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Gli investitori devono essere molto preoccupati per il disavanzo del bilancio federale U. S., ma soprattutto per quanto riguarda il suo legame con il massiccio e crescente indebitamento statunitense U. Tra le preoccupazioni sono i tassi di interesse in crescita, l'inflazione e la svalutazione monetaria.

La gente spesso confonde o sbaglia il termine "deficit" e "debito" nel descrivere la situazione finanziaria degli Stati Uniti. Il deficit federale è una dichiarazione della perdita annuale in termini di reddito raccolti dai contribuenti rispetto alle spese del governo federale per l'anno . Il debito federale non è solo una questione di poche centinaia di miliardi di dollari a pagare le bollette un anno, ma è l'importo del debito a lungo termine del governo federale.

Il deficit si fluttua notevolmente di anno in anno, ma anche quando i politici si vanta di aver ridotto il disavanzo, il debito federale complessivo continua a crescere. L'U. non aveva praticamente alcun debito federale fino al 1930 quando iniziò la spesa massiccia sui programmi finanziati dal governo associati al New Deal. Da allora, il livello del debito pubblico statunitense è salito a quasi 20 trilioni di dollari a partire dal 2015. Il disavanzo federale è diminuito tra il 2009 e il 2014; nel medesimo tempo, il debito federale è più che raddoppiato. Mentre riduce il deficit federale è un obiettivo valoroso, le riduzioni di disavanzo non si traducono automaticamente in miglioramenti nella situazione finanziaria globale del governo.

Le preoccupazioni principali per gli investitori, sia per il disavanzo federale che per il debito federale, sono i due temi correlati ai tassi di interesse e all'inflazione. L'aumento dei livelli di debito pubblico e dei disavanzi federali continui portano naturalmente a tassi di interesse più elevati. La Federal Reserve può rimandare gli effetti naturali di un aumento del debito pubblico per un certo tempo tenendo i tassi di interesse artificialmente bassi, ma questa è una misura di stopgap che non può essere sostenuta indefinitamente. Pur mantenendo artificialmente bassi i tassi di interesse, la Federal Reserve non può impedire l'inflazione che segue dal continuare a stampare centinaia di miliardi di dollari USA. Durante il decennio che conduce al 2015, malgrado l'indice dei prezzi al consumo (CPI) che ripetutamente assicura ai cittadini degli Stati Uniti che l'inflazione è costantemente inferiore al 2%, i consumatori sono ben consapevoli del fatto che i prezzi di prodotti quali latte, pane, carne e pollame, insieme al prezzo della benzina, sono aumentati oltre il 30%.

Il risultato finale dei continui disavanzi e l'aumento del debito è probabilmente una grave svalutazione del dollaro U. ad un certo punto in futuro. Nessuna nazione nella storia è mai riuscita a sconfiggere il trucco di semplicemente stampare denaro per l'aria sottile per sempre.Recenti esempi di paesi che sperimentano iperinflazione e massiccia svalutazione valutaria includono Messico, Ecuador, Jugoslavia e Zimbabwe.

Gli investitori devono valutare l'inflazione per determinare il valore reale delle loro partecipazioni. I prezzi delle azioni potrebbero aumentare drammaticamente all'inizio di un periodo di iperinflazione quando una moneta inizia ad avere una grave svalutazione, ma gli investitori presto comprendono che i progressi dei prezzi azionari sono insufficienti a tenere il passo con il loro potere d'acquisto persi. Non è raro che si verifichi un crollo del mercato in quanto gli investitori cercano di cedere una valuta che guadagna rapidamente il valore.