Le obbligazioni societarie sono costituite da due forme: obbligazioni di investimento e di spazzatura, noti anche come obbligazioni ad alto rendimento. I legami di rottura possono essere ulteriormente suddivisi. Gli angeli caduti sono quando una società rappresentata ha subito un indebolimento del credito. I titoli di rottura di stelle crescenti risultano quando il credito non è grande ora ma è costantemente migliorando abbastanza che la società potrebbe passare allo status di investimento-grado. (Per ulteriori informazioni, vedere: obbligazioni spazzatura: tutto quello che devi sapere .)

La cosa più importante è che le obbligazioni di spazzatura in generale offrono un rendimento elevato, di solito tra il 4% e il 6% in più rispetto ai tesori, e presentano un rischio maggiore. Per quanto riguarda quest'ultimo, i legami spazzatura storicamente hanno un tasso di default di circa il 4,5%. Questo potrebbe non sembrare molto alto, ma considera che un default ha il potenziale per eliminare tutto il capitale investito, anche se questo non è sempre il caso se esiste un default. Per fini comparativi, le obbligazioni ad investimenti hanno un tasso di default di appena lo 0. 50% negli ultimi anni. Solo le obbligazioni comunali sono più sicure allo 0. 10%.

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Pensieri precisi

Ci sono due comuni equivoci su legami spazzatura. Uno è che sono solo per investitori istituzionali e altamente qualificati. L'altro è che, a causa della loro elevata resa, sono ancora più sensibili agli aumenti dei tassi di interesse rispetto ad altre obbligazioni. Per quanto riguarda solo gli investitori istituzionali e conosciuti, c'è un modo semplice per investire in fondi scambiati con scambio di obbligazioni (ETF). Questo elimina il lavoro di indovinello mentre ti dà l'esposizione al mercato. (Per ulteriori informazioni, vedere:

4 ETF ).

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Per quanto riguarda la sensibilità dei tassi di interesse, questo è davvero un fattore, ma non tanto creduto. Le obbligazioni di rottura sono più sensibili alle condizioni economiche generali rispetto alle escursioni del tasso di interesse. Ad esempio, se l'economia soffre, la domanda è bassa e una società non è in grado di aumentare i ricavi, avrà meno capitale disponibile per aiutare a pagare i debiti, il che potrebbe portare a un default.

Potresti cercare una risposta semplice: dovrei investire in obbligazioni spazzatura o meno? Può essere una buona aggiunta a un portafoglio diversificato, ma non dovrebbe mai essere affidata solamente a meno che tu non sia un investitore a rischio estremamente elevato. Se sei interessato a questi veicoli di investimento ad alto rendimento / ad alto rischio, potresti desiderare di mantenerlo semplice partendo da un ETF di bond junk. Di seguito sono riportati i primi cinque ETF obbligazionari spazzatura basati sul patrimonio netto. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Gli elevati tempi in alto rendimento continueranno ? iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF

( HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 0. 01% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) Scopo: Traccia l'indice Liquid High Yield di Markit iBoxx USD.

Totale risorse: $ 15. 93 miliardi (del 3/23/1015)

Rendimento: 5.46%

Volume medio: 5. 3 milioni

Rapporto di spesa: 0. 50%

SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK

JNKSPDR Blmbrg Brc36 98-0 05% con Highstock 4. 2. 6 ) Scopo: Traccia l'indice High Liquid Index di Barclays High Yield.

Total Assets: $ 11. 4 miliardi

Rendimento: 5. 79%

Volume medio: 5. 9 milioni

Rapporto di spesa: 0. 40%

ETF prestito Senior PowerShares (BKLN

BKLNPwrShr ETF FTII23. % Creato con Highstock 4. 2. 6 ) Scopo: Traccia l'indice S & P / LSTA US Leveraged Loan 100.

Totale risorse: $ 5. 5 miliardi

Rendimento: 4. 00%

Volume medio: 2. 7 milioni

Rapporto di spesa: 0. 65%

SPDR Barclays Short Term High Bond ETF (SJNK

SJNKSPDR Blmbrg Brc27 770. 00% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) Scopo: Traccia il mercato statunitense obbligazioni a breve termine per rendimenti elevati.

Totale risorse: $ 4. 54%

Rendimento: 5. 25%

Volume medio: 1. 5 milioni

Rapporto di spesa: 0. 40%

PIMCO 0-5 Year High Yield Bond ETF (HYS

HYSPIMCO Scopo: Traccia il ritorno totale del BofA Merrill Lynch 0-5 Anno US High Yield Indice Constrained. Totale risorse: $ 2. 84%

Rendimento: 4.35%

Volume medio: 438, 829

Rapporto di spesa: 0. 55%

Analisi e prestazioni

Idealmente, un basso rapporto di spesa rispetto ai coetanei, un elevato volume di scambi per assicurare una propagazione stretto, una generosa resa rispetto ai coetanei e un apprezzamento superiore. Tenendo conto di questi fattori, ecco uno sguardo alle performance comparative negli ultimi anni.

1 Anno

3 anni 5 anni HYG

1. Per maggiori informazioni, vedere:	È JNK ETF un buon investimento? 42%	6. 06%
7. 52%	JNK	0. 61%	5. 92%
7. 53%	BKLN	0. 70%	3. 69%
N / A	SJNK	-0. 74%	4. 54%
N / A	HYS	0. 23%	5. 57%
N / A	La linea inferiore	Dato che i legami spazzatura sono grandi da immergersi quando l'economia sta migliorando, potrebbe non essere il momento ideale per coinvolgere. Alcuni potrebbero sostenere che l'economia sta migliorando, ma resta da vedere se ciò sarebbe possibile senza l'intervento della Federal Reserve. Se si sceglie di avviare una posizione in un legame spazzatura o di un ETF di spazzatura, potrebbe essere opportuno renderlo una posizione speculativa che rappresenta solo una piccola parte del portafoglio. (	)

Dan Moskowitz non ha posizioni in HYG, JNK, BKLN, SJNK o HYS. Per maggiori informazioni:

Le obbligazioni ad alto rendimento sono troppo rischiose?