Sembra che la banca centrale di tutti i paesi in questi giorni sia coinvolta in una sorta di controllo di capitale sulla loro moneta. Fatta eccezione per le strategie monetarie e fiscali standard, queste politiche vengono utilizzate per mantenere sotto controllo le denominazioni nazionali mantenendo stabile la crescita di un paese. Una delle strategie più frequenti utilizzate dai responsabili politici è l'intervento diretto sul mercato. La banca centrale giapponese ha utilizzato la strategia in più di un'occasione. Con la stampa di yen giapponesi per la vendita e l'acquisto di dollari USA, la Banca del Giappone controlla il valore del suo tasso di cambio contro la moneta americana. (Per ulteriori informazioni, vedere Il dollaro U. e lo Yen: un partenariato interessante .)

TUTORIAL: Il mercato Forex

Ma questo non è l'unico metodo che viene utilizzato, e la Banca del Giappone non è certamente l'unica che interviene sul mercato FX. Diamo quindi un'occhiata ad alcune altre strategie di controllo del capitale che vengono utilizzate dalle banche centrali globali e come approfittare di una tale opportunità.

L'intervento della Corea

La Corea del Sud, con un'economia di esportazione simile al Giappone, è un paese conosciuto anche per intervenire direttamente sui mercati dei cambi in modo da controllare l'aumento e la caduta della sua moneta, ha vinto (KRW). Ma le cose sono cambiate e la banca centrale della Corea del Sud sta cercando altri mezzi di controllo. Un'alternativa all'applicazione dell'intervento diretto nei mercati, i funzionari governativi e la Banca di Corea stanno cominciando a controllare le banche e le più grandi istituzioni che gestiscono transazioni sul mercato valutario.

Volto a ridurre la speculazione, la normativa stringe i requisiti sulle banche del paese che negoziano grossi derivati ​​valutari, potenzialmente penalizzando quelli che sono negoziabili o impropriamente operanti sul mercato.

Contribuire alla riduzione della speculazione di valuta, la strategia aumenta il controllo governativo sul posizionamento sul mercato e supporterà i requisiti più elevati sulle posizioni valutarie degli speculatori in valuta estera. Nel complesso, la misura sembra diminuire gradualmente l'interesse per la vittoria sudafricana in quanto diventa più costoso per scambiare valuta nel paese.

Un altro modo per frenare gli interessi e la speculazione nella valuta di un paese è attraverso le imposte sugli investimenti esteri più elevati.

Il cambio fiscale del Brasile

Il governo brasiliano ha adottato misure per frenare la speculazione della propria moneta - oltre a vendere direttamente i reali brasiliani e acquistare dollari U. Una misura di questo tipo è quella di aumentare l'aliquota fiscale estera su investimenti a reddito fisso (o obbligazioni). L'aliquota fiscale interesserebbe gli investitori stranieri che tentavano di trarre vantaggio da un più forte tasso di cambio BRL / USD attraverso grandi acquisti di investimenti obbligazionari brasiliani.In origine al 2%, il tasso d'imposta è aumentato al 6% a partire da ottobre 2010.
L'aumento della aliquota fiscale estera del paese farà transazioni in Brasile più costose per gli speculatori in banche e maggiori istituzioni finanziarie all'estero - sostenendo un disinteresse La valuta brasiliana e diminuire la quantità di "soldi caldi" che scorre nell'economia brasiliana. (Per ulteriori informazioni, vedere

Il nuovo mondo delle valute del mercato emergente .) Utilizzare gli interventi della Banca Centrale al tuo vantaggio

Le banche centrali globali si riferiscono talvolta a strategie e strumenti già disponibili. Sappiamo tutti che la speculazione sul mercato accelera quando le banche centrali aumentano i tassi di interesse. Durante questi periodi, gli investitori cercano di catturare qualsiasi differenza di rendimento tra le proprie valute e le valute di rendimento più elevate. Ma, in tempi di speculazione di mercato massiccia, le banche centrali possono essere costrette a ridurre effettivamente i tassi di interesse, sperando di dissuadere qualsiasi speculazione sui tassi di interesse più elevati.
Le banche centrali che abbassano i tassi di interesse sperano di restringere il differenziale di rendimento con altre economie, rendendo meno attraente gli speculatori valutari che tentano di trarre vantaggio da una differenza di rendimento più ampia. Ma, come si può trarre vantaggio da queste opportunità?

È semplice. Anche se le banche centrali applicano controlli di capitali sulle rispettive valute nazionali, queste politiche tendono a fare pochi danni alla tendenza complessiva. A breve termine, l'annuncio temporaneamente sconvolgerà i mercati. Ma, nel lungo periodo, il mercato ritorna alla sua origine. (Ulteriori informazioni in

. . Un esempio di come ottenere

Gli annunci di intervento offrono grandi opportunità per avviare posizioni nella stessa direzione della tendenza recente. Diamo un'occhiata agli sforzi di intervento diretto della Banca del Giappone il 15 settembre 2010.
Nella figura 1, il tasso di cambio USD / JPY stava muovendo a partire dal maggio 2010 a causa di una speculazione di valuta elevata. Fu durante questo periodo che i commercianti acquistarono yen giapponesi e vendevano U. S. dollari per la notizia che la Cina stava investendo in obbligazioni giapponesi. Lo slancio ha aiutato lo yen giapponese ad apprezzare il dollaro U. da un tasso di cambio di circa 95 dollari U. a 84 a tre mesi.

Figura 1

A seguito del rapido apprezzamento dello yen, la Banca del Giappone ha deciso di intervenire per la prima volta in sei anni. Al 84, il tasso di cambio USD / JPY stava diventando troppo per gli esportatori da gestire. Lo yen più forte stava rendendo i prodotti giapponesi non competitivi all'estero. L'annuncio ha causato la coppia di valute USD / JPY per saltare quasi 300 pips durante la notte. Nella figura 2, possiamo vedere gli effetti dell'intervento sul nostro grafico quotidiano.

Figura 2

Ora, qui è interessante.

Gli sforzi di intervento della Banca del Giappone hanno portato la moneta per testare la resistenza proiettata (linea rossa) che risale al primo trimestre di maggio. Ingrandendo (Figura 3), possiamo vedere che i due giorni successivi hanno prodotto due dojis appena sotto il supporto a 86.00 (linea rossa). Dojis significa che lo slancio nel mercato dopo l'intervento è esaurito - un segno di fallimento della resistenza.
Figura 3

Tentando di entrare nell'attuale trend ribassista, mettiamo una breve voce a 85. 50. Questo è sufficiente per confermare una ripartizione dell'azione a breve termine a breve, pur rimanendo al di sotto degli 86. 00 supporto. Una corrispondente fermata viene posta circa 100-125 pips al di sopra del nostro prezzo di entrata - sufficiente per mantenerci in posizione.

Come previsto, la tendenza del mercato ribassista USD / JPY continua con la coppia che passa per supportare 80. 25 prima di ripetere un po '. Ciò rende il commercio di breve periodo USD / JPY redditizio per un massimo di 525 pips - mantenendo un rischio per il rapporto di ricompensa di quasi cinque a uno.

Figura 4

Bottom Line

Con una maggiore speculazione sul mercato, le banche centrali continueranno ad applicare controlli di capitale per controllare i tassi di cambio della loro valuta. Queste presentano grandi opportunità per gli investitori al dettaglio e per i commercianti di cogliere le entrate in tendenze a più lungo termine - in quanto gli scenari d'intervento raramente funzionano per i responsabili politici. (Per una guida passo-passo alla forex trading, controlla il nostro
Forex Walkthrough .)