Con più lavoratori che mai, a seconda dei 401 (k) e degli altri piani autogestiti per la loro pensione, gli investitori hanno molto da giocare quando si tratta di ottimizzare il loro portafoglio. La saggezza tradizionale è che le scorte offrono la migliore occasione per massimizzare i rendimenti nel lungo periodo, ma ogni abbassamento significativo sul mercato sembra portare nuovi dubbi.

Il cosiddetto "decennio perduto" tra il 1998 e il 2008, quando le scorte U. effettivamente diminuiscono del 0, 6%, hanno creato uno scetticismo particolarmente forte. Se le azioni - o le azioni, come spesso vengono chiamate a Wall Street - sono un investimento così intelligente, come avviene questo?

La determinazione del merito reale di una classe di asset richiede un senso di prospettiva. Tornando ai primi anni del 1900, i crolli di questa durata sono in realtà piuttosto rari. Inoltre, in quel periodo, le scorte hanno registrato una redditività decisamente più forte rispetto a quelle legate o anche ai metalli preziosi. Quindi, per gli investitori che possono permettersi di allontanare le inevitabili scalini lungo la strada, le scorte sono veramente il modo migliore per aumentare il potenziale di crescita del loro uovo di nido.

Azioni rispetto alle obbligazioni

Quando si confrontano le azioni con le obbligazioni, è importante prima capire le differenze fondamentali. Un legame aziendale è essenzialmente un I. O. U. che una società dà un investitore. Accetta di restituire il valore nominale della nota in aggiunta ad un tasso di interesse dichiarato. E poiché c'è una promessa attaccata alla sicurezza, gli obbligazionisti sono presumibilmente disposti ad accettare un tasso di rendimento inferiore a quello che si aspetterebbe da un investimento più speculativo.

Quando acquisti una parte di azioni, però, stai acquistando una quota di proprietà - piccola come può essere - nell'azienda. In teoria, il valore della tua posizione di proprietà potrebbe spostarsi infinitamente in entrambe le direzioni in base alla performance aziendale. Il grado di rischio è maggiore, ma è anche la ricompensa potenziale - o così ci è stato detto.

Così la storia lo porta? Quando si guarda oltre decenni di dati, la risposta è un suono "sì. "

Una delle principali fonti di confusione per gli investitori è la data di raccolta delle ciliegie durante l'analisi delle performance delle scorte. Il periodo 1998-2008 è un esempio primario. Se qualcuno mettere tutto il loro denaro negli azionisti U. nel 1998 e ha cercato di venderlo tutto nel 2008, è vero che il loro ritorno sarebbe leggermente inferiore a zero. Ma l'eccessiva enfasi su questo particolare periodo di 10 anni può essere fuorviante.

Il problema qui è che il 1998 rappresenta un picco temporaneo per il mercato - era la prima volta che la S & P 500 ha colpito il 1 000 marchi - e il 2008 è stato una valle. Il modo più accurato per valutare i titoli diversi è quello di calcolare alla loro traiettoria a lungo termine - e questo richiede di guardare indietro per quanto possibile.

Quando esaminiamo l'intero periodo tra il 1928 e il 2011, troviamo che le scorte sono apprezzate da un tasso medio composto di 9.3% all'anno. Nello stesso periodo, le obbligazioni hanno generato in media un rendimento annuo del 5,1%.

Quindi quanto sono affidabili gli stock, se li usiamo per il risparmio a lungo termine? Ecco un modo per guardarlo. Se si inizia con la data del 1 ° gennaio 1905, e guarda il Dow Jones Industrial Average ogni 15 anni, noterete che l'indice è aumentato durante ogni intervallo, ma uno (è sceso leggermente tra il 1965 e il 1980). Quindi le scorte non sono proiettili, ma in periodi prolungati sono stati notevolmente coerenti.

Ovviamente, per periodi più brevi, le azioni possono fluttuare notevolmente - basta chiedere a chiunque abbia programmato di sfruttare i propri stock prima che il mercato del 2008 crollo. Quando investire per il prossimo termine, spostarsi verso obbligazioni di alto livello e altri investimenti relativamente a basso rischio è un buon modo per proteggere i propri risparmi se l'economia prenda un imbarazzo inaspettato.

Fonte: Federal Reserve Bank di St. Louis

L'oro misura l'oro?

Proprio come un veicolo d'investimento può avere un cattivo decennio, può anche avere una stella. Questo era il caso dell'oro dopo che la bolla dotcom esplose. Nel 2001, il metallo prezioso vale 271 dollari. 04 per oncia troy. Entro il 2012, aveva girato fino ad un enorme $ 1, 668,98.

Così l'oro ha superato le scorte come il miglior modo per aumentare il tuo portafoglio? Non esattamente. Anche qui ci imbattiamo nel problema della selezione selettiva delle date. Dopo tutto, anche l'oro ha attraversato periodi ruvidi. Per esempio, il suo prezzo è salito a 615 dollari l'oncia nel 1980 prima di immergersi nei prossimi anni consecutivi. Non arrivò ancora a $ 615 fino al 2007, quasi tre decenni dopo.

Infatti, quando guardiamo lungo un lungo periodo di tempo, l'oro perde gran parte del suo splendore. Dal 1928 al 2011, il suo prezzo è aumentato di una media del 5,4% all'anno. È interessante notare che l'oro è storicamente altrettanto volatile quanto le scorte, quindi un ritorno più basso in questo caso non significa minore rischio.

Ecco un altro motivo per essere cauti sull'oro, almeno se vivi negli Stati Uniti. I guadagni a lungo termine sui beni da collezione - la categoria di investimenti che rientrano l'oro - sono tassati al 28%. A partire dal 2013, gli utili a lungo termine sulle azioni e sulle obbligazioni sono soggette ad un'imposta massima del 20%.

Non è che l'oro non possa svolgere un ruolo utile nel proprio portafoglio, ma rendendolo il fulcro di una strategia di investimento a lungo termine ha chiusure chiare.

Trovare la miscela giusta

Se gli azionari realmente offrono un potenziale di crescita più elevato rispetto ad altre classi di attività, quale ruolo dovrebbero svolgere in un piano di pensionamento? La risposta è quasi mai al 100%, anche per un investitore di vent'anni che sta appena iniziando una carriera.

Il fatto è che le scorte - anche quelle delle società "blue chip" consolidate, sono notevolmente più equilibrate rispetto alle attività come obbligazioni e fondi del mercato monetario. L'aggiunta di titoli più stabili al mix ha i suoi vantaggi.

Ad esempio, anche gli investitori più giovani dovranno spesso sfruttare i loro 401 (k) s come risultato di una inaspettata difficoltà finanziaria. Se lo fanno quando il mercato è in discesa, un'asserita fiducia in magazzino peggiora solo il dolore.

Mentre le azioni costituiscono tipicamente la maggior parte di un portafoglio per quelli con orizzonti temporali più lunghi, ridurre al minimo il rischio tende a diventare una priorità maggiore quando si avvicina alla pensione e ad altre importanti esigenze finanziarie.In quanto tale, è opportuno ridurre gradualmente la dotazione di riserva quando questi eventi si avvicinano.

La linea inferiore

Ogniqualvolta una classe di asset diversa supera gli stock per diversi anni, c'è una tendenza a guardare le azioni con sospetto. Nella valutazione dei titoli da un punto di vista storico, tuttavia, diventa evidente che le scorte sono veramente il modo migliore per massimizzare il potenziale in crescita del proprio portafoglio. La chiave è mantenere un importo adeguato e diversificare le proprie partecipazioni attraverso fondi comuni di investimento, fondi di indice e ETF.