

Anche se le definizioni possono variare in diversi broker, un'azienda è generalmente considerata piccola capitalizzazione se la sua capitalizzazione totale di mercato scende tra $ 250 milioni e $ 2 miliardi. Tutte le imprese più piccole di questo sono considerate micro caps; le grandi imprese sono a metà cap. Le scorte di piccole capite sono generalmente più aggressive e investimenti azionari più rischiosi rispetto alle capsule medie o ai grandi cap.

VBK si focalizza in particolare sulla fine di crescita dello spettro di piccole dimensioni. Ogni azione è più di uno stock di crescita o più di un dividendo / reddito basato su come l'azienda gestisce i profitti. Se l'azienda paga i profitti ai propri azionisti come dividendo, è più di un reddito. D'altra parte, l'impresa potrebbe decidere di reinvestire più profitti nel business in uno sforzo di espansione; questa è una mentalità di crescita. Questo ETF sottolinea le aziende che reinvestono gli utili sui progetti di capitale.

Come molti tracciati da Vanguard, VBK utilizza un metodo completo di replica quando segue il suo indice sottostante. Questo aiuta a mantenere basse le spese del fondo e riduce gli errori di monitoraggio. VBK cerca la massima efficienza rispetto alla gestione di tutte le stelle. Tutte o quasi tutte le attività del fondo sono investite direttamente negli stock che comprendono l'indice CRSP U. S. Small Cap Growth.

Il portafoglio VBK contiene più di 725 singoli titoli, che è all'estremità superiore della diversità del fondo per il segmento. Questo diluisce anche la ponderazione delle principali aziende; solo il 5,2% di tutti i beni di VBK sono dedicati alle prime 10 aziende. Le azioni incluse nelle prime cinque posizioni sono The WhiteWave Foods Company, Acuity Brands, Inc., United Therapeutics Corp., SVB Financial Group e Extra Space Storage, Inc.

Come la maggior parte dei fondi focalizzati sulla crescita, VBK ha una concentrazione significativa nelle scorte tecnologiche. Tuttavia, molti altri settori sono ben rappresentati nel portafoglio. La tecnologia passa al 21%, ma ciascuno dei seguenti settori è compreso tra il 13 e il 16%: l'assistenza sanitaria, i ciclici dei consumatori, gli immobili e gli industriali.

Anche se il VBK è teoricamente un ETF focalizzato su piccoli capi, è praticamente difficile mantenere le scorte di crescita nella gamma di piccole capsule; dopo tutto, le imprese di crescita di successo finiscono come metà cappella o addirittura grandi tappi nel tempo.Ciò significa che potrebbero essere altrettanti titoli a metà cappuccio come piccoli tappi in VBK in qualsiasi momento. A metà del 2015, il 46% del portafoglio di fondi detiene effettivamente i titoli mediani mentre il 45% detiene piccoli titoli.

Management

Vanguard è il leader del settore nel fornire ETF a basso costo e fondi comuni di indice. VBK è stato rilasciato nel gennaio 2004 ed è gestito da Vanguard Equity Investment Group. Secondo il sito web Vanguard, questo gruppo di gestione "gestisce i portafogli azionari indicizzati e strutturati" e ha "sviluppato sofisticate metodologie di costruzione del portafoglio e strategie commerciali efficienti". VBK è considerato parte del complessivo gruppo di fondi Vanguard equity index.

Caratteristiche

Questo ETF è estremamente efficiente. Le spese amministrative complessive ammontano solo a 9 punti base, ovvero 0,9%, pari al 75% in meno rispetto alla media delle categorie e più del 90% inferiori all'ETF medio. I spread di offerta / domanda sono ancora più bassi a 0. 07% grazie alla forte liquidità. VBK ha una differenza tra 12 mesi di tracking mediana di appena 0. 05%.

Come un altro segno di monitoraggio sano, VBK realizza una "bontà di forma" o R-squared, superiore al 99%. Questo è estremamente elevato per qualsiasi tipo di fondo e mostra quanto sia efficace la gestione del suo indice di base.

Adeguatezza e Raccomandazioni

Il Vanguard Equity Investment Group valuta tutti i fondi comuni su una scala potenziale di rischio tra uno e cinque. Ha assegnato a VBK un rating di cinque, il che significa che ci sono grandi possibilità per il rischio di capitale realizzato. Questo deriva dalla combinazione aggressiva di dimensioni delle piccole capsule e di strategie di crescita. Come si legge nel prospetto del fondo: "i fondi classificati come aggressivi sono soggetti a fluttuazioni estremamente ampie dei prezzi delle azioni". Come tale, solo gli investitori che sono a loro agio con volatilità dovrebbe considerare VBK.

VBK si concentra sulle scorte in forte crescita e potenziali nel settore dei piccoli cap. A volte, il fondo favorisce i potenziali costi, il che significa che alcune aziende sono acquistate ad un premio al valore attuale.

Le metriche del fondo amano il VBK. I rendimenti sono medi nella media superiore alla categoria, mentre il rischio è inferiore a quello previsto. Nonostante sia un ETF aggressivo in natura, VBK trasporta una beta di 36 mesi a settimana di appena 0. 89 contro l'indice migliore e un neutral 1. 00 contro il S &; P 500. L'alfa forte, il rapporto Sharpe e la cattura al rialzo suggeriscono una buona gestione e prestazioni elevate.

Il fondo è abbastanza grande e liquido abbastanza per ogni tipo di investitore o commerciante. Il totale delle attività è superiore a $ 4. 5 miliardi e volume giornaliero spesso supera 150.000 mestieri. Nel complesso, VBK è una scelta eccellente per chi ama i fondi a basso costo e / o desidera acquisire un'esposizione a un portafoglio azionario potenziale maggiore.

Coloro che hanno un orizzonte limitato di investimenti, come i pensionati oi pensionati presto, dovrebbero probabilmente evitare giochi ad alta crescita e aggressivi come il VBK. Lo stesso vale per gli investitori conservatori che si aggravano ogni volta che gli investimenti vedono una diminuzione del valore.

Come un cliente consigliere finanziario potrebbe utilizzare questo ETF

L'avanguardia è un fornitore molto popolare tra gli investitori novizi a causa del suo marchio a basso costo e senza fronzoli.VBK è un po 'troppo aggressivo per le aziende di base con un sacco di clienti di consulenti finanziari, ma ha senso nei portafogli a lungo termine con spazio per una piccola volatilità.

Questo potrebbe anche essere un buon ETF per i clienti che amano una piccola attività di trading o che sono rialzisti sul mercato azionario U.s in breve tempo. Il rapporto a basso costo di VBK non significa tanto per un operatore commerciale, ma l'elevata liquidità e il nome ben consolidato aiutano a ridurre gli spread.

Tenga presente che qualsiasi investimento a lungo termine in VBK deve essere compensato da posizioni meno ciclici, più difensive e meno aggressive.

Principali concorrenti e alternative

Ci sono circa una dozzina di ETF nella categoria di crescita a piccoli capi nazionali, ma VBK è l'unico che segue l'indice di crescita dei piccoli capi CSRP. Il principale fondo concorrente, così come il più grande fondo della categoria, è l'ETF di iShares Russell 2000 Growth. Per i gravi commercianti, questo ETF è probabilmente una scommessa migliore rispetto a VBK grazie ad un volume medio giornaliero notevolmente superiore.