Le obbligazioni convertibili offrono l'accesso a due mercati di sicurezza separati. Cominciano come obbligazioni societarie, che sono strumenti di debito che portano i normali attributi delle obbligazioni: la protezione del capitale, la generazione di reddito e la posizione favorevole in una situazione fallimentare. Se sono soddisfatti determinati criteri, il titolare dell'obbligazione può convertire le obbligazioni societarie in azioni ordinarie della società emittente. Ciò consente agli investitori di flessibilità in termini di apprezzamento del patrimonio netto o di una fuga dal rischio di tasso di interesse.

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Gli investitori di fondi comuni non possono accedere a tutte le caratteristiche delle obbligazioni convertibili. La maggior parte dei fondi comuni di investimento sono organizzati come società di investimento aperta che emettono azioni; queste azioni non sono stesse convertibili. Invece, i fondi comuni di obbligazioni convertibili agiscono come fondi comuni di equilibrio con entrambe le azioni e le obbligazioni. Sottolineano l'equità e il reddito simultaneamente. Tendono anche a tenere aziende più piccole e rischiose rispetto ai fondi bilanciati.

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Da un punto di vista pratico, i portafogli obbligazionari convertibili offrono il potenziale di apprezzamento del capitale, come i portafogli di borsa, senza perdere completamente la sicurezza o il potenziale di reddito dei portafogli obbligazionari. È importante ricordare che un prestito obbligazionario convertibile è ancora un patrimonio netto, quindi non c'è un ritorno garantito di capitale come con un legame reale. Gli investitori che desiderano la massima sicurezza dovrebbero considerare l'investimento in strumenti di debito reale prima di rivolgersi a un fondo comune di obbligazioni convertibili.

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Nel 2016, tutti gli investitori di fondi comuni dovrebbero tenere d'occhio le decisioni della Federal Reserve riguardo ai tassi di interesse. Gli Stati Uniti sono stati in un ambiente a tassi di interesse storicamente bassi per sette anni, offrendo un salario ai mercati azionari, ma sterminando i rendimenti per gli investitori di reddito.

Alcuni dei fondi selezionati sono intenzionalmente identificati come classi di investitori, anche se ciò può essere fuorviante. La maggioranza degli azionisti in fondi comuni di investimento detengono azioni "classe A", provenienti dagli oneri di vendita iniziali standard. Detto questo, coloro che hanno accesso ad azioni di consulente dovrebbero comprendere le loro opzioni e approfittare di fondi che si svolgono particolarmente bene attraverso quel prisma.

Fondo AllianzGI Convertibile

Emittente: Allianz Global Investors

Asset Management (AUM): $ 2. 19 miliardi

2015 Anno di data (YTD) Ritorno: -3. 40%

Rapporto di spesa: 0. 97%

Il più forte esecutore a lungo termine nello spazio titoli convertibili è il Comparto AllianzGI Convertible. Si tratta di un fondo comune a basso tasso, moderatamente rischioso, che investe in titoli a reddito fisso U. società o qualsiasi altra garanzia che offre una possibilità di partecipazione futura. Questi includono obbligazioni, titoli ibridi convertibili e azioni privilegiate, ma anche warrant, opzioni e altri titoli meno tradizionali con potenziali potenziali.Il fondo offre un percorso potenzialmente sconnesso, almeno con standard di sicurezza convertibili, ma è altrettanto adatto a chiunque nel segmento di offrire protezione contro i prezzi in aumento in un ambiente a basso tasso.

Fondo RBC BlueBay Global Convertible Bond

Emittente: RBC Global Asset Management

AUM: $ 21. 56 milioni

2015 Return YTD: 3. 14%

Rapporto di spesa: 0. 85%

Il Comparto RBC BlueBay Global Convertible Bond Class I investe in obbligazioni convertibili o obbligazioni convertibili di emittenti almeno tre paesi. Questo limita l'esposizione agli emittenti più grandi con un focus internazionale, anche se il fondo consente di investire fino al 20% delle attività in azioni. Morningstar elenca il portafoglio convertibile come un grande valore, il che significa che si concentra su grandi emittenti concentrandosi sul valore. Le tariffe e il rischio sono basse, anche per il segmento. Il fondo guadagna una denominazione di Lipper Leader per la conservazione del capitale, anche se è in ritardo in diverse altre categorie. I costi totali netti sono più vicini a 1 di 0. 85%.

Victory INCORE Fondi obbligazionari convertibili di investimento Grade

Emittente: Victory

AUM: $ 51. 40 milioni

2015 Return YTD: 0. 29%

Rapporto di spesa: 1. 00%

Come il Comparto RBC BlueBay Global Convertible Bond, il Comparto Victory INCORE Investment Class Grade I Convertible Class I è costituito da obbligazioni da grandi emittenti selezionati a valore. I fondi della Classe I sono molto più economici e più efficienti dei fondi della Classe A, come avviene con molte obbligazioni. Tuttavia, anche le spese pari al 52% per le azioni A sono basse e la loro performance è ragionevole.

In questo portafoglio sono presenti solo tre settori: utilities, industriali e consumatori difensivi. Gli emittenti di utilità costituiscono più del 60% di tutte le attività, che aumenta un certo grado di affidabilità sui dividendi. Le utilità hanno movimenti notoriamente docili, quindi questa strategia riduce il rischio rispetto ai concorrenti dissimili.

Franklin Convertible Securities Fund

Emittente: Franklin Templeton

AUM: $ 2. 01 miliardo

2015 Return YTD: -2. 60%

Rapporto di spesa: 0. 88%

Il Franklin Convertible Securities Fund ha un successo lungo e di successo, ed è uno dei fondi comuni di convertibilità più riconoscibili. Dispone di circa 75 obbligazioni convertibili o scorte preferite, anche se c'è la larghezza per investire in azioni ordinarie in piccole quantità. Essa sovraperforma costantemente la sua categoria media e classifica tra i primi 20% oltre i 10 anni più ed è stata nel top 10% dal 2014.

Fidelity Convertible Securities Fund

Emittente: Fidelity

AUM: $ 2. 06 miliardi

Ritorno YTD 2015: -7. 12%

Rapporto di spesa: 0. 85%

Per gli investitori con un po 'di tolleranza ai rischi, il popolare Fidelity Convertible Securities Fund ha superato generalmente il segmento dopo la recessione del 2008, anche se ha lottato sin dall'inizio del 2015. sulla piattaforma Fidelity e altrimenti comporta costi molto bassi per un fondo obbligazionario convertibile. Questo fondo comune si concentra sulla parte speculativa del mercato e utilizza leva finanziaria per aumentare i rendimenti ogni volta che il management vede un'occasione.La filosofia è fondamentale e si inclina verso i giochi di valore ma si allontana dai settori delle utilità e dei servizi sanitari che possono renderla ancora più volatile.

Harbor Convertible Securities Fund

Emittente: Harbor Funds

AUM: $ 378. 4

Ritorno YTD 2015: 1. 40%

Rapporto di spesa: 0. 75%

Una classe di scuole istituzionali, la Classe I del Comparto Harbor Convertible Securities è un bond junk a basso costo, lento e costante scelta per i potenziali mercati ruvidi. Aveva percorso il mercato nel 2012 e nel 2013, ma è andato indietro in modo serio nei prossimi 18 mesi, quando un ambiente a più alto rischio ha alimentato una crescita più elevata per molti concorrenti di livello inferiore a quelli di investimento.

Oltre l'80% dei coupon nel portafoglio paga nel range 0 - 4%, che è notevolmente superiore alla media della categoria. C'è ancora una maggiore inclinazione verso emittenti americani e emissioni a breve termine, che dovrebbero svolgere ragionevolmente bene in un contesto di crescita in aumento.