La maggior parte degli investitori lotta con l'arte di raccogliere le scorte. Dovrebbero basare le loro decisioni solamente su ciò che l'azienda fa e come funziona bene? O dovrebbero concentrarsi maggiormente su grandi tendenze macroeconomiche, come la forza dell'economia, e poi determinare quali azioni da acquistare? Non c'è risposta giusta o sbagliata a queste due domande. Tuttavia, gli investitori dovrebbero sviluppare sistemi che li aiutino a raggiungere i loro obiettivi di investimento. La seconda opzione menzionata è definita come approccio di investimento dall'alto verso il basso sul mercato. Questo metodo consente agli investitori di analizzare il mercato dalla grande immagine fino ai singoli titoli. Ciò differisce dall'approccio bottom-up, che inizia con i fondamenti individuali delle azioni e si espande per includere l'economia globale. Questo articolo si concentrerà sul processo utilizzato quando gli investitori implementano lo stile macro-micro definito come approccio top-down.

Avviare all'inizio: la visione globale
Poiché l'approccio top-down inizia in cima, il primo passo è quello di determinare la salute dell'economia mondiale. Ciò avviene analizzando non solo i paesi sviluppati ma anche i paesi emergenti. Un modo rapido per determinare la salute dell'economia è guardare la crescita del prodotto interno lordo (PIL) negli ultimi anni e le stime che vanno avanti. Spesso i paesi emergenti avranno i migliori numeri di crescita rispetto alle loro controparti mature.

Purtroppo, perché viviamo in un momento in cui la guerra e le tensioni geopolitiche sono aumentate, non dobbiamo dimenticare di essere consapevoli di ciò che attualmente interessa ogni regione del mondo. Alcune regioni e paesi in tutto il mondo scenderanno immediatamente dal radar e non saranno più inclusi nel resto dell'analisi, semplicemente a causa della quantità di instabilità finanziaria che potrebbe causare danni a qualsiasi investimento.

Analizzare le tendenze
Dopo aver determinato quali regioni presentano un elevato rapporto ricompenso-rischio, il passo successivo consiste nell'utilizzare grafici e analisi tecniche. Guardando ad un diagramma a lungo termine dell'indice di borsa dei paesi specifici, possiamo determinare se il mercato azionario corrispondente sia in una tendenza al rialzo e che vale la pena analizzare o sia in un downtrend, che non sarebbe un luogo appropriato per mettere i nostri soldi questa volta. Questi due primi passi possono aiutare a scoprire i paesi che corrispondono ai vostri desideri e bisogni di diversificazione.

Guarda l'economia
Il terzo passo è quello di fare un'analisi più approfondita dell'economia U. economica in particolare con la salute del mercato azionario. Esaminando i numeri economici come i tassi di interesse, l'inflazione e l'occupazione, possiamo determinare l'attuale forza del mercato e avere un'idea migliore di ciò che il futuro detiene. Spesso c'è una divergenza tra la storia che i numeri economici indicano e l'andamento degli indici del mercato azionario.

Il passaggio finale della macroanalisi è quello di analizzare i principali indici azionari U. S. come S & P 500 e Nasdaq. Sia l'analisi fondamentale che tecnica possono essere utilizzati come barometri per determinare la salute degli indici. I fondamentali del mercato possono essere determinati da rapporti tra prezzo a guadagno, rendimento di prezzo e dividendi. Confrontando i numeri con le letture passate può aiutare a determinare se il mercato è a un livello che è storicamente overbought o oversold. L'analisi tecnica aiuterà a verificare dove il mercato sia in relazione al ciclo a lungo termine. Utilizza grafici che mostrano i passati diversi decenni e scendete l'orizzonte temporale in una visione giornaliera. Ad esempio, gli indicatori come le medie mobili di 50 giorni e 200 giorni ci aiutano a trovare l'attuale tendenza del mercato e se sia opportuno investire pesantemente gli investitori in azioni.

Finora il nostro processo ha adottato un approccio macro al mercato e ci ha aiutato a determinare la nostra allocazione degli asset. Se, dopo i primi passi, troviamo che i risultati sono rialzista, c'è una buona probabilità che la maggior parte delle attività di investimento degne saranno dal mercato azionario. D'altra parte, se le prospettive sono scomparse, l'allocazione sposterà la sua attenzione dagli azionari a investimenti più conservatori come i mercati dei redditi fisso e dei fondi monetari.

Microanalisi: è questo investimento giusto per te?
La decisione sull'assegnazione delle attività è solo metà della battaglia. Il passo integrale successivo aiuterà gli investitori a stabilire quali settori si concentreranno per la ricerca di investimenti specifici quali azioni e fondi scambiati in borsa (ETF). Analizzando i pro ei contro di settori specifici (ossia assistenza sanitaria, tecnologia e estrazione mineraria) restringono ulteriormente la ricerca. Il processo di analisi dei settori comprende tattiche utilizzate nell'approccio precedente come analisi fondamentali e tecniche. Oltre agli strumenti citati, gli investitori devono considerare le prospettive a lungo termine dei settori specifici. Ad esempio, l'emergere di una generazione di baby boomer invecchiata nel prossimo decennio potrebbe servire come un catalizzatore importante per settori come la sanità e il tempo libero. Al contrario, la crescente domanda di energia accoppiata a prezzi più elevati è un altro tema a lungo termine che potrebbe trarre beneficio per i settori dell'energia alternativa e del petrolio e del gas. Dopo che l'intera quantità di informazioni viene elaborata, un certo numero di settori dovrebbe salire al vertice e offrire agli investitori le migliori opportunità.

L'emergere di fondi ETF e fondi comuni di settore ha permesso l'approccio top-down per terminare a questo livello in determinate situazioni. Se un investitore decide che il settore biotecnologico deve essere rappresentato nel portafoglio, ha la possibilità di acquistare un ETF o un fondo comune costituito da un cesto di titoli biotech. Invece di passare alla fase successiva del processo e assumendo il rischio di un singolo stock, l'investitore può scegliere di investire in tutto il settore con un ETF o un fondo comune.

Tuttavia, se un investitore sente il rischio aggiunto di scegliere e acquistare un titolo individuale vale la pena di ricompensare, c'è un ulteriore passo nel processo.Questa fase finale dell'approccio dall'alto verso il basso può spesso essere il più intenso, perché coinvolge l'analisi delle singole azioni da una serie di prospettive.

L'analisi fondamentale comprende una serie di misure come il rapporto prezzo-guadagno-crescita, il rendimento del capitale e il rendimento del dividendo, per citarne alcuni. Un aspetto importante dell'analisi dei singoli stock sarà il potenziale di crescita dell'azienda nei prossimi anni. Idealmente, gli investitori vogliono possedere un titolo con un potenziale di crescita elevato, perché sarà più probabile che porterà ad un alto prezzo delle azioni.

L'analisi tecnica si concentrerà sui grafici settimanali a lungo termine, nonché sui grafici quotidiani, per un prezzo di entrata. A questo punto vengono scelte le singole scorte e comincia il processo di acquisto.

I positivi del top-down
I sostenitori dell'approccio dall'alto verso il basso affermano che il sistema può aiutare gli investitori a determinare un'idea ideale di asset per un portafoglio in qualsiasi tipo di ambiente di mercato. Spesso un approccio top-down individuerà una situazione che potrebbe non essere appropriata per grandi investimenti in azioni. La capacità di mantenere gli investitori dall'eccesso di investimenti in azioni durante un mercato dell'orso è la più grande pro del sistema. Quando un mercato è in declino, la probabilità di raccogliere investimenti vincenti scende drasticamente anche se lo stock corrisponde a tutte le condizioni richieste. Quando si utilizza il sistema bottom-up, un investitore determinerà le scorte da acquistare prima di considerare lo stato del mercato. Questo tipo di approccio può portare ad investitori troppo esposti alle azioni e probabilmente soffrirà il portafoglio.

Altri vantaggi nell'approccio top-down includono la diversificazione tra i settori non solo top, ma anche i principali mercati esteri. Ciò si traduce in un portafoglio diversificato nei settori e regioni degno di investimento. Questo tipo di investimento è indicato in alcuni piccoli cerchi come "conversazione", una miscela tra concentrazione e diversificazione.

I non-positivi del top-down investimento
Finora, l'approccio top-down può sembrare infallibile; tuttavia, gli investitori devono considerare alcuni altri fattori. Innanzitutto, c'è la possibilità che la tua ricerca sia sbagliata, facendo perdere un'occasione. Ad esempio, se l'approccio dall'alto verso il basso indica che il mercato è destinato a continuare a diminuire nel prossimo futuro, può comportare una minore esposizione agli azionari. Tuttavia, se l'analisi è sbagliata e il mercato si raduna, il portafoglio sarà sotteso al mercato e mancherà i guadagni del rally.

Poi c'è il problema di essere sotto investito in un mercato di tori, che può rivelarsi costoso nel lungo periodo. Un'altra caduta al sistema avviene quando i settori vengono eliminati dall'analisi. Di conseguenza, tutte le azioni del settore non sono incluse come possibili investimenti. Spesso un leader del settore è trascurato a causa di questo processo e non farà mai il suo ingresso nel portafoglio. Infine, gli investitori potrebbero perdere i titoli "bargain" quando il mercato è vicino ai bassi.

Trova quello che stai cercando
Alla fine, gli investitori devono ricordare che non c'è un unico approccio all'investimento e ogni approccio ha i propri pro e contro. Una delle chiavi per diventare un investitore a lungo termine di successo è trovare un sistema che meglio si adatta ai tuoi obiettivi e obiettivi.