Mentre i vari mercati azionari nel mondo si muovono sempre più in tandem, la diversificazione e il rendimento ottimale sono più probabili che si ottengono se gli evolventi cambiamenti nei settori sono presi seriamente nella gestione del portafoglio. Per ottenere una vera diversificazione del tuo portafoglio, l'allocazione del settore potrebbe essere una scommessa migliore che affidarsi agli investimenti internazionali. Diamo un'occhiata alla diversificazione del settore e come può ridurre il rischio e aumentare i rendimenti del portafoglio.

VEDI: L'importanza della diversificazione

Perché andare per i settori?
Il settore giusto può spesso superare gli indici di mercato più ampi. Uno studio di UBS Warburg ha esaminato la correlazione tra le borse di diversi paesi e regioni e le correlazioni settoriali. Lo studio ha indicato che nel tempo i movimenti internazionali del mercato azionario si correlano progressivamente più fortemente tra loro. Un coefficiente di correlazione di solo 0. alla fine degli anni '70 è salito a quasi 0. 7 entro il 2002. Questo enorme aumento ha importanti implicazioni per la costruzione ottimale del portafoglio e la gestione dei rischi.

Nel decennio precedente, gli esperti di investimento hanno effettivamente preveduto che l'assegnazione tradizionale delle attività tra le regioni venisse gradualmente sostituita da una maggiore enfasi sui settori dell'industria. In pratica, tuttavia, gli investimenti rimangono fortemente orientati nelle regioni geografiche.

La globalizzazione mondiale e la liberalizzazione dei mercati dei beni e dei capitali, la crisi con l'euro e l'esplosione della bolla hi-tech hanno servito a evidenziare la necessità di spostare l'enfasi relativa dalle regioni e dai paesi nei settori dell'industria, come biotecnologie o risorse naturali. Ciò non significa necessariamente un investimento rischioso nei fondi del settore volatile, bensì utilizzando la scarsa correlazione con altre classi di attività al fine di ridurre il rischio.

Il punto è che la diversificazione, ottenuta attraverso un portafoglio molto uniforme tra i settori, può mostrare prestazioni peggiori di un portafoglio che sposta l'attenzione sensibilmente e prudentemente in base alle variazioni degli investimenti, persino il paesaggio sociale.

Diversificazione convenzionale

Un portafoglio equilibrato sarà investito adeguatamente nei vari settori composti dall'economia nazionale e, forse, internazionale. Le banche, la tecnologia, l'estrazione mineraria, gli industriali e le utilità sono generalmente presenti nei portafogli azionari misti e quelli devono essere il caso.

Tuttavia, la gestione del settore attivo non è così comune e questo è un peccato. Andare sensibilmente in sovrappeso in alcuni settori e sottopeso su altri può fare una grande differenza alla situazione di rischio e di ritorno. L'ampia selezione dei fondi di settore consente di sfruttare le mutevoli condizioni di mercato. Naturalmente, per farlo, è necessario seguire continuamente le dinamiche dei vari settori, ma questo non è sempre difficile in questa epoca di informazione.

Un Principio Semplice

La messa a fuoco sui settori è molto intuitivo. Ci sono sempre parti dell'economia locale o internazionale che rientrano in una delle tre categorie elencate di seguito:

Coloro che stanno promettendo Coloro che stanno facendo bene

• Coloro che stanno facendo troppo bene e in piena espansione
• Ad esempio, quando le risorse sono piatte, gli investitori canny vedranno questo crollo come un'opportunità e forse un momento ideale per muoversi in quel settore. Quando il mercato comincia a muoversi, sarà ancora un grande investimento; quando diventa troppo caldo, diventa rischioso e potrebbe essere il momento di spostare i settori di nuovo. Questo è il modo di base in cui funziona la rotazione del settore.
• Mantenere il rischio verso il basso e tornare in su

Questo concetto di allocazione del settore è anche correlato all'investimento a tema. Non c'è dubbio che se si trova un tema che è in alto e in su, è possibile fare soldi. Tuttavia è necessaria una cautela per evitare un vero e proprio tempo di mercato, notoriamente inaffidabile. Allo stesso modo, temi alla moda e minori possono anche essere rischiosi.

Il grande plus con settori e temi più consolidati è che non è veramente difficile rilevare quando un settore sembra che sia destinato ad aumentare. Vi sono inoltre molte informazioni disponibili sui diversi settori. Se i prezzi sono storicamente bassi e ci sono indicazioni che la domanda potrebbe aumentare, andare in un po 'di sovrappeso in quel settore è un rischio equo. Non si tratta di "timing", ma piuttosto di spostare un po 'di soldi in grandi categorie che sembrano investimenti sensibili al momento. La cosa principale da guardare è i cosiddetti segnali deboli sul mercato per i settori che sono probabili fare bene nel tempo. Come sempre, quando i profitti ei prezzi sono già alti e la gente sta caricando, probabilmente è troppo tardi per entrare e, anche più probabile, potrebbe essere il momento di uscire.

SEE: La rotazione settoriale: gli essenziali

La linea inferiore

È semplicemente in natura l'economia e l'attività che tutti i settori non fanno altrettanto bene in una sola volta. Da un lato, ciò significa che la diversificazione è essenziale per evitare le perdite maggiori che possono verificarsi avendo la maggior parte dei vostri soldi in un settore o in una parte dell'economia. Tuttavia, senza provare la tua fortuna nei tempi classici e controversi del mercato, è possibile conoscere quali settori e temi d'investimento probabilmente sorgono al di sopra della folla nel breve e medio termine. Senza essere portati via, una mossa sensibile in tali settori può migliorare i tuoi rendimenti d'investimento.

Tuttavia, non appena si esegue questa operazione, è necessario assicurarsi di rimanere vigili, in modo da poter invertire i ponderazioni se i segnali del mercato si trasformano. Come per qualsiasi forma di gestione attiva, deve essere accompagnata da monitoraggio, controllo e disciplina continui.