Sommario:
Le probabilità sono che tu sia un permabull o un permabear quando si tratta di Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Creato con Highstock 4. 2 6 ). La convinzione su entrambi i lati di questo commercio è incredibile. I tori credono che Facebook rimarrà il primo sito social media nel mondo per gli anni a venire. La maggior parte degli orsi considerano Facebook come una moda che alla fine sbiadirà.
È difficile determinare la futura popolarità di Facebook, ma la popolarità stessa potrebbe non importa quanto pensi. Sì, Facebook è il sito più popolare del mondo, ma è certamente certo che un altro sito freddo verrà lungo un giorno e abbatterà il suo pizzico. Tuttavia, la gestione di Facebook ha dimostrato di poter riconoscere queste tendenze prima che esse avvengano. Con $ 11. 20 miliardi in contanti (contro solo 233 milioni di dollari in debito a lungo termine) e 5 dollari. 46 miliardi nel flusso di cassa operativo nel corso dell'ultimo anno, Facebook può sconvolgere facilmente i vincitori futuri. In altre parole, se Facebook soffre, ciò non significa necessariamente Facebook che la società soffre. (Per ulteriori informazioni, vedere: Se i social media fanno parte della strategia di investimento? )
Per esempio, secondo The Pew Research Center, Instagram è il sito più diffuso tra gli adolescenti tra i 13 ei 17 anni (un mercato chiave per i social media). Circa la metà degli adolescenti intervistati in questo gruppo di età utilizza Instagram. Naturalmente Facebook possiede Instagram. E il sito più popolare per gli adolescenti è Facebook. Dopo che Facebook e Instagram sono Snapchat, Twitter, Inc. (TWTRTWTRTwitter Inc19. 39-2. 56% creati con Highstock 4. 2. 6 ) e Google, Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) Google +. Secondo l'indagine, il 71% degli adolescenti usa Facebook.
Come Facebook, Twitter, Social Media fanno soldi da te .) Con tutti questi coda d'aria, cosa potrebbe andare male?
Potenti Headwinds
Abbiamo già stabilito che Facebook ha la capacità di acquisire qualsiasi minacce. Il nome Twitter potrebbe saltar in mente, ma la gestione di Facebook non sarebbe interessata a Twitter. Non è il loro stile. Consideri i numeri di top e bottom di Twitter negli ultimi tre anni fiscali (tutti i numeri in migliaia): (Per ulteriori informazioni, vedere:
Perché Facebook dovrebbe acquistare Twitter .) Twitter
|
FY2012 > FY2013 |
FY2014 |
Entrate |
$ 316, 933 |
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$ 664, 890 |
$ 1, 403, 002 |
Entrate |
$ (79, 399) |
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Fonte: Yahoo Finance |
) |
La linea principale è impressionante, ma senza profitti, quindi cosa?Pensate a questa domanda: Che cosa è la vendita di Twitter? Ora prendi la risposta a questa domanda e ti chiedi se la crescita sia sostenibile. Twitter inoltre sta commerciando a 65 volte i profitti in avanti, mentre Facebook è solo trading a 31 volte i guadagni in avanti. Consideriamo questa differenza mentre guardi i record di Facebook negli ultimi tre anni (tutti i numeri in migliaia): (Per ulteriori informazioni, vedere: |
Modelli di business di Twitter e Facebook .) Facebook
FY2012 FY2013 FY2014
|
Entrate |
$ 5, 089, 000 |
$ 7, 872, 000 |
$ 12, 466, 000 |
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Reddito netto |
$ 32.000 > $ 1, 491, 000 |
$ 2, 925, 000 |
Scegliere un investimento rispetto all'altro dovrebbe essere un brainer. Detto questo, c'è ancora pericolo con Facebook. Si consideri la seguente dichiarazione dal suo recente 10-K: "Generiamo sostanzialmente tutti i nostri ricavi dalla pubblicità e dalle tasse associate ai nostri pagamenti. " |
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Il mercato pubblicitario è ciclico e un ciclo in discesa è garantito in un certo punto in futuro. Quando si verifica questo down-cycle, i marketers ridurranno le loro spese e riducono la loro esposizione su Facebook. Ciò porterà a Facebook di non essere in grado di crescere allo stesso tasso di passato. Se stai pensando che i pagamenti risparmieranno il giorno, allora dovresti sapere che il fatturato del quarto trimestre è stato di soli $ 257 milioni contro $ 3. 59 miliardi per la pubblicità. ( |
) |
La linea inferiore |
Facebook è un'azienda stellare che ha la capacità di crescere in modo organico e inorganico grazie alla gestione superba. La concorrenza non è la minaccia più grande. La vera minaccia è la salute del mercato pubblicitario. Se il mercato soffre di un colpo e i costi sono tagliati, esso influirà su Facebook in grande maniera. Purtroppo nessuno sa quando questo accadrà. L'approccio migliore potrebbe essere quello di guardare a Facebook come investimento leggermente speculativo, il che significa che si potrebbe desiderare di assegnare un piccolo conto di capitali al magazzino. Ma se lo fai, allora è imperativo che tu implementi una sosta di trailing. |
Dan Moskowitz non ha alcuna posizione negli stock di cui sopra.
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