è importante tenere presente che quando un'azienda analizza un progetto potenziale, prevede potenziali flussi di cassa effettivi per un progetto. Come tutti sappiamo, le previsioni sono basate su ipotesi che potrebbero non essere corrette. È pertanto importante che un'azienda esegua un'analisi di sensibilità sulle sue ipotesi per ottenere un migliore senso del rischio complessivo del progetto che l'azienda sta per prendere.

Esistono tre tecniche di analisi del rischio che dovrebbero essere note per l'esame:

1. Analisi di sensibilità
L'analisi di sensibilità è semplicemente il metodo per determinare quanto sensibile la nostra analisi NPV sia a cambiare nelle nostre ipotesi di variabilità. Per iniziare un'analisi di sensibilità, dobbiamo prima arrivare ad un caso di base. Questo è tipicamente il NPV che utilizza le ipotesi che riteniamo siano più accurate. Da lì, possiamo cambiare le diverse ipotesi che avevamo inizialmente effettuato sulla base di altre potenziali ipotesi. NPV viene quindi ricalcolato e viene determinata la sensibilità del NPV in base alla variazione delle ipotesi. A seconda della nostra fiducia nelle nostre ipotesi, possiamo determinare come possa essere un progetto potenzialmente rischioso.

2. Analisi scenari
L'analisi di scenario analizza l'analisi della sensibilità un ulteriore passo avanti. Piuttosto che guardare alla sensibilità della nostra analisi NPV ai cambiamenti nelle nostre ipotesi di variabilità, l'analisi dello scenario esamina anche la distribuzione di probabilità delle variabili. Come l'analisi di sensibilità, l'analisi dello scenario inizia con la costruzione di uno scenario di base. Da lì vengono considerati altri scenari, noti come "scenario più appropriato" e "scenario peggiore". Le probabilità vengono assegnate agli scenari e calcolati per arrivare ad un valore previsto. Data la sua semplicità, l'analisi dello scenario è una delle tecniche di analisi del rischio più utilizzate.

3. Monte Carlo Simulazione
La simulazione di Monte Carlo è considerata il metodo "migliore" di analisi di sensibilità. Si presenta con calcoli infiniti (valori attesi) dato un certo numero di vincoli. Vengono aggiunti vincoli e il sistema genera variabili casuali degli input. Da lì viene calcolata la NPV. Piuttosto che generare poche iterazioni, la simulazione ripete il processo numerose volte. Dai numerosi risultati, viene calcolato il valore atteso.