Mentre gli investitori soffermano per le soluzioni reddituali di fronte alle politiche basse dei tassi di interesse della Federal Reserve, molti hanno affrontato le opportunità di dividendo nei trust di investimenti immobiliari (REITs). Per poter beneficiare della struttura fiscale, i REIT devono ricavare almeno il 75% dei loro ricavi da affitti e altre attività dirette immobiliari e distribuire almeno il 90% del loro reddito imponibile sotto forma di dividendi. In quanto tale, il settore ha una resa media molto superiore, attualmente circa il 4%, rispetto ai tradizionali cugini aziendali.
Desperate per il reddito, gli investitori non possono ottenere abbastanza REITs ad alta resa e Wall Street sta correndo a fornirli. Tuttavia, la crescita dell'offerta non deriva dai proprietari tradizionali di appartamenti o di uffici. Viene da aziende in aziende come la proprietà di cartelloni pubblicitari, torri per telefoni cellulari e centri dati, rendendo la conversione in REIT tramite le sentenze private di IRS.
Per gli investitori, l'aumento della nuova attività di REIT sta fornendo alcune interessanti opportunità di dividendo.
Fare il balzo
La banca d'investimento Barclays conta attualmente almeno 15 aziende che attivamente considerano una conversione parziale o totale in una struttura di fiducia degli investimenti immobiliari nei prossimi anni. Il driver principale dietro le conversioni è semplice: gli investitori hanno bisogno di redditi affidabili e le aziende devono risparmiare sui tassi aumentanti. Di conseguenza, il mercato ha mostrato REIT considerevoli trattamenti preferenziali a causa dei loro affidabili flussi di reddito. Le società citano il potenziale per il risparmio fiscale, i dividendi aumentati e le valutazioni dei magazzini superiori. Questa dualità sugli investitori e sui livelli aziendali ha spinto molte aziende ad ampliare la definizione di "proprietà immobiliari" e rendere la conversione in REIT; tuttavia, arrivare non è così semplice.
Il primo test sta determinando se l'azienda possiede una quantità sufficiente di beni immobili che possono generare redditi da locazione. Ricorda che il 75% del reddito di REIT deve provenire da un affitto o da un interesse. Anche se è facile per una società che pianifica di possedere centri commerciali, diventa difficile per le regole vaghe di IRS sulla definizione di "proprietà immobiliari" per esempio, una ditta che possiede caverne di sale per l'archiviazione dei documenti.
Ciò richiede le sentenze di lettera privata dallo zio Sam, in particolare nei settori in cui non esistono né pochi esempi di conversione REIT. Seguendo il OK dall'IRS viene un processo complicato di diversi standard di dichiarazione fiscale, le divisioni potenziali di vendita, nonché lo sgomento di una riserva di cassa di una società.
Tuttavia, le imprese e gli azionisti che effettuano la conversione con successo possono essere premiati. Nel 2011, la Torre Americana (NYSE: AMT) è stata convertita in un REIT dopo che l'IRS ha deciso di classificare le torri cellulari come proprietà reali. Le azioni potrebbero essere state per circa 45 dollari.Oggi AMT può avere $ 77 a share. Allo stesso modo, la società di legname Weyerhaeuser (NYSE: WY WYWeyerhaeuser Co35. 66-0. 14% creata con Highstock 4. 2. 6 ) alla sua conversione ha pagato un $ 5. 6 miliardi di dividendi speciali agli azionisti nel 2010.
Le conversioni non sempre vanno bene. Quando REITs sono stati creati per la prima volta negli anni '90, i tipi di immobili non tradizionali come le prigioni, le torri cellulari ei campi da golf sono stati trasformati in REITs; tuttavia, alcune di queste imprese hanno prodotto risultati terribili, in alcuni casi producono perdite del 90% o più. Ad esempio, il proprietario della prigione e la correzione corrente di correzione REIT (NYSE: CXW CXW Corrections Corporation of America Inc24. 86 + 1. 35% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) ha provato la conversione REIT una volta prima. Nel 2000, la riserva era inferiore a $ 1 e la conversione è stata invertita. Allo stesso modo, i rating del debito spesso soffrono sulla scia di una conversione REIT.
Ancora valido il tempo del tuo portafoglio
Nonostante i rischi, c'è ancora molto da apprezzare la crescita della conversione REIT per gli investitori regolari retail. I REIT possono ridurre i rischi di un portafoglio obbligazionario / obbligazionario tradizionale e proteggere contro i danni dell'inflazione in quanto posseggono proprietà immobiliari i cui valori non si muovono in sincronia. Poi ci sono quei dividendi succosi da considerare. Nel complesso, scommettere su quelle aziende che fanno l'interruttore potrebbe valere la pena nel lungo periodo. Questi includono Cincinnati Bell's (NYSE: CBB CBBCincinnati Bell Inc19. 40 + 0. 26% creata con Highstock 4. 2. 6 ) data center subsidiary CyrusOne, : CCI CCICrown Castle International Corp111 81 + 4. 98% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e SBA Communications (Nasdaq: SBAC SBACSBA Communications Corporation164 42 + 6. 40 % Creato con Highstock 4. 2. 6 ), società di stoccaggio documenti Iron Mountain (NYSE: IRM IRMIron Mountain Inc.46 + 1 30% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e il proprietario del cartellone Lamar Advertising (Nasdaq: LAMR LAMRLamar Advertising Co74. 91 + 7. 06% Creato con Highstock 4. 2. 6 ).
Un continuo surge
Mentre il salto per ottenere lo status fiscale REIT sta andando avanti per alcuni anni, è davvero accelerato nell'ultimo anno o giù di lì. Dato che la caccia per i redditi più elevati e le imposte fiscali più basse è ancora in corso, gli investitori possono continuare a vedere la tendenza del trend negli anni a venire. Nel complesso, ciò dovrebbe farli sorridere e fornire loro un sacco di nuove scelte di dividendo.