GoPro, Inc. (NASDAQ: GPRO GPROGoPro Inc.8. 91-2. 41% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è un produttore di macchine d'azione che rende prodotti durevoli per condizioni estreme. La società ha avuto la sua offerta pubblica iniziale nel giugno 2014 a 24 dollari per azione. Le azioni di GPRO sono state diminuite del 59,6% dal IPO a partire dall'agosto 2016, mentre l'indice Standard & Poor's 500 ha restituito il 11,4%. Lo stock ha una relazione statistica limitata con indici di riferimento; la sua performance è stata principalmente modellata da valutazioni in declino tra le riduzioni delle prospettive.

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Storia dei prezzi

GPRO ha aperto il trading a 24 dollari, chiudendo il giorno 31% in più a $ 31. 34. Le azioni erano $ 48 entro la fine di luglio e $ 51. 80 alla fine di agosto, un ritorno del 116% dall'IPO. La rapida ascesa ha continuato a ottobre, quando il livello di GPRO è stato di 98 dollari. 47. Questo livello di prezzo era insostenibile ei 12 mesi successivi hanno visto una forte scivolata in discesa punteggiata solo da guadagni temporanei. GPRO chiuso 2014 a $ 63. 22 dopo essere caduto fino a 53 dollari. 64 durante dicembre.

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Le azioni hanno scivolato sotto i 40 dollari prima di stabilizzarsi nel marzo 2015, con una diminuzione del 62% rispetto al suo valore di picco. L'ottimismo rinnovato ha spedito il titolo fino a $ 65. 49 nel mese di agosto 2015, che è stato un altro significativo apprezzamento rispetto ai minimi anno-a-data. Questo picco temporaneo è stato nuovamente seguito da un declino precipitoso. GPRO ha superato il prezzo IPO nel mese di novembre e ha chiuso l'anno a 18 dollari, il 73% al di sotto del picco del 2015 e il 25% al ​​di sotto del prezzo dell'IPO.

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2016 ha mantenuto una maggiore volatilità e declino per gli azionisti di GoPro, con un calo del 34% a gennaio, mentre chiude il mese a $ 11. 88. Dopo l'arrampicata fino a $ 14. 35 in aprile, il GPRO ha subito un minimo di $ 8. 62 a maggio. Le azioni sono aumentate in giugno e luglio, a 13 dollari. 50 nell'agosto 2016, 43. 8% al di sotto del prezzo dell'IPO e 86. 3% al di sotto del suo picco del 2014.

Cronologia operativa

Il fatturato di GoPro è cresciuto del 41,44% nel 2014 - molto più lentamente del tasso di crescita del 125% nel 2012 o del 87% nel 2013. Questa tendenza preoccupante è proseguita nei periodi successivi, solo il 16,2% nel 2015 e ha iniziato a concorrere nel 2016. La ricca valutazione di GoPro è stata basata su aspettative di crescita rialzista, per cui qualsiasi grave deterioramento delle prospettive potrebbe causare un forte calo dei prezzi delle azioni.

A differenza di molte altre aziende in fase di crescita, GoPro era già redditizio prima del suo IPO. La società ha prodotto profitti netti di 128 milioni di dollari nel 2014. La crescita dei ricavi ha coinciso con l'aumento delle spese operative, in quanto l'azienda ha sviluppato le sue infrastrutture amministrative e ha spinto risorse nello sviluppo del prodotto. La crescente concorrenza ha anche creato una pressione al ribasso sui profitti e il margine lordo è sceso di oltre tre punti percentuali nel 2015.Questi fattori hanno portato il reddito netto a scendere dal 72% a 36 milioni di dollari nel 2015, con margine operativo inferiore al 4%. GoPro ha registrato perdite nette di 199 milioni di dollari nei primi sei mesi del 2016, rispetto ai 52 milioni di dollari degli utili dell'anno precedente.

Il declino di GoPro ha coinciso con la performance finanziaria sottovalutante e le aspettative in declino per le performance future. Gli analisti non sono stati convinti che i prodotti di prossima generazione di GoPro siano sufficienti per eliminare la concorrenza in aumento e questa valutazione si riflette nella linea principale. Con un rapporto tra prezzo e rapporto di vendita 1. 55 e un rapporto prezzo / libro di 3. 15, la valutazione di GPRO è molto meno aggressiva rispetto ai periodi precedenti.

Correlazione

La correlazione di GPRO agli indici di riferimento è stata bassa dal suo IPO. Il coefficiente di correlazione rispetto al S & P 500 è stato solo 0. 302. Il coefficiente di correlazione era 0. 315 rispetto al Fondo SPDR Fund per la selezione tecnologica (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63. 63 + 0. 22% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e 0. 291 rispetto al Fondo iShares Russell 2000 (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Da agosto 2015 a agosto 2016, queste cifre erano piuttosto più alte a 0. 458, 0. 413 e 0. 513 per il S & P 500, XLK e IWM, rispettivamente. Anche il livello più elevato di correlazione indica ancora che le forze di mercato svolgono un ruolo minore nella condotta di GPRO. Le storie di crescita speculative tendono a fluttuare in quanto le loro prospettive cambiano, anche se spostando l'appetito di rischio nel mercato nel suo complesso possono modificare in modo drastico le valutazioni delle scorte speculative durante un ciclo.