Hai visto il Dan Aykroyd-cum-Eddie Murphy scattare "Trading Places"? Se è così, si può ricordare la scena in cui un paio di futures re di merce si rendono conto di aver fatto una scommessa enorme su succo d'arancia che sta acufando male. Randolph e Mortimer Duke corrono verso il piano commerciale e invitano il loro commerciante a "vendere!"

La loro decisione era troppo tardi. Poiché erano i cattivi, non sono stati salvati da una fine di Hollywood.

Come investitori azionari, saremmo mortificati per essere nelle scarpe dei fratelli Duke. Le scorte sono generatori di ricchezza, sì. Ma possono anche trasformarsi in un crollo finanziario. Fintanto che esiste un mercato libero, il rischio di perdere una grande perdita - o lasciare defluire un grande profitto come un palloncino sferrato - è qui per rimanere.

Come possono i singoli investitori evitare lo stesso destino dei fratelli Duke? Basta seguire tre semplici passaggi:

• Step 1 : Impara un insieme di regole di vendita intelligenti.
  
• Passo 2 : Segui loro in ogni mossa che fai sul mercato.
  
• Step 3 : Non smettere mai di seguire queste regole.

Molti investitori azionari di successo vi diranno che per fare regole di vendite, hai bisogno di un buon set di regole di acquisto . Nessuna domanda. Sia che seguiate il percorso di trading di azioni di crescita o di investimento di valore, devi acquistare bene.

Ci vuole così tempo, pazienza e duro lavoro. Ma dopo aver fatto un buon acquisto, il lavoro non è nemmeno metà. Forse sei solo un terzo della strada. Prossimo viene a guardare il progresso dello stock e finalmente vendere azioni quando il ramo di magazzino è attraverso.

William O'Neil, fondatore di Investor's Business Daily , ha aiutato gli investitori individuali per decenni presentando un sistema completo di regole di acquisto e vendite per trovare i maggiori stock di crescita in un mercato toro. Questo articolo si concentrerà su alcune delle più importanti di quelle regole di vendita. Coloro che desiderano imparare tutte le più importanti regole di O'Neil possono leggere i capitoli 9 e 10 nell'ultima edizione del suo libro "Come fare soldi in scorta". Le tappe 4 e 5 del libro di O'Neil del 2004 "The Successful Investor" aiutano anche gli investitori ad affinare le proprie capacità di vendita.

Vendi la regola n. 1 - Taglia le perdite non più di 7% all'8% La prima e più importante regola di vendita può essere la più difficile da seguire per molti investitori. Dopo tutto, una delle cose più difficili da fare per molte persone è ammettere che stanno male. Ma nel mercato come nella vita, tutti commettono errori. La chiave per investire con successo nel mercato è riconoscere quando hai commesso un errore e salvataggi per ridurre al minimo i danni. È qui che entra in gioco la regola di vendita del 7%.

La ricerca sul mercato IBD mostra che il 40% di tutti i grandi vincitori ritorna o si avvicina ai punti pivot dopo la rottura. Quella stessa ricerca dimostra che molto meno va sui grossi guadagni una volta abbassati del 7-8% dal perno.Non sudare i pochi che rimbalzano indietro. A lungo andare, farai meglio, mantenendo costantemente le tue perdite.

Una lezione di matematica rapida mostra l'impatto delle perdite in espansione. Dici che vendete un magazzino inferiore del 7% dal tuo punto di acquisto. Devi solo rendere il 7, 5% sul tuo prossimo commercio per tornare a pari. Fai scendere al 25% dal tuo punto di acquisto e hai bisogno di un guadagno del 33% per ritornare al quadrato. Se si sconvolge una perdita del 50%, bisogna raddoppiare i soldi solo per iniziare da zero. Dato quanto rari guadagni del 100% o più possono essere, questa è una lezione preziosa per mantenere le perdite piccole.

Bottom line: vendere sempre un titolo se calo del 7% o dell'8% al di sotto del prezzo che hai pagato. Non preoccuparti di prendere una piccola perdita quando ti sbagli. Quando hai ragione su un grande vincitore, ti farai più che compensare.

Figura 1

IBD ha citato Applied Films Corp. (AFCO) come un buon esempio di questo in data 22 luglio 2004. Come si può vedere nella Figura 1, rivestimenti a film sottili per computer registrati diverse settimane in volume pesante in quanto costituiva una base nella caduta del 2003 (punto 1). Lo stock è scomparso da quel modello in commercio tiepido (punto 2).

Il breakout non ha preso, e Applied Films ha formato una base sulla base. L'azione è stata più liscia questa volta, limitata da un più potente breakout nel gennaio 2004 (punto 3). Ma due settimane più tardi, il titolo si è immerso al di sotto del suo pivot di 35. 10 fino a 32. 15, un calo del 8,4% (punto 4). A questo punto, le persone che hanno acquistato all'uscita avrebbero dovuto abbandonare le proprie quote.

Lo stock ha montato un tentativo di rimbalzo debole in un volume lieve per poche settimane (punto 5). Una serie di quattro settimane in discesa ha battuto le Film Applicate al di sotto del suo 50 giorno (punto 6).

Vendi la regola n. 2 - Vendere le vostre azioni in una corsa di scalata Ci sono molti modi in cui grandi scorte formano un picco e scorrono fino alla base delle loro grandi arrampicate. Uno dei modi più comuni è quando sembra che tutti vogliono un pezzo dell'azienda. Il titolo, dopo aver salito al 100% o più dal proprio punto di acquisto, si spegne improvvisamente. Sorge 25-50% o più in una questione di una o due settimane. Vista su un grafico, la scorta sembra andare in verticale.

Suona grande, giusto? Sicuro. Ma in quel momento di euforia, è il momento di vendere. Lo stock è entrato in quello che IBD chiama una "velocità di climax". Di solito non salirà più perché nessuno altro è disposto a offrire azioni più alte. All'improvviso, una domanda enorme si trasforma in un enorme strappo di approvvigionamento. Secondo la ricerca IBD dei più grandi vincitori durante i mercati dei tori negli ultimi 50 anni, praticamente tutte le scorte che entrano in un climax non riescono mai a raggiungere i loro picchi di prezzo. E se lo fanno, potrebbe richiedere da 10 a 20 anni.

Vendi la regola n. 3 - Fai la tua uscita quando un titolo rende i nuovi alti a basso volume La corsa dei prezzi delle azioni vincenti non è altro che un racconto di offerta e di domanda. Quando il rally è fresco, un leader di mercato tipicamente ruggisce a nuovi alti sul volume pesante. Adesso, qual è il "volume pesante"? Semplice: quando il volume di un determinato giorno è più pesante del suo volume giornaliero medio nelle ultime 50 sessioni.Gli investitori istituzionali - vale a dire fondi comuni di investimento, banche, assicuratori, hedge fund e altri grandi attori - stanno cadendo su se stessi per afferrare azioni e accumulare una posizione significativa nel titolo. Sono disposti ad afferrare le azioni a prezzi elevati perché vogliono entrare prima che i loro rivali fanno.

Dopo un lungo periodo, le scorte si stancano. Possono bordare fino a tutti i livelli alti, ma il volume diminuisce sotto la media. Ora il raduno sta diventando stante. Meno investitori - in particolare i soggetti istituzionali come i fondi comuni di investimento, le banche e gli assicuratori - sono disposti a scatenare azioni. L'offerta sta cominciando a scivolarsi su richiesta e infine più persone sono disposte a vendere che acquistare. Una serie di nuovi alti a basso volume spesso segnano questo punto di svolta.

Vendi la regola n. 4 - Nail Down più guadagni al 20%
Non tutti gli stock saranno come Home Depot era negli anni '80 o Cisco Systems era negli anni '90. Ecco perché gli investitori di crescita dovrebbero trarre vantaggi quando i loro titoli aumentano del 20% rispetto ai propri punti di acquisto. Se prendete guadagni al 20% e tagliate le perdite al 7%, puoi sbagliare tre volte su quattro e non farti male male sul mercato.

Il fondatore di IBD O'Neil ha un'eccezione alla regola di cui sopra: se un magazzino riunisce il 20% o più dal punto di rottura in una sola, due o tre settimane, non si vende immediatamente. Tenerlo per almeno un totale di otto settimane. Perché? Un tale guadagno veloce può significare che lo stock ha il potere di produrre un guadagno del 100 o 200% o addirittura di più. Perciò, tenendolo per almeno otto settimane, il magazzino ha la possibilità di dimostrarsi.

Vendere la regola n. 5 - Uscire quando una rottura di una scorta di una base di fine fase non riesce Tutti conoscono le quattro stagioni: primavera, estate, autunno e inverno. I grandi stock si comportano in un ciclo simile. Essi passano attraverso fasi di rally, formando basi (stretti livelli di prezzo per un periodo di tempo a seguito di un aumento del prezzo di almeno il 20%) tra ciascuna fase.

Più basi una forma di scorte, in generale, più grande è la salita che è fatta. Ciò aumenta anche il rischio che il titolo abbia raggiunto il picco e sta cominciando a diminuire. Di solito, i guadagni e la crescita delle vendite sono alla moda alti. Ma i prezzi delle azioni tendono a riflettere il futuro. Non c'è da stupirsi che le scorte tendono a picco ben prima che la crescita dell'azienda rallenta rapidamente.

Figura 2

Nella Figura 2, vediamo Synaptics (SYNA). L'azienda, che fa la tecnologia touch-pad per Apple Computer, è uscito dalla sua prima base all'inizio di maggio 2003 (punto 1), proprio come l'azione ha colpito circa 10 azioni, il livello in cui gli investitori di grandi dimensioni in genere iniziano a prestare attenzione .

Corse fino a 14. 90, e poi scivolò in quello che sarebbe diventato la sua seconda base. La riserva ha perso il 24% la settimana del solo 1 agosto 2003 (punto 2), spargendo quasi il 40% del suo valore totale durante la base. La sua azione di prezzo si è aggrappata mentre si è spostata indietro nel lato destro del modello (contrassegnato dal punto 3). Lo stock ha poi ripreso a metà dicembre 2003.

Synaptics ha segnato un guadagno del 59% nel suo prossimo rilancio e poi è caduto nella sua terza base alla fine di gennaio 2004 (punto 4).

L'azione ha iniziato a formare la sua quarta base la settimana che termina il 3 dicembre 2004. Ma a differenza dei modelli precedenti del titolo, questo era a forma di V e sbarrato, tratti che spesso portano al fallimento.

Synaptics scoppiò la settimana che finisce il 4 febbraio 2005, colpendo un nuovo alto (punto 5). Ma i guadagni non hanno durato. I mediatori hanno abbassato la riserva tra le preoccupazioni di Apple che stava guardando rivali per prendere il posto di Synaptics nella creazione di componenti per Apple iPod e notebook. Le notizie hanno spedito Synaptics che crollava il 43% la settimana dopo il suo breakout (punto 6). Mentre la previsione di cattive notizie può essere difficile, la base deformata, a tarda fase, avrebbe detto di stare lontano.

E 'tutto su come seguire le regole Le azioni e il mercato azionario in generale funzionano secondo le regole. La chiave per vendere le scorte è proprio seguirle senza eccezioni. Sempre essere armati di un insieme di regole di vendita di ogni volta che acquisti un magazzino e sia pronto a seguire queste regole quando arriva il momento. Essi non solo ti aiuteranno a evitare grandi perdite, ma vi guideranno anche verso un profitto per mantenere il vostro portafoglio in crescita.