Il mercato del debito è uno dei pochi posti dove gli investitori conservatori possono trovare quello che cercano. Con trilioni di U. dollari di vari strumenti a reddito fisso, un investitore può scegliere un legame che corrisponda al suo orizzonte temporale, all'avversione al rischio e alle aspettative di reddito.

Il 2015 si è rivelato impegnativo per il mercato delle obbligazioni, con una grande volatilità generata nella seconda metà dell'anno. I fattori che hanno contribuito maggiormente sono stati le lotte nel settore dell'energia e un possibile aumento del tasso di interesse dalla US Federal Reserve. Mentre il prezzo del petrolio è entrato, molti emittenti obbligazionari delle imprese del settore energetico hanno iniziato a sperimentare problemi di liquidità, suscitando dubbi sulla loro capacità di rimborsare il debito. A seguito della vendita di obbligazioni energetiche, si è diffuso in altri angoli del mercato del debito.

Gli investitori che stanno pensando di investire in fondi comuni di obbligazioni dovrebbero essere preparati per una maggiore volatilità prima del 2016, poiché la Fed è probabilmente preparata ad aumentare il tasso di interesse per la prima volta in oltre un decennio. Tuttavia, l'aumento del tasso di interesse sarà probabilmente molto graduale e in piccoli incrementi contingenti alla performance dell'economia U. S. L'investimento in fondi obbligazionari intermedi può offrire una migliore protezione contro un rischio di tasso d'interesse rispetto ai fondi obbligazionari a lungo termine, dove le partecipazioni sono altamente sensibili alle variazioni dei tassi d'interesse.PIMCO GNMA Fund Class D

Asset Management (AUM): 820 milioni di dollari

valore annuo medio annuo di asset value (NAV) 2010-2015: 2. 88%

Net rapporto di spesa: 0. 9%

La classe PIMCO GNMA Fund D investe in un portafoglio diversificato di titoli a reddito fisso governativi emessi dalla Ginnie Mae. Dato che Ginnie Mae è un'agenzia governativa e che i suoi obblighi sono garantiti dal governo degli Usa, i legami di Ginnie Mae hanno un rischio molto basso di default e rendimenti molto inferiori rispetto ai legami aziendali. La maggior parte delle partecipazioni del fondo sono concentrate nei titoli garantiti da mutui garantiti da Ginnie Mae (MBS) con una durata media di portafoglio di 3. 56 anni.

AD:

Al 30 novembre del 2015 il fondo ha dimostrato una resa di SEC di 30 giorni, pari all'1,1%. Il fondo non paga tasse di carico e ha un requisito iniziale di investimento pari a 1 000 dollari. A causa dei suoi ritorni rettificati per il rischio, il fondo è stato assegnato a cinque stelle di Morningstar.

Classe di Bonus Flexible Bond Fund Jan

AUM: $ 9. 14 miliardi

2010-2015 rendimento annuo medio del NAV: 3. 71%

Rapporto netto di spesa: 0. 69%

La classe T di Bonus Flexible Bond investe la maggior parte delle sue attività in obbligazioni societarie gestisce attivamente il proprio portafoglio in caso di crescente rischio percepito riallocando le partecipazioni a favore di titoli a reddito più sicuri, come U.S. Obbligazioni del Tesoro e MBS rilasciati dalle agenzie governative U. S. Attualmente, il fondo detiene il 50% del proprio patrimonio nel governo U. e nel debito delle agenzie, mentre il resto è destinato a vari legami corporate con la massima concentrazione nel settore industriale.

Il rendimento del fondo di 30 giorni del SEC si attesta al 2,33% al 30 novembre del 2015. Il fondo ha superato molti dei suoi coetanei all'interno della categoria di bond intermedio e ha ottenuto un rating complessivo a cinque stelle da Morningstar. Il fondo non ha costi di carico e viene fornito con un requisito minimo di investimento di $ 2, 500.

Azioni Vanguard GNMA Fund Investor

AUM: 25 dollari. 9.000.000

Ritorno annuale medio annuo 2010-2015: 2. 96%

Rapporto netto di spesa: 0. 21%

Le Azioni di Investor di Vanguard GNMA sono consigliate da Wellington Management Company e investono in MBS rilasciati da Ginnie Mae con l'obiettivo di minimizzare il rischio di prepagamento e concentrarsi sui titoli che sembrano sottovalutati rispetto al Barclays US Index GNMA, l'indice di riferimento del fondo. Oltre ai titoli di Ginnie Mae, il fondo detiene gli obblighi di tesoreria U. S. con assegnazione tipicamente inferiore al 10% del patrimonio del fondo.

Il fondo ha uno dei rapporti di spesa più bassi tra i suoi coetanei e non addebita alcun costo di carico. L'investimento minimo iniziale è pari a $ 3 000. La durata media del fondo è di 4,1 anni e la resa SEC di 30 giorni è pari al 2,38%. Il fondo ha mostrato una robusta prestazione anche durante le situazioni di stress del credito nel 2009 e più recentemente. Ha guadagnato un rating complessivo a cinque stelle da Morningstar per i suoi rendimenti superiori al rischio.

Guggenheim Total Fund Return Fund P

AUM: $ 2. 1 miliardo

Ritorno annuo medio annuo 2012-2015: 3. 85%

Rapporto netto di spesa: 0. 87%

La classe P del Comparto Guggenheim Total Return Bond è stata avviata nel 2011 e investe in un multi- portafoglio settoriale di obbligazioni sovrani, agenzie e corporate. La maggioranza delle partecipazioni del fondo è di grado di investimento. Tuttavia, il fondo ha oltre il 40% dei titoli a reddito fisso che sono al di sotto del grado di investimento o non classificati, il che rende il portafoglio del fondo soggetto ad un maggiore rischio di default rispetto alle allocazioni obbligazionarie più conservatrici. Oltre il 30% del patrimonio del fondo è investito in titoli garantiti da attività, mentre le obbligazioni societarie hanno circa il 22% di assegnazione.

Il fondo ha una durata media di 3. 89 anni per il suo portafoglio e il suo rendimento SEC di 30 giorni è al 4,01% al 30 novembre del 2015. Per la sua forte performance, stelle da Morningstar. Gli investitori sono tenuti a fare un investimento iniziale di $ 2, 500. Poiché il fondo investe in titoli con un rischio di default più elevato, gli investitori dovrebbero includerlo come parte di un portafoglio ben diversificato.

Azioni istituzionali di BlackRock Total Return Fund

AUM: $ 7. 1 miliardo

ritorno annuale medio annuo 2010-2015: 4. 39%

rapporto netto di spesa: 0. 45%

Il fondo BlackRock Total Return Fund investe in titoli a reddito fisso di investimento con un obiettivo di generare rendimenti superiori a quelli del Barclays U.S. Aggregato Bond Index. Il fondo porta le competenze istituzionali di BlackRock ai singoli investitori. Può essere utilizzato come portafoglio diversificato di obbligazioni. Le obbligazioni U. S. Treasury rappresentano circa il 34% del patrimonio del fondo. Gli MBS pass-through dell'Agenzia hanno circa il 28% di assegnazione, mentre le obbligazioni societarie di tipo investment-grade rappresentano il 19% del portafoglio del fondo.

Il fondo ha una durata media di cinque anni e una resa SEC di 30 giorni di 2. 97%. Non esiste un requisito d'investimento iniziale. Il fondo ha ricevuto un rating complessivo a cinque stelle da Morningstar per aver superato la maggior parte dei suoi coetanei nella categoria intermedia.

Bottom Line

Gli investitori conservatori interessati a fondi comuni di prestito intermedio hanno molte opzioni impegnative ad un prezzo ragionevole. A seconda dell'avversione del rischio e dei rendimenti attesi, gli investitori devono valutare attentamente il profilo di rischio / ricompensa di ciascun fondo prima di impegnare fondi.