L'acquisto di un'opzione di put e di una transazione di vendita a breve sono i due modi più comuni per i commercianti a trarre profitto quando il prezzo di un bene sottostante diminuisce, ma i payoff sono piuttosto diversi. Anche se entrambi questi strumenti apprezzano il valore quando il prezzo del bene sottostante diminuisce, l'importo delle perdite e del dolore sostenute dal titolare di ciascuna posizione quando il prezzo del bene sottostante aumenta è drasticamente diverso.
Una transazione di breve transazione consiste nel prendere in prestito azioni da un broker e venderle sul mercato, nella speranza che il prezzo delle azioni diminuisca e potrai acquistarli a un prezzo inferiore. (Se hai bisogno di un aggiornamento su questo argomento, vedi il nostro S hort Selling Tutorial .) Come si può vedere dal diagramma seguente, un operatore che ha una posizione corta in uno stock sarà gravemente influenzato da un grosso aumento dei prezzi perché le perdite diventano più grandi in quanto aumenta il prezzo del bene sottostante. Il motivo per cui il venditore a breve sostiene tali grandi perdite è che dovrà restituire a lungo termine le quote in prestito al prestatore e quando ciò accade, il venditore corto è obbligato ad acquistare l'attività al prezzo di mercato, che è attualmente superiore a quello in cui il venditore corto inizialmente venduto.
Invece, l'acquisto di un'opzione put consente ad un investitore di beneficiare di una diminuzione del prezzo del bene sottostante, limitando anche la perdita di perdita che può sostenere. L'acquirente di un'opzione di put pagherà un premio per avere il diritto, ma non l'obbligo, di vendere un determinato numero di azioni ad un prezzo d'esercizio concordato. Se il prezzo aumenta drammaticamente, l'acquirente dell'opzione put può scegliere di non fare nulla e di perdere solo il premio che ha investito. Questa quantità limitata di perdita è il fattore che può essere molto attraente per i commercianti novizi. (Per ulteriori informazioni, vedere il nostroTutorial delle basi delle opzioni .)
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