Lo zucchero è una delle materie prime agricole più antiche e più basilari, e gli scambi di zucchero sono da tempo stati preferiti dai commercianti delle materie prime. Lo zucchero è conosciuto per essere uno dei più volatili futures delle materie prime scambiati e ha scambiato su un'ampia gamma di prezzo da un minimo di circa 1,5 centesimi per libbra ad un livello superiore a 60 centesimi per libbra. A partire dal 2015, il prezzo medio per libbra nel corso del secolo scorso è stato di circa 10 centesimi. Un mercato del toro in zucchero ha avuto inizio nel corso del secolo, promuovendo il prezzo per lo zucchero # 11, il contratto di futures per zucchero più diffuso, da 5 centesimi a libbra a quasi 30 centesimi di sterline entro il 2011. Dal 2011 il prezzo è ritornato verso il basso verso l'alto della gamma normale di scambio della commodity tra circa 8 e 15 centesimi per libbra.

Lo zucchero offre l'opportunità di diversificare il portafoglio di investimenti in virtù del fatto che ha una correlazione relativamente bassa con altre classi di investimento. I produttori primari dello zucchero sono il Brasile e l'India, ognuno dei quali produce quasi il doppio annuo del prossimo paese produttore di zucchero più grande, Cina. Gli Stati Uniti e il Messico inoltre crescono notevoli quantità di zucchero.

I due fondi scambiati, o fondi ETN e un unico fondo scambiato in borsa o ETF, disponibili negli Stati Uniti che offrono agli investitori l'opportunità di trarre profitto dal mercato dello zucchero sono il Dow Jones-UBS Sugar Subindex Total Ritornare ETN (SGG), iPath Pure Beta Sugar ETN (SGAR) e il Fondo Sugar di Teucrium (CANE).

Dow Jones-UBS Sugar Subindex Totale Ritorno ETN

Barclays iPath ha introdotto questo primo prodotto scambiato nel 2008 per tenere traccia dell'attivo sottostante dei futures di zucchero. SGG è il fondo predominante dello zucchero in termini di liquidità e attività, con un patrimonio netto di quasi 40 milioni di dollari; nessun altro fondo ha neanche 5 milioni di dollari. Il fondo segue un indice costituito da un solo contratto di futures sullo zucchero nel mese di negoziazione più vicino. La natura diretta e semplice di SGG, accoppiata al fatto della sua comparsa durante un importante mercato del toro dello zucchero, gli ha reso immediata popolarità con gli investitori. Il rapporto di spesa del fondo è 0. 75% e il suo livello di rischio è considerato moderato.

Questo fondo è appropriato per gli investitori che cercano di trarre profitto dalla speculazione attiva sui prezzi dello zucchero che sono comodi con il potenziale rischio di credito che le ETN portano.

iPath Pure Beta Sugar ETN

Questa ETN si basa anche sui futuri fondi sullo zucchero e ha un rapporto di spesa di 75 centesimi rispetto al fondo SGG, ma SGAR si avvicina al mercato con una strategia molto più complessa. Il fondo segue l'indice Barclays Capital Sugar Pure Beta TR, un indice che utilizza una metodologia unica per selezionare il mese di contratto futuro per scambiarsi nel tentativo di limitare l'impatto del contango.Contango si riferisce ad una situazione di mercato in cui il prezzo dei futures è costretto a convergere verso il basso per rispettare il prezzo spot alla scadenza del contratto. Pertanto, questo fondo è attraente agli investitori che cercano di investire in futuri zuccheri e di evitare gli effetti svantaggiati del contango. SGAR, anche un prodotto Barclays Bank come SGG, è considerato un comparto a livello di rischio a medio rischio.

Teucrium Sugar Fund

L'unico vero ETF in questo gruppo è il Fondo Sugar di Teucrium. Come il SGAR, questo fondo cerca di evitare l'impatto negativo del contango ma utilizza la propria strategia unica. Piuttosto che semplicemente tentando di selezionare il miglior mese di negoziazione, il fondo investe in più mesi contrattuali, portando così a calcolare gli effetti contango positivi e negativi. Gli investitori dovrebbero notare che la CANE è strutturata come una partnership pubblicamente negoziata, il che significa che gli investitori dei fondi devono presentare il programma K-1 con i loro rendiconti fiscali. Il rapporto di spesa del fondo è relativamente più alto, all'1,77%, e ha il rating più elevato di rischio tra questi fondi.

CANE invita gli investitori che preferiscono un investimento puro ETF su un ETN e che vogliono investire nello zucchero in diversi mesi di negoziazione contrattuale.