I tempi lunghi sono i giorni in cui un MBA o un Ph.D. da una scuola Ivy League garantirà un lavoro di ambito bancario investimenti in una grande multinazionale.

Dalla crisi finanziaria mondiale del 2008-09, anche i candidati ad alto calibro hanno difficoltà ad entrare nel settore degli investimenti. Recentemente, le piccole imprese di investimenti in banca d'investimento stanno acquisendo quota di mercato sulle grandi banche d'investimento. (Vedi anche: M & A Boutiques Advisory Business: come i piccoli negozi stanno catturando grandi offerte M & A .)

Bulge Versus Boutique

La banca d'investimento è dominata da grandi e consolidate imprese multinazionali, talvolta chiamate banche bulge. Questi includono Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0.37% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0.34% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e JP Morgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 4. 2. 6 ). Al contrario, le boutique di investment banking sono piccole imprese indipendenti di solito possedute e gestite da una o più persone. Le aziende di boutique offrono servizi su scala minore.

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Ad esempio, possono concentrarsi sulle aree di nicchia di operazioni bancarie di investimento come fusioni e acquisizioni, ristrutturazioni o acquisizioni con leverage. Mentre le banche bulge entrano solitamente in offerte di valore pari o superiore a 500 milioni di dollari, le boutique gestiscono le offerte da 50 milioni di dollari a 500 milioni di dollari.

Esperienza migliore nelle boutique? Dipende:

• In una banca boutique, ci sono enormi opportunità per fare l'intero affare da soli. Una banca boutique può aspettarsi e consentire ai banchieri di operare in modo più indipendente scouting per opportunità, convincere prospettive, strutturare l'affare e portarlo alla chiusura. Tuttavia, se la banca boutique è specializzata in una piccola area, il banchiere può scoprire che non guadagna una grande esperienza. Nelle banche bulge, specialmente a livello di entrata, i banchieri possono trovarsi limitati a un ruolo limitato e dipendenti da processi, regole, approvazioni e risorse. Ad esempio, invece di esplorare opportunità, il banchiere può ricevere cavi di vendita e piazzole da una squadra consolidata, rendendo il lavoro definito relativamente semplice. (Vedi anche: Qual è il ruolo di una Banca d'investimento? ) Indipendenza per l'amministrazione? :
• In una banca bulge, i banchieri di investimento possono chiedere a un team di quantum dedicato di sviluppare e testare modelli quantitativi. C'è una squadra giuridica dedicata per consultare le questioni giuridiche, gli autori tecnici per la documentazione e una squadra di presagerie per preparare la proposta. In una boutique, il banchiere potrebbe dover fare tutto, anche da semplici compiti, come la redazione di libri a punti a quelli complessi come la modellazione quantitativa e la strutturazione degli accordi.Per alcuni, una banca boutique può offrire l'esperienza di indipendenza, indipendenza e creatività. Altri potrebbero considerare tali esperienze amministrative e indifese. La Clientela
• : Sebbene il boutique investment banking sta guadagnando quote di mercato, il mercato è ancora dominato da banche bulge. Le imprese tendono a fidarsi di grandi imprese consolidate in tutto il mondo, piuttosto che i piccoli negozi, anche se quest'ultimo impone tariffe inferiori. Ciò si traduce in banche bulge con un enorme pool di clientela facilmente accessibile. Le boutique possono avere a caccia di prospettive, di solito altre piccole imprese. Le boutique hanno un vantaggio in quelle banche bulge che spesso non intrudono nel loro mercato di piccole dimensioni. Ma allo stesso tempo, le grandi offerte di biglietto sono di solito fuori portata. L'Ambiente Dinamico
• : le banche del boutique possono spostare completamente la loro attenzione, ad esempio passando da tutti i buyout leveraged alla ristrutturazione aziendale. Le grandi banche di investimento hanno flussi di lavoro diversificati, consentendo ai loro dipendenti di lavorare nelle loro aree desiderate. .) Sicurezza del lavoro : Pochi posti di lavoro sono al 100% sicuri e anche i migliori interpreti potrebbero doversi affrontare l'ascia nei momenti difficili (vedi anche:
• . Tuttavia, data la diversità delle divisioni commerciali, la grande dimensione e la presenza globale, una banca bulge ha maggiore flessibilità per spostare le persone intorno, ad esempio dalla fusione e acquisizioni (M & A) al reparto di analisi di ricerca azionaria o dall'Europa all'Asia, autunno. Le boutique non hanno lo stesso livello di flessibilità e opportunità, a causa della loro dimensione e specializzazione più piccole. Livello di rischio
• : Alcuni individui possono fare o rompere anche una grande banca d'investimenti multinazionale globale. Un accordo di fusione e acquisizione può sbagliare in una tecnicità legale, oppure un caso di manipolazione di tassi di interesse da parte di uno o due singoli operatori potrebbe comportare multe in milioni. Le grandi banche d'investimento hanno la capacità di assorbire queste perdite. Le banche boutique gestiscono rapporti personali e connessioni di rete. In assenza di servizi legali o di audit specifici, il rischio è molto più elevato nelle boutique, in quanto uno o due soggetti chiave possono rompere l'intera attività. La dimensione fa materia (al tempo)
• : accadono scandali bancari. Anche se un banchiere individuale non era coinvolto, la sua carriera può essere gravemente colpita a lungo termine se associata a una boutique boutique accusata di un errore. Ci sono casi di persone che sono negati i visti o affrontare un maggiore controllo presso un nuovo datore di lavoro a causa di associazioni passate con una banca boutique disgraziata. Le banche di Bulge non sono immune da irregolarità o fallimenti, ma hanno un vantaggio in un valore di marca consolidato che può assorbire alcuni incidenti. Facile accesso alle informazioni
• : Mentre è più facile ottenere informazioni su una banca bulge, gli interni delle boutique rimangono nascosti. Una volta selezionate, le banche bulge sono conosciute per offrire uno stipendio uniforme per associarsi a simili competenze e livelli di esperienza.Gli stipendi possono variare in più nelle boutique in base alle preferenze personali o ai requisiti particolari. Quando si cambiano i lavori, specialmente per i fondi di copertura e le società di private equity, i candidati con esperienza con banche bulge sono preferite a causa della loro migliore esposizione aziendale. (Vedi anche: Carriere finanziarie: . La combinazione di una boutique di investimenti bancari offre alcuni grandi vantaggi anche se le banche bulge offrono un percorso di carriera più classico. In definitiva, la scelta tra una banca boutique e una banca bulge deve essere decisa dal temperamento, dalle aspirazioni e dalle aspettative di un candidato.