La società che possiedi il proprio magazzino potrebbe non aver rilasciato notizie difettose, ma ci sono momenti in cui le azioni possono vendere semplicemente perché il titolo di un concorrente ha preso una battuta. Questo è indicato come "effetto di simpatia".

Questo articolo discuterà se gli investitori devono trarre vantaggio dalla vendita e acquistare più azioni o vendere.

Quando acquistare Un investitore dovrebbe considerare l'acquisto di più azioni di un magazzino quando soddisfa uno dei seguenti criteri:

• La notizia della vendita è specifica per un'altra società, non la tua.

Se l'altra azienda sta riscontrando un problema con un fornitore, un prodotto o che ha difficoltà a riempire certi ordini, potrebbe rappresentare una grande opportunità per l'azienda che possiedi andare avanti.

Ad esempio, in determinati punti di tempo Hasbro Inc. (NYSE: HAS) e Mattel Inc. (NYSE: MAT) hanno scambiato la loro solidarietà tra loro. Quando uno stock è salito su, l'altro generalmente seguita. Lo stesso vale per il lato negativo. Tuttavia, durante la stagione natalizia del 1998, la riserva di Mattel è scesa di circa il 17% sulle preoccupazioni per la sua pipeline produttiva debole. Hasbro sfruttò sfruttamente la debolezza di Mattel e lanciò la sua bambola Furby al mercato. Il titolo è salito da $ 17 a poco più di 22 dollari sulle vendite forti della nuova bambola. Gli investitori esperti che erano in grado di raccogliere il fatto che le difficoltà di Mattel non avrebbero influenzato Hasbro ha fatto un sacco di soldi.

Un altro esempio è il rapporto Boeing Co. (NYSE: BA) e Airbus. Nel 2006, Boeing è riuscito a raccogliere una serie di ordini di aerei commerciali di alto livello per milioni di dollari a causa dei problemi di produzione di aerei di Airbus e di un certo numero di altri problemi aziendali. Di conseguenza, il titolo di Boeing è salito, mentre il titolo Airbus è diminuito. (Per le relative letture, vedere Grandi aspettative: Previsione della crescita delle vendite .)

La società che possiedi non è soggetta alle stesse condizioni della società del settore o dell'industria che ha ispirato la vendita.

• Ad esempio, nel 2006, il titolo DaimlerChrysler (NYSE: DAI) è andato ben rispetto a Ford Motor Co. (NYSE: F) o General Motors Corp. (NYSE: GM). DaimlerChrysler aveva esposto al mercato U. S. attraverso Chrysler, ma una grande percentuale del suo business era all'estero, quindi non era altrettanto suscettibile alle condizioni domestiche come Ford o GM. Inoltre, la sua linea Mercedes si è affidata ad una clientela di fascia alta e non ha avuto problemi legati alle unioni che gli altri due hanno fatto. La sua capacità di evitare i problemi che avevano afflitto gli altri giocatori è ciò che lo distingue.

Può avere senso acquistare quote aggiuntive anche se l'industria in cui opera la società sta caricando.

• L'azienda che possiedi può superare le preoccupazioni del settore. Ad esempio, se un certo numero di aziende all'interno della stessa industria avevano problemi con un venditore particolare, ma la società che possiede ha in programma di passare a un venditore più recente e migliore, ha un senso perfetto per acquistare il titolo.

La società è coperta.

• Ad esempio, quando il prezzo del petrolio greggio aumenta, le scorte di trasporto in genere prendono un colpo. Se la società che possiedi è coperta contro i prezzi del carburante in aumento, una vendita emotiva in tutti i titoli di trasporto può rappresentare un'opportunità di acquisto. Le informazioni relative alle attività di copertura correlate alle materie prime si trovano di solito nella sezione 10-Q o 10-K della società, nella sezione Discussione e analisi di gestione (MD & A). (Per maggiori informazioni, vedere

Commodities: The Hedge Portfolio .) Approfitta di un gap di valutazione.

• Ad esempio, una società di grandi dimensioni che commercia a un elevato prezzo-a-guadagni multipli può vendere e trascinare i giocatori più piccoli all'interno dello stesso settore. Dopo il sell-off, i giocatori più piccoli scambiano a livelli così bassi che diventano un acquisto interessante.

Durante la fine degli anni '90, i casinò hanno preso un colpo sulle preoccupazioni che un rallentamento economico era dietro l'angolo. I grandi operatori hanno visto i loro stock declinare, ma i giocatori più piccoli hanno preso il peso della preoccupazione, diminuendo del 20% o più. Un certo numero di fondi orientati al valore ha reso conto che l'economia non stava per serbatoi dopo tutto. Hanno investito in piccole aziende come Casino Magic e Isle of Capri Casinos (Nasdaq: ISLE). Di conseguenza, le società più piccole e più economiche hanno registrato un'incredibile crescita dei loro prezzi delle azioni per un periodo di diversi anni, mentre i più grandi giocatori di calcio hanno generalmente languito rispetto al confronto. (Per ulteriori informazioni sull'investimento di valore, vedere

Strategie di raccolta Stock: Investimento di valore .) Potrebbe esserci un catalizzatore all'orizzonte.

• Un buon esempio di ciò che un catalizzatore può fare è B E Aerospace Inc. (Nasdaq: BEAV), che fa apparecchiature di aeroplano, come i prodotti interni di cabina. La società ha visto il suo declino delle scorte in modo simile ad altre scorte di trasporto quando i prezzi del petrolio sono aumentati. Tuttavia, gli investitori esperti hanno capito che la domanda a lungo termine per il trasporto aereo è rimasta abbastanza forte e, indipendentemente dai crescenti prezzi del petrolio, le compagnie aeree devono ricondurre costantemente i loro aerei. Infatti, il titolo è salito quando la società ha atterrato un numero di ordini straordinari.

Quando vendere

Un investitore dovrebbe considerare la vendita quando uno stock corrisponde a uno dei seguenti criteri: Le preoccupazioni macroeconomiche hanno un effetto duraturo sia sull'azienda che sull'industria in cui si investe.

• Se i tassi di interesse aumentano drasticamente e si possiedono titoli in una banca o in un'altra istituzione di prestito, è opportuno vendere. Oppure, se si possiedono azioni in una società del settore fast food e il congresso passa un aumento imprevisto del salario minimo, può anche avere senso vendere. (Per maggiori informazioni, consultare

Analisi macroeconomica .) Problemi di fornitura a livello industriale.

• Come accennato in precedenza, i problemi di approvvigionamento a livello industriale possono creare un'opportunità se l'azienda in cui si possiede un magazzino è in grado di trovare un fornitore alternativo. Tuttavia, se le materie prime o determinati componenti provengono da una certa regione del mondo e che la regione sta vivendo difficoltà, può avere senso vendere.

Questo è quanto è successo nell'industria dei semiconduttori negli ultimi dieci anni.Quando la prova della Corea del Nord ha lanciato un missile che è andato oltre il Giappone nel 1998, le scorte di chip hanno preso un tentativo temporaneo sulle preoccupazioni che i produttori di componenti potrebbero non essere in grado di effettuare spedizioni. La stessa cosa è accaduta quando Taiwan ha sperimentato un terremoto nel 2006 e in passato, quando le tensioni tra la Cina e Taiwan si sono accese.

Il consolidamento dell'industria rende la società che possiedi meno competitiva.

• Tra il 2000 e il 2001, una serie di compagnie di droga ad alto profilo hanno unito le forze. Merck & Co Inc. (NYSE: MRK) ha rifiutato di partecipare al consolidamento. Di conseguenza, la pipeline di droga di Merck languiva e le aziende come Pfizer Inc. (NYSE: PFE) hanno ricevuto tutta l'attenzione dell'analista e della comunità di investitori perché i loro gasdotti sono stati riempiti di potenziali prodotti blockbuster.

Eccesso di regolamentazione e imposizione del governo.

• Ad esempio, se uno stato vieta il fumo nei suoi casinò, potrebbe avere un impatto negativo sul traffico pedonale, come è successo a New Jersey quando ha imposto un divieto di fumo nel 2007.

Bottom Line

Studiare attentamente qualsiasi azienda che possiedi e altri giocatori di settore importanti dopo una vendita. Spesso potrai raccogliere indizi su come comprare più azioni o per liquidare completamente la tua posizione.