L'indice Standard & Poor's 500 (S & P 500) è un indice di 500 aziende e un indicatore principale della performance delle azioni U. S. di grandi cap. L'indice serve come un benchmark in base al quale molti professionisti di investimenti misurano il successo delle loro strategie. Il S & P 500 serve anche come barometro della salute dell'economia U. S.

Fondi comuni di investimento e fondi scambiati in borsa (ETF) hanno creato molti prodotti correlati all'andamento del S & P 500. La maggior parte di questi fondi sono ideali per investitori a lungo termine che cercano di monitorare le prestazioni dell'indice. Tuttavia, alcuni di questi prodotti, noti come ETF a leveraged, sono più adatti per i commercianti a breve termine. I fondi ETF utilizzati utilizzano derivati ​​e debiti per migliorare i rendimenti dei loro investimenti. Inoltre, alcuni fondi con leverage sono ETF inversi e cercano risultati che seguono l'inverso della performance dell'indice. Di seguito è riportato un confronto di due ETF inversi e leveraged basati sul S & P 500, nonché informazioni chiave per gli investitori che potrebbero trovare questi ETF attraenti.

ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS

SDSPrSh IlS S & P50044. 12-0. 09%

Creato con Highstock 4. 2. 6 >) ha iniziato la negoziazione in data 11 luglio 2006, in qualità di membro della categoria di azioni di negoziazione inversa della famiglia di fondi ProShares. A partire dal 19 aprile 2016, il fondo aveva $ 2. 04 miliardi di attività in gestione (AUM) e un rapporto annuo di spesa del 0,89%. L'obiettivo del fondo è quello di ottenere risultati di performance giornalieri, prima delle spese, che equivalgono a due volte l'inverso della performance quotidiana di S & P 500.

Il fondo ha generato ritorni negativi su più frame temporali. A partire dal 19 aprile 2016, il ritorno di 26 settimane del fondo di -12. L'11% e il rendimento YTD di -8. Il 93% era inferiore alla media rispetto al suo gruppo di pari, mentre il suo rendimento annuale di -12. Il 02% era circa la media per i fondi della categoria leveraged equities. Durante un periodo di tempo più lungo, la SDS ha funzionato male. I rendimenti triennali e cinque anni del fondo di -59. 85% e -78. 93%, rispettivamente, al di sotto della media rispetto ai suoi coetanei.

Il comparto ha registrato una minore volatilità rispetto alla maggior parte degli altri fondi della categoria di azioni leva finanziaria, probabilmente dovuta al fatto che la S & P 500 ha una minore volatilità rispetto alla maggior parte degli altri indici azionari. A partire dall'aprile del 2016, la volatilità di 50 giorni del fondo è stata del 27,44% e la sua volatilità di 200 giorni è stata del 34,21%.

ProShares UltraPro Short S & P500

ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU

SPXUPrShs UlPr Sh12 .68-0.20%

Creato con Highstock 4. 2. 6

) è nella negoziazione - la categoria di equity inversa della famiglia ProShares di fondi e ha iniziato la negoziazione il 23 giugno 2009.A partire dal 19 aprile 2016, il fondo aveva 785 dollari. 2 milioni in AUM e un rapporto annuale di spese pari a 0. 92%. L'obiettivo del fondo è quello di ottenere risultati di performance giornalieri, prima delle spese, che equivalgono al 300% dell'inverso della performance quotidiana del S & P 500. SPXU investe in derivati ​​per raggiungere i propri obiettivi di performance. Come SDS, SPXU ha generato scarse restituzioni su più frame temporali. A partire dal 19 aprile 2016, il ritorno di 26 settimane del fondo di -19. Il 34% e il rendimento YTD di -14. Il 51% era inferiore alla media rispetto ai suoi coetanei. Oltre ad un intervallo di tempo intermedio, le azioni del fondo hanno avuto risultati negativi sia in termini assoluti che in relazione al gruppo di peer. SPXU ha un rendimento di un anno di -20. 68%, rendimenti triennali di -76. Il 36% e il rendimento di cinque anni di -91. 86%. Un confronto ProShares UltraShort S & P500 ETF e ProShares UltraPro Short S & P500 sono entrambi fondi adeguati per i commercianti che cercano di passare a breve termine sul mercato. Entrambi questi fondi amplificano i rendimenti giornalieri e non i rendimenti annuali dell'indice S & P 500. Inoltre, entrambi i fondi cercano di guadagnare quando l'indice declina valore. Queste caratteristiche rendono questi fondi strumenti altamente speculativi.

ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) viene utilizzato per produrre ritorni che sono tre volte i rendimenti giornalieri inversi del S & P 500, mentre ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) viene leveraged per produrre rendimenti che sono due volte il rendimento inverso giornaliero S & P 500. Pertanto, un investitore dovrebbe aspettarsi una maggiore volatilità quotidiana e una maggiore gamma giornaliera di prezzo per SPXU che per SDS. Gli investitori che cercano un maggiore ritorno giornaliero e che sono disposti ad assorbire un maggiore rischio quotidiano dovrebbero preferire SPXU.