Che cosa succede se si vede una grande opportunità di investimento, ma non hanno i soldi da mettere? È possibile prendere in prestito i soldi per fare l'investimento - una pratica chiamata investire sul margine. Come dice il proverbio: acquirente (e mutuatario) attenzione.

Normalmente, la maggior parte delle persone prende in prestito grandi somme per investire nelle loro case. In tal caso, la casa è la garanzia sul prestito. Fintanto che i pagamenti vengono effettuati, il proprietario di abitazione arriva a rimanere e l'importo del prestito cade. Nel frattempo, se il valore della proprietà aumenta abbastanza rapidamente, l'investimento crescerà, anche se la maggior parte dei proprietari di case si rompono anche al meglio.

L'investimento sul margine lavora in modo simile, eccetto che la garanzia è la riserva o altri titoli acquistati. (Per ulteriori informazioni, vedere: Introduzione al margine di trading .)

L'acquisto su margine ha qualcosa di cattiva reputazione. Negli anni '20, la pratica è stata un fattore di crash del mercato azionario, mentre le richieste di margini sono entrate e hanno scatenato una massiccia sell-off.

Come funziona

Così come funziona? Un investitore potrebbe desiderare di acquistare 150 azioni di Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% creata con Highstock 4. 2. 6 ), perché pensa che il prezzo delle azioni sorgerà. Non hanno i soldi per comprare le 150 azioni, che sono di $ 100 ciascuna. Quindi l'investitore mette 10.000 dollari sufficienti per 100 azioni. Il prestito di intermediazione gli altri $ 5 000 con le azioni stesse essendo la garanzia.

L'importo in prestito è di solito basato sul requisito iniziale del margine, che è una percentuale dell'importo investito ($ 10.000 in questo caso) che un brokeraggio vuole che l'investitore abbia come equità - in sostanza azioni o cassa che possono essere venduti per coprire il prestito. Le esigenze delle case di intermediazione variano, ma generalmente inizia al 50%. Potrebbe essere leggermente più per i clienti di prima volta.

In questo esempio il requisito del mediatore è del 50%, quindi l'importo concesso a un prestito è massimo di $ 5 000. Se il requisito era del 60%, questo tagliabbe il più grande prestito possibile fino a $ 4 000 (100% - 60% ) x (importo investito). (Per ulteriori informazioni, vedere:

7 Investire errori e come evitarli .) Il broker avrà anche quello che viene chiamato requisito di manutenzione, che è quanto deve essere in equità per impedire che le azioni siano vendute per coprire il prestito mentre l'investitore aspetta di vedere se la loro scommessa è un buono. Ciò significa che gli stock acquistati a margine possono scendere, ma solo molto prima che l'intermediazione inizia a richiedere soldi o titoli per coprire quel debito. I requisiti di manutenzione variano, ma sono generalmente 30-40% dell'importo preso in prestito.

Quindi, se le azioni di Apple sopra menzionate risalgono a $ 120, l'investitore potrebbe voler venderli e prendere il profitto, dato che le azioni ora hanno un valore di $ 18.000. Avrebbero ottenuto $ 13.000 in totale, perché $ 5.000 è stato messo da parte della casa di intermediazione e deve essere rimborsata.In realtà ci sarebbe anche un interesse. Assente il trading dei margini, il profitto sarebbe stato solo $ 2, 000 o 20% su un investimento di $ 10.000. (Per ulteriori informazioni, vedere:

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.) Chiamate a margine Ma nello scenario opposto, se Apple dovesse cadere a $ 50, il valore totale delle azioni è ora $ 9 000. Questo lascia il broker con un prestito in circolazione di $ 5 000 coperto da azioni che vale molto meno. Per ovviare a ciò, l'intermediazione chiederà all'investitore di ottenere più soldi - in questo caso, $ 2, 500 - o venderà le azioni. È noto una chiamata di margine. Se l'investitore non riesce a trovare i soldi oi titoli in 24 ore, tutto è venduto per coprire il prestito e pagare l'investitore in perdita. L'investitore avrebbe perso 5 milioni di dollari dovuti al brokeraggio più le azioni e sarebbe rimasta con 4 000 dollari. La perdita totale: 6 000 dollari, più qualsiasi interesse sia stato addebitato sul prestito a margine. Se questo stesso investitore abbia semplicemente comprato le 100 azioni Apple e venduto immediatamente quando il prezzo ha colpito il marchio di $ 50 (in nessun caso una buona strategia), le perdite sarebbero state limitate a $ 5 000. (Per ulteriori informazioni, vedere:

. Come equivare . Se si desidera conoscere il prezzo al quale intendi ricevere chiamate a margine, un'equazione utile da ricordare è:

Prezzo al quale chiama il margine entra in = (prezzo delle azioni acquistate) x (requisito di margine iniziale 1) / (requisito di margine di manutenzione 1).

Questo suona complesso, ma in realtà non lo è. Nell'esempio precedente si assume che il broker ha un requisito di manutenzione del 30%. In questo caso, le azioni di $ 100 sarebbero moltiplicate per (0. 5) / (0. 7) o 0. 7142, in modo che il prezzo al quale le chiamate di margine sarebbe arrivato è di $ 71. 42.

L'investimento sul margine deve essere valutato in termini di quanto si può permettere di perdere, proprio come altri investimenti azionari. La torsione aggiunta è che sono soldi presi in prestito, e ci sono meno opzioni per aspettare e sperare che uno stock recupera se soffre di un crollo. Avere un po 'di denaro socked via o altri titoli possono aiutare se una chiamata di margine viene. Una vendita veloce vi permetterebbe di mantenere le azioni di acquisto di margine.

La linea inferiore Il margine di investimento può aumentare i tuoi profitti se le scommesse sono buone. In caso contrario, è in grado di far perdere le perdite e di costare la tua camicia. Per la maggior parte degli investitori che acquistano sul margine è un'attività rischiosa e probabilmente non dovrebbe essere fatta senza una strategia di mitigazione in atto, ad esempio una stop loss. (Per ulteriori informazioni, vedere: L'ordine di stop-loss: Assicurati di usarlo

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