I fondi con scambio azionario con l'oro (ETF) consentono agli investitori di tenere traccia di aziende o indici che fluttuano con il prezzo dell'oro. Questi includono le scorte di società minerarie dell'oro e altri titoli legati alle commodity; non includono metalli fisici. Gli azionisti non ricevono mai richieste di denaro o monete d'oro reale, il che significa evitare il fastidio dei costi di stoccaggio o delle regolamentazioni.

I fondamentali di un buon investimento continuano ad essere validi con gli ETF d'oro - le aziende dovrebbero ancora funzionare in modo efficiente e fare profitti, per esempio - ma gli azionisti devono concentrarsi sul prezzo delle materie prime dell'oro.

- I prezzi dell'oro e gli ETF ori hanno lottato nel 2015, continuando una tendenza ribassista di un anno dopo il picco d'oro speculativo nell'agosto 2011. Tuttavia, alcuni prevedono ritorni positivi per l'oro ancora una volta tra le preoccupazioni circa un potenziale la contrazione economica negli Stati Uniti nel 2016 e la continua affidamento delle banche centrali sulle politiche di denaro facile.

IShares Gold Trust ETF

Emittente: BlackRock iShares

Attività in gestione (AUM): $ 5. 54 miliardi di dollari

rendimento anno-giorno (YTD): -9. 7%

Rapporto di spesa: 0. 25%

L'iShares Gold Trust ETF (NYSEARCA: IAU

IAUiShs Gold Trust Trust Units12.31 +0.88% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) non è il nome più grande del segmento; quel titolo appartiene all'ETF SPDR Gold, un $ 22. 7 miliardi di fondi Goliath da State Street Global Advisors. L'IAU è comunque abbastanza grande per evitare rischi di chiusura con $ 5. 54 miliardi di patrimonio netto e si carica notevolmente di SPDR Gold - 25 punti base (bps) rispetto a 40 bps.

L'IAU non fa scambi con il suo concorrente più grosso, soprattutto a volume elevato. Gli investitori istituzionali o gli investitori con requisiti specifici di volta in oro o di origine potrebbe anche essere migliore con altri ETF. Tuttavia, queste non dovrebbero essere preoccupazioni per l'investitore medio.

IAU tiene traccia del prezzo spot dell'oro acquistando e tenendo barre d'oro in volte in tutto il mondo. Come ogni altra investimento fisico in oro, il portafoglio d'oro IAU comporta spese di magazzinaggio e altri costi di magazzino, che possono limitare i rendimenti totali. L'unità di base, o maniglia, per IAU è 1 / 100th di un'oncia d'oro. Poiché l'impugnatura per SPDR Gold ETF è 1 / 10th dell'oncia, gli investitori che pagano una commissione per azione trovano che l'IAU sia un'alternativa molto più costosa per un livello equivalente di esposizione all'oro.

Come tutti gli ETF a oro spot, l'IAU ha lottato forte dal 2011. Mentre l'IAU rimane l'ETF tradizionale oro tradizionale più efficiente e ben gestito sul mercato, il suo potere dipende completamente dal prezzo imprevedibile dell'oro. Questo non dovrebbe costituire una partecipazione di base in qualsiasi portafoglio a lungo termine, ma può essere un satellite ragionevole per scopi di diversificazione.

DB Gold Double Short ETN

Emittente: Deutsche Bank

AUM: $ 62. 43 milioni

Performance YTD del 2015: 15. 21%

Rapporto di spesa: 0. 75%

Anche se tecnicamente una nota scambiata (ETN), DB Gold Double Short ETN (NYSEARCA: DZZ > DZZDB Londra DB Gold Doppio Breve Exch Traded Nts 2008-15 2. 38 Lnkd a DB Liquid Com Idx-Ottimo Rendimento Gld TR5 55-1.85%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è stato uno dei più produttivi prodotti a scambio in oro a base di oro negli ultimi anni. Offre un'esposizione 2x inversa al rendimento giornaliero di un indice futures oro. Nel periodo compreso tra metà 2012 e metà 2015, il DZZ ha realizzato un rendimento medio annuo del 28,72%. Si tratta di un ETN di trading tattico, non un investimento buy-and-hold per il lungo raggio. Gli Azionisti sono incoraggiati a contare su metriche annuali di performance quando si prendono decisioni relative a questo fondo. È molto importante capire che gli investitori in DZZ non dovrebbero detenere il fondo per tre anni e, se avessero realizzato eventuali rendimenti, non sarebbero stati uguali a quelli tra la metà del 2012 e la metà del 2015. Come per ogni fondo leva inversa, i rendimenti del DZZ sono esposti alla composizione se detenuti per più di un giorno di negoziazione, il che limita notevolmente le prestazioni. Tuttavia, dal 2012 è stato un sacco di potenziali di capitale a breve termine con DZZ.

È possibile approssimare una posizione di buy-and-hold con il DZZ, anche se richiede un continuo riequilibrio per rimuovere gli effetti del composto. Questa è una strategia valida per alcuni, ma molti investitori mancano della pazienza, dell'esperienza o del tempo libero necessari per eseguire il riequilibrio sul lungo raggio.

Le ETN sono titoli di debito non garantiti che non pagano i buoni e non forniscono le stesse protezioni principali come le obbligazioni. Invece, ogni ETN aumenta e cade in valore sulla base dell'andamento di un indice di mercato. DZZ segue l'indice Deutsche Bank Liquid Commodity - l'indice Optimum Yield Gold.

In qualità di garanzia del debito, la DZZ include una controparte - Deutsche Bank AG, in questo caso - e pertanto ha un rischio di controparte. Deutsche Bank è una delle istituzioni finanziarie più grandi e affidabili del mondo; i rating di credito vanno da BBB + da Standard & Poor's a Aa3 da Moody's (a partire da novembre 2015). Tutte le azioni di DZZ sono non garantite e non subordinate.

Gli investitori novizi o conservatori fanno bene evitare il DZZ, o almeno cercare una guida professionale prima di fare un gioco. C'è un sacco di rialzo a questa ETN, ma ci sono molti aspetti unici che l'investitore tipico ETF non deve preoccuparsi. Questi includono la leva d'inversione, la struttura della maturità ETN e il rischio di controparte, i contratti futures sottostanti, l'esposizione basata sulle commodity ei fattori di indice. Per contrarians sofisticati e commercianti tattici che sono ribassisti sull'oro, tuttavia, il DZZ potrebbe essere un'opzione eccellente nel 2016.

Market Vectors Gold Miners ETF

Emittente: Van Eck

AUM: $ 4. 34

Rendimento YTD 2015: -24. 7%

Rapporto di spesa: 0. 53%

Il più grande e più diffuso scambio mondiale di metalli preziosi ETF è Van Eck's Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22.91 + 2. 14%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ). In termini di meccanica dei fondi - quali spread, spese, base patrimoniale e profondità di partecipazioni - GDX è eccellente e rimane il leader del segmento. Tuttavia, il crollo del settore minerario d'oro, in via di espansione, ha dominato le ultime performance, culminando in una perdita annuale media annua di oltre il 30%. Tuttavia, GDX è sicuramente il fondo da tenere quando il settore minerario d'oro si riprende. Presenta tutte le principali società minerarie globali, tra cui Barrick, Newmont Mining e Goldcorp. GDX detiene anche diverse piccole imprese, con particolare attenzione per gli Stati Uniti e per il Canada. Anche se è un fondo efficiente rispetto ai suoi coetanei, GDX ricarica ancora 53 bps e talvolta lotta per seguire il suo indice sottostante. Combinarlo con le lotte di performance negli ultimi anni e gli investitori dovrebbero essere cauti prima di saltare dentro. Assicurarsi che il mercato sia in realtà in fondo fuori prima di ottenere rialzista sulla miniera d'oro.