Lasciatemi iniziare dicendo che sono attualmente a lungo sul fondo scambiato (ETF) Direxion Daily S & P Biotech Bear 3X ETF (LABD LABDDx Dly S & P Bio4. 79% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), che traccia 3x la performance inversa dell'indice S & P Biotechnology Select Industry. Ho iniziato questa posizione prima di parlare di recente dal candidato alla presidenza Hillary Clinton per mettere limiti sui prezzi delle droghe (e spiegherà perché presto). Innanzitutto, facciamo un'occhiata a quella notizia di Hillary Clinton.

Questa storia può diventare confusa, quindi ecco la versione semplice. Daraprim impedisce la malaria, tratta la toxoplasmosi (un'infezione causata da un parassita) e previene altri tipi di infezioni, alcune relative a cancro e AIDS. Dopo aver acquistato il brevetto per il farmaco decennale, il CEO di Turing Pharmaceuticals Martin Shkreli ha aumentato il prezzo di una pillola Daraprim a 750 dollari a partire da 13 dollari. 50. Ciò ha portato a Clinton coinvolgere, dichiarando che lei proporrebbe un cappellotto mensile di $ 250 su farmaci da prescrizione per i malati cronici. Ha fatto riferimento alle pratiche di Turing come "eccessivo profitto" e "scoraggiare i prezzi. "(Per ulteriori informazioni, vedere: Le scorte sanitarie cadono dopo Clinton Tweet .)

Clinton ha anche dichiarato di voler aumentare i finanziamenti per la Food and Drug Administration (FDA) per una maggiore approvazione dei farmaci generici. Ciò potrebbe ridurre i costi di droga per i consumatori, che sarebbe una brutta notizia per molte aziende biotecnologiche. Inoltre permetterebbe ai consumatori di acquistare farmaci provenienti da altri paesi se approvato dalla FDA, ridurre l'esclusività biotech a sette anni a partire da 12 anni - questo sarebbe un grande successo a Biotech - e mandare maggiori spese per la ricerca e lo sviluppo (R & S) o le aziende biotecnologiche perdere le sovvenzioni e i crediti fiscali federali.

Per quanto riguarda Turing, da allora ha abbassato il prezzo di Daraprim, ma non dopo che il danno è stato fatto. Shkreli è diventato uno degli uomini più odiati di Wall Street a causa della sua avidità percepita. La risposta arrabbiata è stata così intensa che Shkreli ha trasformato il suo profilo privato a Twitter Inc. (TWTR

TWTRTwitter Inc19. 39-2. 56% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). È possibile che tu sia interessato al lato gossipy di questa storia, ma ora diciamo il lato dell'investimento. ( ) Tutti i numeri sottostanti a partire dal 23 settembre 2015. Guadagni insostenibili

La recente esecuzione in biotech è spesso confrontata alla bolla dotcom. I guadagni sono simili, anche se la bolla dotcom è stata leggermente più allungata prima di scattare. Detto questo, anche se la biotecnologia non è una bolla enorme, è ancora una grande. Ciò è stato guidato da nuove scoperte e approvazioni di droga, nonché attività di fusione e acquisizione (M & A).Questi sono entrambi catalizzatori positivi, ma sono anche ciclici. E entrambi hanno portato ad valutazioni estremamente elevate. (Per ulteriori informazioni, vedere:

La bolla del biotech: è finita?

) Proprio come la bolla dotcom, è necessario cercare ogni azienda ogni caso. Se si guarda a singoli titoli biotecnologici, troverete che molti di loro perseguono costantemente denaro e hanno livelli di debito elevati. Molto apprezzamento delle scorte è basato sul potenziale e sulla speranza, non sulla realtà. Se stavi investendo durante la bolla dotcom, questo potrebbe sembrare familiare a te. Se stai cercando di abbreviare il settore biotech, allora puoi farlo con un ETF inverso o con un singolo stock. Non consiglio LABD per gli investitori novizi. È estremamente volatile e devi impostare un obiettivo di prezzo e lasciare l'emozione fuori dall'equazione. Se si sceglie singolarmente le scorte di biotecnologie brevi, è necessario aprire un conto di margine, che è ancora più rischioso. Se non sei un commerciante esperto, allora la tua scommessa migliore sarebbe quella di rimanere a margine e mantenere titoli di biotecnologie e / o ETF di alta qualità nella tua lista di vigilanza per qualche punto del futuro. Se non sei sicuro di dove cominciare, qui sotto sono due opzioni potenziali da considerare. (Per ulteriori informazioni, vedere:

ETF invertiti possono sollevare un portafoglio fallimento

.) Biotech ETFs iShares Nasdaq Biotechnology

(IBB

IBBiSh Nasdaq Biot315. Creato con Highstock 4. 2. 6 ) Scopo: Traccia le prestazioni del NASDAQ Biotechnology Index. Patrimonio netto: $ 8. 26000000

Rendimento dividendo: 0. 03%

Volume medio giornaliero di negoziazione (3 mesi): 1, 954, 760

Rapporto di spesa: 0. 48%

Rendimento 5 anni: 286. 61 %

Rendimento di 1 anno: 21. 71%

Rendimento di 3 mesi: -11. 86%

Creato con Highstock 4. 2. 6

)

Scopo: traccia le prestazioni 86% SPDR S & P Biotech ETF (XBI XBISPDR SP Biotech85. dell'indice S & P Biotechnology Select Industry. Patrimonio netto: $ 2. 58%

Rendimento dividendo: 0. 78%

Volume medio giornaliero di negoziazione: 4, 676, 470

Rapporto di spesa: 0. 35%

Rendimento 5 anni: 270. 92%

Rendimento di 1 anno: 40. 54%

Rendimento di 3 mesi: -13. 22%

La linea inferiore

La biotecnologia dovrebbe sempre essere considerata come un luogo per gli investimenti speculativi data la natura e l'alto costo della ricerca e dello sviluppo di droga. Recentemente, nuove scoperte / approvazioni di droga combinate con attività di M & A hanno condotto valutazioni a livelli eccezionalmente elevati. Ciò include molte aziende che non hanno mai fatto un profitto. Ora aggiungiamo il potenziale - anche se remoto - per un tasso di governo sui prezzi mensili di farmaci, un aumento del sostegno ai farmaci generici e un periodo di tempo significativamente ridotto per l'esclusività dei farmaci. Questo potrebbe diventare brutto. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Pharma vs. Biotech Investing: Vale il rischio?

) Dan Moskowitz è lunga LABD. Non ha posizioni in IBB o XBI.