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La volatilità implicita è un aspetto importante del premio di valore di un'opzione. Come aumenta la volatilità implicita, i prezzi delle opzioni di chiamata e di vendita aumentano. Quando la volatilità implicita diminuisce, i prezzi delle opzioni scendono.

Opzioni

Le opzioni sono derivati ​​finanziari che rappresentano un contratto da parte di una parte vendente, o lo scrittore di opzioni, a una parte di acquisto o al titolare dell'opzione. Un'opzione conferisce al titolare la possibilità di acquistare con un'opzione di acquisto o di vendere in caso di opzione put, un'attività finanziaria a un prezzo concordato a una determinata data o durante un determinato periodo di tempo. I titolari di opzioni di chiamata stanno cercando di trarre profitto da un aumento del prezzo del bene sottostante, mentre i titolari di opzioni put possono generare profitti da un declino dei prezzi. Le opzioni sono versatili e possono essere utilizzate in molteplici modi. Mentre alcuni operatori utilizzano opzioni puramente a scopo speculativo, altri investitori, come quelli dei fondi hedge, spesso utilizzano opzioni per limitare i rischi connessi alla detenzione di attività.

Volatilità

Per quanto riguarda il mercato delle opzioni, la volatilità è un riferimento al livello di fluttuazione del prezzo di mercato dell'attività sottostante. La volatilità è una metrica per la velocità e la quantità di movimenti per i prezzi dei beni sottostanti. La consapevolezza della volatilità consente agli investitori di capire meglio perché i prezzi delle opzioni si comportano in certi modi.

Due tipi comuni di volatilità influenzano i prezzi delle opzioni. La volatilità storica, conosciuta anche come volatilità statistica, misura la velocità con cui i prezzi dei beni sottostanti sono cambiati in un determinato periodo di tempo. La volatilità storica è spesso calcolata annualmente, ma perché cambia costantemente, la volatilità storica può anche essere calcolata quotidianamente e per tempi più brevi. È importante per gli investitori conoscere il periodo di tempo per il quale viene calcolata la volatilità storica di un'opzione. Generalmente, una maggiore percentuale di volatilità storica si traduce in un valore di opzione superiore.

La volatilità implicita è un concetto specifico per le opzioni ed è una previsione dei partecipanti al mercato del grado in cui i titoli sottostanti si muovono in futuro. La volatilità implicita, in sostanza, è la stima in tempo reale del prezzo di un bene in quanto commercia. Ciò fornisce la volatilità prevista del bene sottostante di un'opzione per tutta la durata dell'opzione, utilizzando formule che misurano le aspettative del mercato delle opzioni. Quando i mercati delle opzioni presentano un downtrend, la volatilità implicita aumenta generalmente. Al contrario, i trend di mercato tendono a diminuire la volatilità implicita. La maggiore volatilità implicita indica che in futuro si prevede un maggior movimento dei prezzi delle opzioni.

Option Skew

Un'altra dinamica delle opzioni di determinazione dei prezzi, particolarmente rilevante nei mercati più volatili, è l'inclinazione dell'opzione.Il concetto di inclinazione dell'opzione è piuttosto complicato, ma l'idea fondamentale che sta dietro è che le opzioni con varie quotazioni e scadenze di scadenza si occupano di volatilità implicite diverse; la quantità di volatilità è uniforme. Piuttosto, i livelli di volatilità più elevata sono sprofondati verso l'occorrere più spesso a determinati prezzi di sciopero o date di scadenza.

Ogni opzione ha un rischio di volatilità associato ei profili di rischio di volatilità possono variare in modo drammatico tra le opzioni. I commercianti a volte bilanciano il rischio di volatilità coprendo un'opzione con un'altra.