I fondi target-target sono diventati molto popolari in 401 (k) piani di pensionamento in gran parte a causa della loro comodità. In un primo momento, si può sembrare una scelta ovvia per la maggior parte dei lavoratori; tuttavia, presentano alcuni inconvenienti rispetto ai fondi S & P 500 Index.

Target-Date Funds

I fondi target-date sono investimenti su misura per una fascia di età specifica, dove l'idea è di avere il contenuto del fondo a cambiare gradualmente come invecchiamento degli investitori in modo da mantenere un livello di rischio adeguato.

Per esempio, un fondo di target-date può essere destinato a coloro che desiderano ritirarsi nel 2045. Con 30 anni di pensionamento, il fondo è inizialmente pesantemente inclinato verso lo stock di crescita. Può anche contenere alcuni titoli di reddito e obbligazioni per la diversificazione. Entro il 2035, il fondo diminuisce notevolmente la concentrazione delle azioni di crescita e, invece, divide la maggioranza delle partecipazioni tra titoli di reddito e obbligazioni sicure. Infine, visto che il tempo per il versamento si avvicina nel 2045, il fondo ha completato il passaggio verso la sicurezza e contiene principalmente obbligazioni.

Pro e contro di Target-Date Funds

Il vantaggio di questo tipo di fondo è la convenienza. Una persona può passare per tutta la sua vita lavorativa senza dover mai sollevare un dito oltre a controllare la scatola iniziale. Sulla stessa nota, la diminuzione automatica del rischio impedisce a un investitore sconnesso di perdere un grosso pezzo del suo uovo di nido se il mercato azionario si blocca proprio prima della sua pensione.

L'inconveniente è che la convenienza viene con un prezzo. I fondi target-date sono in genere fondi di fondi, il che significa che sono fondamentalmente cesti che detengono altri fondi della stessa società. Nell'esempio del fondo fittizio sopra illustrato, questo potrebbe significare che il fondo di destinazione mette il 60% del denaro nel fondo A, il 30% del fondo B e il 10% del fondo C. Ciascuno dei tre fondi addebita le spese normali. Ma poiché l'investitore non li ha acquistati singolarmente, paga anche un altro livello di commissioni per il fondo di riferimento. Se i fondi A-C addebitano 0, 5% all'anno e il fondo di destinazione addebita anche 0, 5% l'anno, l'investitore finisce per pagare un extra nelle commissioni totali.

Un'altra preoccupazione per i fondi target-date è che i fondi hanno tipicamente una parte piccola ma in gran parte inutile di investimenti sicuri anche quando la data di destinazione è decennale. L'argomento è che il 10-20% tipicamente collocato in obbligazioni non genera quasi il ritorno di un investimento di puro investimento di crescita. Con un orizzonte di 20-30 anni, il costo di opportunità di rendimenti di rendimento inferiore diventa significativo.

Fondi di indice S & P 500

I fondi di indice in generale sono costruzioni puramente meccaniche che duplicano un segmento di mercato. Quello che indica l'indice S & P 500 è il processo di selezione. Ad esempio, un fondo nazionale di indici totali di mercato comprende le grandi aziende presenti nella S & P 500 e quindi ha una sovrapposizione significativa, ma ha anche una serie di aziende di piccole e medie imprese che rendono il cestino molte volte più grandi.Purtroppo, il fondo di mercato complessivo è abbastanza indiscriminato e può contenere un certo numero di titoli meno liquidi, o più del 50% del patrimonio azionario non pubblicamente negoziato; economicamente inammissibile a causa delle perdite in corso; e altrimenti non idonei per l'inserimento nell'indice.

Al contrario, la S & P 500 è determinata da un comitato di esperti di Standard & Poor's, dove ogni attività è pienamente redditizia e facilmente tracciabile. Poiché la S & P 500 è più raffinata, tende ad essere leggermente meno volatile del fondo totale del mercato, escludendo le attività a piccoli capi, ma la performance complessiva è stata molto simile nel corso degli anni.

Pro e contro dei fondi d'indice

Poiché non esiste un team di gestione e personale di analisti, le commissioni dei fondi d'indice sono notevolmente inferiori a quelle dei fondi gestiti in modo attivo. La diversificazione è naturalmente molto forte dal momento che l'acquisto di un fondo S & P 500 Index significa che stai acquistando una quota di 500 società diverse in una volta. I fondi più gestiti attivamente hanno meno partecipazioni, facendo una potenziale implosione di un determinato stock molto più tangibile in tali situazioni.

Il lato negativo di un fondo S & P 500 Index non cambia nel tempo. Una giovane può voler optare per fondi più rischi che hanno maggiori potenzialità per rendimenti superiori. Nel frattempo, una persona vicina alla pensione deve vendere gradualmente le azioni del fondo S & P 500 e spostare manualmente il portafoglio in una direzione adeguata al reddito.