"Tutto quello che sentiamo è un parere, non un fatto. Tutto quello che vediamo è una prospettiva, non la verità. " - Marcus Aurelius

Non esiste un giorno nei media dove la media mobile di un particolare investimento non viene fatta riferimento. Spesso, il livello attuale del mercato è riferito in termini di dove la sua 200 giorni di 50 giorni di media mobile è, utilizzando come giustificazione di acquistare o vendere. Sotto la media mobile? È un downtrend … vendere, vendere! Sopra la media mobile? È un trend di ritorno … compra, acquista! ! (Per i non iniziati, leggere "Come utilizzare una media mobile per acquistare azioni?")

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La verità non è affatto così elegante come queste semplici conclusioni lo fanno sembrare. Molte persone usano le medie mobili come parte del loro toolkit analitico, ma pochi hanno una vera comprensione di ciò che la media mobile in realtà ti dice. Come dimostriamo nel nostro vincitore del premio Dow 2016 "Leverage for the Long Run" (clicca qui per scaricare), l'indicatore medio mobile non ti dice niente di tendenza. Se così fosse, allora negli anni '90, 2000, e il mercato del toro (tre dei più forti "rialzi" della storia), una strategia di acquisto di S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 16% creata con Highstock 4. 2. 6 ) quando sopra la media mobile di 200 giorni e andando in bollette del Tesoro quando in basso dovrebbe avere sostanzialmente superato un approccio do-nothing. In realtà, nulla potrebbe essere più lontano dalla verità, come dimostra un semplice backtest.

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Così sono le medie in movimento allora completamente inutile guardare? Affatto. Mentre il ragionamento spesso indicato per seguire la media mobile è quello di seguire la "tendenza" (falsa), la media mobile contribuisce alla mitigazione del rischio (vero). Quando si scambia una media mobile, la volatilità di un'investimento tende in media ad essere inferiore a quella di sotto.

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Perché la volatilità conta? Perché per la grande maggioranza degli investitori, acquistare e tenere è una fallacia. La volatilità e il declino veloce dei mercati tendono a spaventare denaro dai mercati, causando discesa e perdita di capitale. La gestione della volatilità è cruciale perché è la volatilità che provoca vendite emotive, che più spesso non accade nel momento esatto sbagliato. (Related: leggi "Impatto della volatilità sui ritorni del mercato")

La tua capacità di aderire a una strategia è più importante della strategia stessa. Nella misura in cui le medie mobili possono contribuire a diminuire quella potenziale volatilità nel vostro portafoglio, la verità è che si dovrebbe concentrarsi su di esso. Basta comprendere innanzitutto ciò che la media mobile in primo luogo ti dice.

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